מניבים ריט צופה FFO של 74-75 מיליון שקל ב-2021

קרן הריט - מניבים ריט מחיקה ב-15 נכסים בשטח כולל של 207 אלף מ"ר וכ-38 אלף מ"ר שטחי חניה. סך שווי נכסי הנדל"ן המניב ליום 30 ביוני 2021 עומד על 1.87 מיליארד שקל וההון העצמי מסתכם לסך של כ-1.2 מיליארד שקל.

הקרן מדווחת כי דמי שכירות הסתכמו ברבעון השני ב-30.1 מיליון שקל, צמיחה של 7.2%, לעומת הכנסות של 28.1 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2020. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מתחילת ההנבה של מגדל מניבים בכפר סבא ומגידול בשיעורי התפוסה בנכסי החברה.

הכנסות החברה מדמי שכירות במחצית הראשונה של שנת 2021 הסתכמו ב-59.1 מיליון שקל, צמיחה של 10.2%, לעומת הכנסות של 53.6 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2020. הגידול בהכנסות המחצית הראשונה נובע בעיקר מהנבה מלאה של נכסי להבים והנכס ברעננה, גידול בהכנסות השכירות והניהול באתרי החברה והנבה לראשונה של מגדל מניבים בכפר סבא.

ה-NOI ברבעון השני הסתכם ב-27.4 מיליון שקל, גידול של 5% לעומת NOI בסך של 26.1 מיליון ברבעון השני של שנת 2020. ה-NOI במחצית הראשונה של שנת 2021 גדל ב-8.3% והסתכם ב-53.8 מיליון, לעומת NOI בסך 49.7 מיליון במחצית הראשונה של שנת 2020.

Same Property NOI - ברבעון השני של שנת 2021 הסתכם ב-27.4 מיליון שקל, גידול של 5% לעומת NOI בסך 26.1 מיליון ברבעון השני של שנת 2020. ה-Same Property NOI במחצית הראשונה של 2021 גדל ב-4.3% והסתכם ב-28.1 מיליון לעומת Same Property NOI בסך של כ-27 מיליון במחצית הראשונה של שנת 2020. נתון זה אינו כולל את נכסי עסקת להבים והנכס ברעננה אשר הניבו באופן חלקי ברבעון השני של שנת 2020.

שיעור התשואה המשוקלל  הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר של החברה (בגילום שנתי) עומד על כ- 7.2%, ואילו עלות החוב המשוקללת של החברה הינה כ- 1.57% (צמוד מדד) המבטאים פער ריביות של כ-5.6%.

ה-FFO הריאלי ברבעון השני של שנת 2021 הסתכם ב-18.8 מיליון שקל, לעומת 19.1 מיליון ברבעון השני שנת 2020. ה-FFO הריאלי במחצית הראשונה של שנת 2021 הסתכם ב-37 מיליון שקל, לעומת 36.3 מיליון במחצית הראשונה שנת 2020.

עסקאות בולטות והשבחת נכסים
במהלך המחצית הראשונה של 2021, חתמה מניבים על הסכמי שכירות בהיקף של למעלה מ-5,000 מ"ר במגדל מניבים בכפר סבא. בין השוכרים החדשים ששכרו שטחי משרדים נמנים ריג'ס (Regus) ישראל מקבוצת IWG (הפועלת בתחום חללי העבודה המשותפים) אשר שכרה קומת משרדים בשטח של כ-2,100 מ"ר ל-6 שנים עם אפשרות הארכה ל-6 שנים נוספות; 

החברה פועלת להתקנת מערכות פוטו וולטאיות על גגות חלק מנכסיה, על מנת להגדיל את ההכנסות מהנכסים ולמקסם את התועלת מהם. עד כה הותקנו על גגות שישה מנכסי החברה מתקנים פוטו וולטאים בהספק כולל של כ-1,700 קילו וואט שצפויים להניב NOI שנתי בסך כ-1 מיליון שקל.

השפעת משבר הקורונה על תוצאות החברה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה הייתה שולית - במהלך המחצית הראשונה של שנת 2021. הדבר נובע מתמהיל פורטפוליו הנכסים של החברה, הכולל שיעור נמוך של שטחי מסחר (כ-5%) ושיעור גבוה של נכסים בשימוש לוגיסטיקה ותעשייה (כ-57%), וכן בזכות איתנותה הפיננסית, הבאה לידי ביטוי בשיעור המינוף הנמוך שלה (שיעור המינוף נטו הינו 34% ליום 30.6.21) והעובדה שכ-95% מנכסי הנדל"ן שברשותה אינם משועבדים. בהתאם לכך, לא חלה פגיעה בהכנסות החברה ברבעון השני של 2021, והפגיעה בהכנסות החברה ברבעון הראשון של 2021 הסתכמה בכ-300 אלף ש"ח בלבד.

תחזית NOI ו-FFO לשנת 2021
אומדן ה- NOI הצפוי מהפעלת הנכסים הקיימים לשנת 2021 עומד על 108 מיליון שקל. אומדן ה- FFO הריאלי הצפוי מהפעלת אותם נכסים לשנת 2021 הינו 74-75 מיליון שקל. כמו כן צופה החברה, כי תחלק דיבידנד בסך של כ-50-55 מיליון שקל בגין שנת 2021. ביום 11 באוגוסט 2021 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 27 מיליון שקל בגין המחצית הראשונה של 2021.

ה-NOI השנתי הצפוי מנכסי החברה בתפוסה מלאה, כולל מגדל מניבים, הינו 135-138 מיליון שקל. ה-FFO הצפוי בהתאם הינו 102-105 מיליון שקל.

עופר אברם, מנכ"ל מניבים, אמר על רקע פרסום התוצאות לרבעון והתחזית השנתית: "אנו מסיימים רבעון מוצלח עם גידול בהכנסות ובשורת הרווח הנקי, וכן גידול משמעותי בשיעור התפוסה במגדל מניבים בכפר סבא. נכון להיום, התפוסה בכלל נכסי החברה קרובה למלאה, למעט מגדל מניבים בכפר סבא מתוכו הושכרו למעלה מ- 35%, ואנו מנהלים משאים ומתנים באשר לשטחים נוספים במגדל. במהלך הרבעון גייסנו חוב בהיקף משמעותי של כ- 224 מיליון ש"ח אשר יאפשר לנו להרחיב את פורטפוליו הנכסים שלנו, ואנו פועלים במרץ לשם כך".