זום אין: מה השוק צופה לדוחות חברת שיחות הווידאו?

באוקטובר האחרון, בשיא הראלי המטורף של שנת הקורונה, מניית חברת שיחות הווידאו זום ZOOM VIDEO +5.76% ZOOM VIDEO 85.88 +5.76% סגירה:0 פתיחה:81.51 גבוה:86 נמוך:81.5 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (ZM) עברה את ה-568 דולר למניה והשיאה תשואה של למעלה מ-735% מתחילת 2020. מאז שהחיסונים החלו להפוך להיות מוחשיים יותר, המניה החלה לרדת והרבה. מאז אוקטובר היא בתשואת חסר של 40%  כשבשישי האחרון היא נסגרה על קצת למעלה מ-340 דולר למניה. מתחילת השנה היא בתשואה חסר של 13.4%.

הסיבה פשוטה. כל עוד המגפה השתוללה ללא רחם וחיסון, כשמרבית העולם עבד מהבית, הצפי של השוק היה לשימוש הולך וגובר בטכנולוגיות תומכי קישוריות – לא רק של זום, אלא בכלל. אבל באוקטובר, השוק החל לתמחר חזרה לשגרה והקטנה בנפח שימוש בשירותים טכנולוגיים, מה שהפך את הקערה על פיה - אבל לא רק (נגיע לזה).

זום בהחלט הייתה אחת מהמניות החמות, אפשר לומר סמל, של 2020. הצמיחה שלה הייתה מרשימה למדי, כשבארבעת הרבעונים האחרונים היא הכתה את תחזיות הקונצנזוס בלא פחות מ-57.2%. זה מרשים.

ברבעון שעבר היא דיווחה על הכנסות של כ-956 מיליון דולר, עלייה של 191% ביחס לרבעון המקביל ב-2020. הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP למניה עמד על 1.32 דולר למניה, בעוד האנליסטים צפו לה רווח של 99 סנט למניה. ברבעון המקביל הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הסתכם בכ-58 מיליון דולר, או 20 סנט למניה.

מה צפוי לחברה ברבעון 2?
בשורה העליונה היא צופה להכנסות של בין 985 מיליון דולר ל-990 מיליון דולר.  מדובר על צמיחה של למעלה מ-49% ביחס לרבעון 2 של 2020. הקונצנזוס צופה שהחברה תכניס 990.2 מיליון דולר. בשורת הרווח למניה (EPS) היא צופה 1.15 דולר למניה.

"זום יצרה לעצמה פוזיציה כמובילה של שוק הווידאו קונפרנס, שנחשב כעת לשוק צמיחה, בעיקר בזכות חשיפת הפלטפורמה כפיתרון שעובדים באמת משתמשים בה", כתבה האנליסטית מטה מרשל ממורגן סטנלי המסקרת את המניה.

"לחברה יש יתרון תחרותי משמעותי בהרבה יותר מארכיטקטורה מוצרית, אלא שעלייה משמעותית בשימוש בוודיאו משכה מתחרים לבצע השקעות משמעותיות מהמתחרים. הפוזיציה של החברה מהווה הזדמנות אטרקטיבית עבורה לחדור לשווקים תקשורתיים רחבים יותר", הוסיפה.

אגב, אחת הסיבות המשמעותיות לירידת ערך המניה, לא קשור רק לחיסונים, אלא גם לתחרות הגוברת בתחום, כשגם מיקרוסופט MICROSOFT +1% MICROSOFT 417 +1% סגירה:0 פתיחה:411.06 גבוה:417.4 נמוך:411.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (MSFT), גוגל GOOGLE -1.58% GOOGLE 166.57 -1.58% סגירה:0 פתיחה:166.98 גבוה:168.26 נמוך:165.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (GOOG) וסיסקו CISCO SYSTEMS +1.72% CISCO SYSTEMS 58.55 +1.72% סגירה:0 פתיחה:57.59 גבוה:58.7 נמוך:57.46 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (CSCO) הציגו חלופות שזכו לאמונם של לא מעט חברות מסחריות, הגופים המרכזיים שדרכם זום מרוויחה כסף.

בכל מקרה, למרות הרכישה של Five9 המספקת שירות לקוחות בתחום הענן בכ-15 מיליארד דולר בעסקת מניות בחודש שעבר והתוכניות שלה להתרחב באמצעות זום איוונטס וגם זום אפ, בסוף, התחזית קדימה היא שתקבע הכול – כשפרט לסקטור הסייבר, לא מעט חברות טכנולוגיה צופות ירידות בהכנסות בשל פתיחת הכלכלות בשל מבצע ההתחסנות.