סקטור הפיננסים מוביל את העליות בשווקים; איזו מנייה מומלצת?

סקטור הפיננסים הוביל את הראלי בשוק המניות במהלך חודש אוגוסט, תוך שהוא מציג תשואה של 5%, ועוקף את תחום שירותי התקשורת כסקטור המצטיין של ממד הדגל ה-S&P 500.

"הסקטור היה חזק להפליא, מצב הריבית הועיל מאוד", אמרה דניאל שי, מנהלת אופציות ב-Simpler Trading. המרווח בין תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים לשנתיים, המשפיעה על רווחיות הבנקים, התרחבה לכ-110 נקודות בסיס, גבוה בהרבה משנה שעברה.

"חשוב מכך, חברות כמו JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו- GOLDMAN SACHS +1.11% GOLDMAN SACHS 602.75 +1.11% סגירה:0 פתיחה:596.33 גבוה:603.94 נמוך:594.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הציגו ביצועים טובים בכל הקשור להשקעות שלהן. היו לך הרבה סוחרים קמעוניים שנכנסו לשוק. ברור שהבורסה הייתה חזקה להפליא השנה, כך שיש להם גם יתרונות נוספים גם שם", אמרה שי.

שי בחרה להדגיש את מניית ג'י.פי מורגן כמניה אחת המציגה חוזק ומכוונת לעלות למחיר של עד 175 דולר למנייה בחודש הקרוב, כשכיום המניה נסחרת מעט מעל 160 דולר. פיננסים הובילו את השוק בעצרת חמה באוגוסט. מנגד, ננסי טנגלר, מנהלת השקעות ראשית בחברתLaffer Tengler Investments, מעדיפה שם אחר.

לדבריה, "ג'יי.פי מורגן היא אחת ההחזקות הגדולות ביותר שלנו, אבל למעשה הייתי הולכת עם גולדמן זאקס", אמרה במהלך אותו ראיון. "לגולדמן כ-38.5% מההכנסות שלהם מהכנסה שאינה מריבית, הרבה יותר נמוך מאשר ג'יי.פי מורגן , אבל יש להם הרבה יותר מנופים מבחינת הכנסות ממסחר וניהול נכסים, כמו גם ניהול הון ובנקאות השקעות".

ברקע, העובדה שגולדמן זאקס הציגה את הרווחים החזקים ביותר אי פעם במגזר הבנקאות להשקעות ברבעון הראשון והשני של השנה, וחיזקו את הפעילות בשוק ההנפקות. החברה דיווחה גם על רווחים והכנסות מעל הציפיות.

אל ההערכות אלו מצטרף גם מארק הפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS, "אנו סבורים כי קיים מומנטום לקראת פתיחה מחודשת של המשק והתאוששות, וכי יש אפסייד נוסף למניות. מדד ה-S&P 500 נתמך בצמיחת רווחים חזקה, עם התרחבות ההתאוששות הכלכלית אנו מצפים שמגזרים מחזוריים, כולל אנרגיה ופיננסים, יובילו".

מגמה דומה גם אצלנו
מגמה דומה מתרחשת גם בשוק המקומי כשבחסות התוצאות החזקות ברבעון השני והתמיכה הממשלתית נמשכת העלייה במחיר מניות הבנקים, שהפכו לחביבות בקרב משקיעים רבים, תוך שהן רושמות שיאים חדשים ועוקפות את שעריהם טרם טלטל נגיף הקורונה את העולם והבורסה.

כך, בחודש האחרון, וביתר שאת לאחר פרסום הדוחות הכספיים רשם מדד הבנקים עלייה של כ-11%, בזמן שמדד הדגל ת"א 35 עלה ב-2.4% בלבד. החודש האחרון, בסך הכל מבטא את המגמה בשנה האחרונה, שהביא לזינוק של 50% בזמן שמדד ת"א 35 מציג עלייה של "רק" 22%. וביחס לשיא השפל מדובר על עלייה של מעל 60%. 

בראיון TV לביזפורטל, העריך בשבוע שעבר אלון גלזר, סמנכ"ל בלידר שוקי הון כי ההכרה בהפרשות להפסדי אשראי תמשיך להשפיע לטובה על התוצאות בשנה הקרובה, וכי מדיניות הדיבידנד תתרחב. כמו כן, הוא סבור שברז ההלוואות לתחום הנדל"ן יפתח עוד יותר.

אל הערכה זו, מצטרף גם האנליסט ליאור שילה מבית ההשקעות IBI, "אמנם יש עוד חודש לסיום רבעון השלישי, אך בנקודה הנוכחית אפשר להעריך בזהירות שגם דוחות הרבעון השלישי יהיו טובים, אם כי מספרים יותר מתונים מאלו של הרבעון השני מאותן הסיבות שדחפו את התוצאות ברבעון השני – מדד חיובי, הפסדי אשראי שליליים/נמוכים, צמיחת אשראי וקצת פחות הון עודף".