על רקע העסקה עם מילמיט: IBI מעניקים לנטו מלינדה אפסייד של 26%

שירה אחיעז, אנליסטית בית ההשקעות IBI משדרגת את מחיר היעד של מניית  נטו מלינדה +0.21% נטו מלינדה 7,600 +0.21% בסיס:7,584 פתיחה:7,584 גבוה:7,650 נמוך:7,456 תמורה:601,367 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   ל-113 שקל, פרמיה של 26% על המחיר הנוכחי בשוק. ההמלצה מבוססת על עסקה שנטו ביצעה, במסגרתה רכשה 50% מרווחי המיזם המשותף עם מילמיט, זאת תמורת 112.5 מיליון שקל, לאחר הרכישה נטו מלינדה תחזיק את מלוא ההחזקה במיזם.

היקף מכירות המיזם הסתכם בשנת 2020 בסך של 690 מיליון שקל, כ-23% ממחזור המכירות של החברה, עם רווח נקי של 52 מיליון שקל. במחצית הראשונה של 2021 הסתכם מחזור המכירות בכ-364 מיליון שקל כ-23% מסך המכירות של החברה, עם רווח נקי של 28 מיליון שקל. 

"נציין כי המיזם המשותף עוסק בשיווק עופות, בשר ומוצרי בשר שונים (קפואים וטריים) בכשרות מהודרת. מוצרי העופות נרכשים ממשחטות בשוק המקומי, הבשר הקפוא מיובא ומוצרי בשר מעובד מיוצרים באמצעות טיבון ויל. מדובר בבשורה חיובית ומהותית לנטו מלינדה, שכן הכנסות המיזם המשותף היוו בשנת 2020 כ-23% מסך הכנסות החברה, בפועל, ההשפעה על הדוחות הכספיים תהיה הגדלה משמעותית של הרווח הנקי לבעלי המניות" אמרה אחיעז.

"הרכישה בוצעה במחיר אטרקטיבי, כאשר מגלמת מכפיל 4.3 על הרווח הנקי של המיזם המשותף לשנת 2020, נמוך משמעותית מהמכפיל של נטו מלינדה לשנה זאת - מכפיל 11 על הרווח הנקי כולל זכויות מיעוט לצד מכפיל 13.5 על הרווח הנקי לבעלי המניות".