יוחננוף מקבלת אפסייד של 17% מ-IBI; "מצפים לצמיחה מרשימה בהכנסות"

קמעונאית המזון  יוחננוף +1.21% יוחננוף 24,170 +1.21% בסיס:23,880 פתיחה:24,480 גבוה:24,480 נמוך:23,970 תמורה:113,126 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מקבלת המלצת תשואת יתר משירה אחיעז, אנליסטית מבית ההשקעות IBI. אחיעז מעניקה לחברה אפסייד של 17%, המשקף מחיר יעד של 255 שקל.

אחיעז מנמקת את הפרמיה שהעניקה, בשני טיעונים מרכזיים: החברה מבדלת את עצמה מבין המתחרות שלה, באופן בו היא נוקטת מהלכי ייבוא, וכן ובאמצעות מתחמי האוכל החם המבושל במקום שהחברה מציעה. "בשונה מרוב מתחרותיה הציבוריות החברה אינה מציעה שרות משלוחים באונליין ללקוחותיה, בנוסף היא כמעט ואינה פועלת בתחום המותג הפרטי, אך נוקטת במהלכי ייבוא מקביל אשר להערכתנו בהחלט מהווים אלטרנטיבה ראויה לקטגוריות המותג הפרטי". אמרה אחיעז. "יוחננוף מבודלת ממתחרותיה גם באמצעות היקף מתחמי האוכל המוכן המבושל במקום, זאת לצד שטחי אחסנה גדולים בסניפי הרשת".

"אנו מעריכים ירידה במכר הכספי בשוק מוצרי הצריכה בשנת 2021 - אך במקרה של יוחננוף אנחנו מצפים לצמיחה מרשימה בשורת ההכנסות"
"הצמיחה בשנה הקרובה תנבע בעיקר הודות להתרחבות מצבת סניפים הרשת, עם פתיחה של 7 סניפים עד לסוף השנה. לרשת המונה 28 סניפים נכון לסוף הרבעון הראשון של 2021.

"מדובר בקפיצת מדרגה משמעותית, אשר להערכתנו תוביל גם לשיפור בכוח המיקוח מול הספקים. אנו סבורים כי הפריסה הארצית של יוחננוף רחוקה ממיצוי, כאשר יכולת החברה לפתוח סניפים במיקומים חדשים תתמוך בעלייה בנתח השוק. עוד נציין כי יוחננוף נהנתה פחות ממתחרותיה מצמיחה בחסות הקורונה, זאת בעיקר על רקע העובדה שהרשת לא פועלת בגזרת האונליין כאמור ומאופיינת במיקומי סניפים מחוץ למרכזי הערים.

"אנו סבורים כי פתיחה מואצת של סניפים, אשר צפויה לבוא לידי ביטוי כבר החל מהרבעון השני, ממקמת את יוחננוף בנקודה מצוינת להשגת צמיחה הגבוהה משמעותית מצמיחת השוק בשנים הקרובות.

"כמו כן, לחברה תכניות להתרחבות בתחום המוצרים לבית באמצעות זול סטוק, זאת לצד המשך הטמעת פתרונות טכנולוגיים בפעילות הרשת. בתוך כך נציין כי לאחר הנפקת המניות שבוצעה לאחרונה, לחברה מזומנים בהיקף משמעותי אשר בהחלט תומכים במהלכי ההתרחבות שעומדים על הפרק".