אקוואריוס רוצה לקנות מבעל השליטה שירותי תיווך לשוק הבטחוני בארה"ב

חברת אקוואריוס מנוע -7.17% אקוואריוס מ 111.3 -7.17% בסיס:119.9 פתיחה:119.9 גבוה:120.9 נמוך:109.9 תמורה:206,596 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוציאה זימון לאסיפת בעלי המניות בה יצביעו אלה בין השאר על עסקת בעלי עניין, במסגרתה מבקשת החברה לקנות בבלעדיות שירותי תיווך מחברה בבעלות תא"ל במיל' שלמה אליה (4.18%) הנמנה עם דבוקת השליטה בחברה. באקוואריוס לא יצאו להליך תחרותי על השירותים אך אומרים כי אין בכך צורך, כשלשיטתם הצעות התיווך שקיבלה מאז הקמתה שקולים להליך שכזה.

אליה, איש עסקים (קבוצת הנדל"ן נץ) וסוחר נשק, היה מעורב ב-2015 בעסקת בה היה לו עניין אישי בין חברת מנדלסון תשת +4.53% מנדלסון תשת 1,245 +4.53% בסיס:1,191 פתיחה:1,191 גבוה:1,248 נמוך:1,191 תמורה:14,742 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ששימש אז היו"ר שלה, לקיבוץ צרעה, אך ניגוד האינטרסים התגלה לאחר שזו נחתמה (לטענתו: לפני כן). ועדת הביקורת באוקוואריוס המליצה על ההסכם מול אליה וגם הדירקטוריון אישר אותו. נימוקי ועדת הביקורת נשענים רק על הצעות התיווך שקיבלה עד כה, וגם בשלבים מוקדמים יותר של חיי החברה.  בראיונות המנכ״ל גל פרידמן סיפר על הפיתוח העסקי ואבני הדרך שהגשימה אקוואריוס. אם ככה, ניתן להעלות על הדעת שפנייה יזומה להליך תחרותי היתה מושכת אליה הצעות עדכניות ואטרקטיביות לשירותי תיווך. הדרך בה בחרה החברה סתמה מראש את הגולל על תרחיש זה.

אקוואריוס מייצרת מנוע בעירה פנימית לינארי, המבוסס על מימן ומורכב כולו מחלק אחד. אחד השימושים שלו הוא כגנרטור המספק גיבוי במקרה של הפסקות חשמל בתשתיות חיוניות. בחברה שואפים לחדור לארצות הברית וסימנו את התעשיות הביטחוניות שם כשוק יעד, ועל כן ברצונם לנצל את קשריו של אליה, עליהם הצהיר בפני החברה.

אחד מנימוקי ועדת הביקורת לאישור ההתקשרות מלמד על אופי העסקאות בתעשיות הביטחוניות, על חשיבות ההיכרות הבלתי אמצעים בין האורגנים או במלים אחרות על היד רוחצת יד. "חברי הוועדה והדירקטוריון בדעה כי בהתחשב באופי השירותים נשוא ההסכם, אשר מבוססים בעיקרם על קשרים אישיים בין המנהלים ובין הלקוחות האסטרטגיים הפוטנציאליים, ביצוע הליך תחרותי במסגרתו ניתן לקבל הצעות מתחרות לקבלת שירותים דומים ביחס לאותם סוגי לקוחות, לצד הקשרים, הכישורים והניסיון הנדרשים לשם כך, אינו מתאים או אפשרי בנסיבות העניין".

התרגום לעברית: מתווך אחר שלא מכיר את הלקוחות אישית, לא יצליח למכור את המוצר. למה בעצם? אם באמת יש תועלת וצורך, הזהות על פניו לא אמורה להיות חשובה. ולהבדיל: הרי אם ישראל זקוקה לעוד צוללות מתיסנקרופ, מה זה משנה אם שייקה ברקת יתווך בעסקה או שיהיה זה מיקי גנור? נבהיר כי אין פה כל רמיזה לחשדות מהפרשה ההיא או להתנהלות שאינה חוקית, לא באקוואריוס ולא אצל אליה בפרט, אך כאמור הדיווח מאיר זרקור על מידת הקרבה הרבה דרושה בין הצדדים בשוק הבטחוני.

כמקובל בהסכמי תיווך, לפי תנאי ההסכם המובא לאישור בעלי המניות באסיפה, אליה לא יקבל ריטיינר קבוע, כי אם דמי הצלחה, כלומר אחוזים במכירות של עסקאות ללקוחות בטחוניים בארצות הברית שיצליח להוציא לפועל. בגין רווחים של עד 10 מיליון דולר הראשונים יקבל 10% מהרווח, לאחר מכן ועד 20 מיליון דולר 8%, ומעל לסכום זה 6%. על התקשרויות השקעה במחקר ופיתוח אותן סגר עבור החברה יקבל 8% מהסכום המושקעה מצד השותפה שבינה לבין אקוואריוס תיווך.

ככל שיתווך בין אקוואריוס לחברה שתייצר עבורה את מנוע הבעירה או מוצרי OEM אחרים, יקבל כנגד תמלוגים ממכירות של עד 10 מיליון דולר הראשונים 8%; בין 10-15 מיליון דולר 6% בין 15-25 מיליון דולר 5% ומעל סכום זה 3%.

עוד נקבע, כי לאקוואריוס תינתן אופציה לרכוש 51% מהחברה של אליה שתעסוק בתיווך עבורה, למימוש במשך חמש שנים מכניסת ההסכם לתוקף. "במחיר מימוש שיחושב על פי שווי חברה של הנציג שיוסכם על ידי הצדדים" או לחלופין בתרחיש של היעדר הסכמה, על ידי מעריך שווי עצמאי שימונה "בהסכמת הצדדים בתום לב", לשון הדיווח.

אם אכן יחתם ההסכם, על החברה של אליה יהיה להציג בפני אקוואריוס תוך 30 יום תכנית עבודה שנתית לביצוע השירותים עם יעדים לשנתיים הקרובות, אותה תצטרך אקוואריוס לאשר. כך יעשה בכל אחת משנות ההסכם. חריגה מלוח הזמנים או תכנית שלא תאושר על ידי החברה תאפשר ביטול של הבלעדיות שתינתן לאליה בתיווך מוצריה של אקוואריוס.

ביוני דיווחה החברה על מזכר הבנות עם חברת האנרגיה Kampac International (KIP) המאוגדת בבריטניה ושזרוע האנרגיה המתחדשת שלה ממוקמת בדובאי. המזכר עסק בהקמה משותפת של מפעל באמירויות המאוחדות לייצור מוצרים לתעשיית הרכב, המבוססים על הטכנולוגיה שפיתחה אקוואריוס. ל-KIP ניתנה אופציה לרכישה של עד 10% מאקוואריוס לפי שווי חברה של 5 מיליארד דולר.

החברה נסחרת כיום לפי 1.1 מיליארד שקל בבורסת תל אביב, בדומה לשוויה בזמנו. בראיון לביזפורטל שהתקיים לאחרונה, אמר המנכ"ל פרידמן "אין חדש לדווח. יש תאריך והסכם מאד ברור. אם יקרה נודיע ואם לא יקרה נודיע. זה לא שחתמו על משהו ומאז כולם הלכו לישון".

דבוקת השליטה באקוואריוס (כ-47%) כוללת מלבד שלמה אליה גם את המנכ"ל גל פרידמן, שאול חיים יעקבי, אריאל גורפונג, ליאון רקנאטי, אבינועם לרנר, צבי ימיני, גבריאל מיכאל מרינו, יוס פרל פרננדו, אליאור שועה חיים, והחברות מקס משאיות ואוטובוסים ותאגיד חלקי החילוף לרכב מוסאשי היפני.