שוקי המניות באירופה חמים; היורוסטוקס 600 והדאקס שוברים שיאים

שני דברים מקבילים קורים היום. מצד אחד, על רקע ההתאוששות הכלכלית האמריקאית ברבעון השני יחד עם חבילת התשתיות בהיקף של 1.2 טריליון דולר שהממשל האמריקאי מעביר, הדולר ממשיך להתחזק כנגד היורו ועומד על דולר אחד ל-0.85 יורו, שהם שיא של 4 חודשים ומאוד קרוב לשיא השנתי.

מנגד, שני המדדים החשובים באירופה שוברים שיאים. היורוסטוקס 60 (SXXP) מגרד נכון לכרגע את ה-473 נקודות, לאחר שכבר חצה בתחילת היום את המספר, אבל ירד קצת. מתחילת השנה המדד כבר ב-17.6% תשואה.

אבל זה כנראה לא הסוף. לפי דאטה של רפיניטיב, ההכנסות של החברות הנסחרות ביורוסטוקס צפויות לעלות ב-148% לעומת תחזית לעלייה של 104% בתחילת עונת הדוחות הנוכחית.

אירופה, שבהתחלה דשדשה במבצע החיסונים שלה, כבר עוברת את ארה"ב במספר המחוסנים וזה משמח את השווקים אבל לא מספיק. "העובדה שאירופה עברה את ארה"ב וכבר 70% מהאוכלוסיה מחוסנת, כנראה שכרגע התפספס על ידי השווקים", כתב  שון דארבי, אסטרטג השווקים בג'פריז במכתב למשקיעים והוסיף כי "כשבוחנים לעומק את הנתונים, נראה שוורייאנט הדלתא בינתיים לא משפיע על הביקושים, כשהביטחון הצרכני מראה חיוניות".

גם הדאקס, מדד הדגל הגרמני כבר עלה השנה ב-56.5% ועומד על שיא שח 15,584 נקודות, לאחר שבתחילת השנה עמד על 10,084 נקודות. בכלל, פרט לאמסטרדם 25 שיור ב-0.1%, כול המדדים הגדולים באירופה בירוק. הפוטסי 100, שטרם התאושש מהברקזיט ובחירתו של בוריס ג'ונסון בסוף 2018, עולה ב-0.4%, הקאק הצרפתי עולה ב-0.2% כמו גם היורוסטוקס 50.

"בעוד הריסטארט הכלכלי החל בארה"ב ובסין, בימים אלו אירופה הופכת למובילת הריסטארט הכלכלי ברמת המאקרו, מה שתומך בעמדתנו הטקטית למשקל עודף במניות אירופאיות", כתבו בבלקרוק.

"הקצב הלא אחיד של הריסטארט בא לידי ביטוי ברווחים התאגידיים השונים שנראו בכל אזור ואזור בגלובוס. לדוגמא, כמעט 90% מחברות S&P 500 דיווחו על תוצאות הרבעון בשבוע הראשון של חודש אוגוסט, ו-87% מהן עברו את הן את תחזיות הרווח והן את תחזיות המכירות, שהיו הגבוהות ביותר מאז 2011", המשיכו.

"כדאי לשים לב לכך שמניות חברות אלה לא נהנו מהדו"חות הטובים, בעוד שמניות החברות שלא עמדו בציפיות הדו"חות, דווקא כן נענשו. דבר זה משקף את הדינמיקה של הריסטארט - רווחים חזקים מאוד, אך רק במהלך תקופת הריסטארט. באירופה, כ-90% מחברות MSCI דיווחו על רווחים, כאשר קצת יותר ממחציתן ניצחו את ההערכות", סיכמו.