פייפר סנדלר: הירידות מוגזמות, זום תעלה ב-43%
מניית זום
ZOOM VIDEO
+5.76%
ZOOM VIDEO
85.88
+5.76%
הזינוק בשימוש הביא גם לזינוק בהכנסות וברווחים ובעיקר במחיר המניה, ושווי החברה כבר עבר בהרבה את רף מאה מיליארד הדולר, אך כדי להצדיק מחיר כזה ומכפילים גבוהים במיוחד נצרכת צמיחה גבוהה. עם החזרה לחיים במקביל להקלה במצב המגיפה, השוק מתקשה לראות מאיפה תבוא הצמיחה שתצדיק מספרים כאלה, וכך החלה המניה את דרכה מטה לשווי שוק של פחות ממאה מיליארד דולר.
בדוחות האחרונים הכתה המניה את ציפיות השוק בשורה העליונה והתחתונה עם הכנסות של 1.05 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.02 מיליארד ורווח למניה של 1.11 דולר לעומת צפי של 1.09. לאחר זינוק ראשוני באפטר מרקט החלה המניה לצנוח ולמחרת נפלה ב-14% נוספים, ומחיר המניה נסחר כעת ב-208$, לאחר שבעבר נגעה כבר ב-559$. יחד עם זאת השווי הנוכחי, כ-60 מיליארד דולר, עדיין איננו נמוך שכן הוא משקף מכפיל רווח של מעל 55.
- כל הכותרות
האנליסטים הביעו את דאגתם מההאטה בצמיחה: "בעוד שיש לנו דעה חיובית לגבי היוזמות האסטרטגיות של החברה וההשקעות שלה בתחומי מפתח לצמיחתה, אנו מגלים שקשה יותר לאהוב מניה שהצמיחה שלה הולכת ומאטה, והלחצים על הרווחיות גדלים".
יחד עם זאת, יש מי שחושב שהתגובה מעט מוגזמת. ג'יימס פיש, אנליסט בנק ההשקעות פייפר סנדלר טוען שהמניה נחבטה יותר מדי ומעניק לה מחיר יעד של 299 דולר לעומת 208$ בו היא נסחרת היום, אפסייד של כ-43%.
היו כמו נקודות שאכזבו את השוק, מציין האנליסט. כך לדוגמה מספר הלקוחות הגדולים עם מעל עשרה עובדים עמד על 512 אלף, נמוך יותר מהציפיות. הוא ציין שגם בנוגע למוצרים שאמורים לסייע לצמיחה עתידית כגון טלפונים או "חדרים" לא קיבלנו הרבה "צבע" בדוחות האחרונים.
"זה מהווה מקור לדאגה כאשר אתה מתחיל לחשוב על שנה הבאה במושגים של מה יהיה שיעור הצמיחה ביחס להערכת השווי" מציין פיש, אך למרות הדאגה הוא עדיין מאמין שעסקי החברה מצדיקים את המחיר וצופה שינוי מגמה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
