סנטינל וואן בתוצאות מצוינות, אז למה המניה נופלת?

התוצאות של חברת  סנטינל וואן +1.42% סנטינל וואן 28.53 +1.42% סגירה:0 פתיחה:28.43 גבוה:28.78 נמוך:28.3 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  כנראה היו מגולמים במחיר המניה - שטיפסה היום המהלך יום המסחר ב-13.4%. לאחר פרסום הדוחות המניה צללה לרגע באפטר מרקט ב-18% וכעת היא יורדת ב-6%. סנטינל הונפקה לפני חצי שנה בלבד לפי שווי שהחל ועלה לפני ההנפקה והגיע ל-10 מיליארד בהנפקה ומאז היא כבר הגיעה לשווי העולה על 20 מיליארד דולר לפני שהתממשה עד לשווי של 12 מיליארד דולר (לפני פתיחת המסחר היום - מחיר של 46 דולר). אחרי העלייה היום היא בשווי של 13.3 מיליארד דולר, וכנראה שהשוק מפנים שכדי להצדיק את השווי הזה הצמיחה צריכה להיות הרבה יותר משמעותית. במילים אחרות - החברה טובה, אבל המחיר בשמיים וכדי להצדיק אותו צריך שיעור צמיחה יותר גבוה.  

החברה מדווחת ברבעון הנוכחי על הכנסות של 56 מיליון דולר, לעומת צפי ל-49.57 מיליון דולר. ההפסד המתואם עמד על 15 סנט למניה, טוב מהצפי להפסד של 18 סנט למניה.

החברה גם מעלה תחזיות לרבעון הבא וצופה הכנסות של 60-61 מיליון דולר ברבעון הבא והכנסות של 199-200 מיליון דולר בשנה כולה, גבוה מהצפי המוקדם שלה להכנסות שבין 49-50 מיליון דולר, ובשנה כולה בין 188-190 מיליון דולר, ברווחיות שנעה בין 58-60%, כעת החברה צופה רווחיות של 6%-62% בשנה הבאה. 

יצוין כי האנליסטים צופים לה ברבעון הבא הכנסות של 56.52 מיליון דולר והפסד מתואם למניה של 19 סנט. בשנה כולם הם צופים הכנסות של 189.4 מיליון דולר והפסד מתואם של 82 סנט למניה.

הכנסות החוזרות השנתיות (ARR) עלו ב-131% ל-237 מיליון דולר, לעומת 181 מיליון דולר אשתקד. על פי החברה, מספר הלקוחות הכולל גדל ב-75% ליותר מ-6,000 לקוחות, כאשר הלקוחות החוזרים (ARR) עם מעל 100 אלף דולר עלו ל-416 בסך הכל. הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד ברבעון על 67%, לעומת 58% בתקופה המקבילה אשתקד.

החברה רשמה הפסד תפעולי של 38.7 מיליון דולר, לעומת 25.1 מיליון דולר אשתקד. לחברה יש כעת מזומנים בהיקף של 1.7 מיליארד דולר, - רובם ככולם, 1.4 מיליארד דולר מההנפקה.

>>> המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס

"לקוחות ממשיכים לבחור ב-Singularity XDR בגלל יכולות ההגנה, הזיהוי, התגובה והאוטומציה שלנו. העסק שלנו מתפקד בצורה מצוינת. הרבעון השלישי הוא השלישי ברציפות של צמיחת ARR תלת ספרתית", אמר תומר וינגרטן, מנכ"ל SentinelOne.

עולה במהירות - נופל במהירות
כדאי לשים לב למהירות בה שתי הכוכבות הישראליות, סנטינל וואן ו מאנדיי +3.02% מאנדיי 284.59 +3.02% סגירה:0 פתיחה:278.03 גבוה:293.25 נמוך:278.03 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עלו: מלכתחילה השווים בהנפקה (9 מיליארד לסנטינל וואן, 6.8 מיליארד למאנדיי) היו "מפרגנים", נקרא להם, והמשקיעים ראו לפניהם בעיקר את הפוטנציאל. מאז תחילת המסחר במאנדיי ועד השיא בתחילת נובמבר הגדילה את שוויה בכ-189%. מאז השילה 38%.

שתי החברות הללו התגאו מאוד בזינוק המרשים במניות, כאשר לזמן קצר הן אפילו הפכו לחברות הישראליות הגדולות בעולם, אחרי שעקפו את  נייס 0% נייס 63,750 0% בסיס:63,750 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ו סולאראדג' +10.72% סולאראדג' 11.88 +10.72% סגירה:0 פתיחה:10.67 גבוה:12.1 נמוך:10.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  והגיעו לאזורי ה-20 מיליארד דולר לכל חברה. אבל בעוד נייס וסולאראדג' יציבות ושומרות על שווי השוק שלהן - השווי של סנטינל וואן ומאנדיי משתנה במהירות.

אצל סנטינל וואן הזינוק מהבכורה ועד השיא במחצית נובמבר היה בשיעור 118%. מאז איבדה תוך שבועיים 39%. גם סנטינל וגם מאנדיי זכו לקבלת פנים חמה בוול סטריט עם קפיצה של 15% לראשונה ושל כ-21.5% לשניה, משערים של 155 דולר ו-35 דולר בהנפקה, על אף שלא סיפקו נתונים חדשים מעבר לאלה שהופיעו בתשקיפים שלהן. כשכן סיפקו מספרים עם דוחות הרבעון השני, הערכות השווי לא נשארו במקום אלא טיפסו פעם נוספת בעקבות הצמיחה שהציגו.

אם כן קפיצה בבכורה, זינוק בהמשך, ומדי פעם עצרו לפתוח חלון - והאוויר החם יצא החוצה. לאנליסטים ולמשקיעים יש את אותם מספרים להסתכל עליהם, אבל הראשונים מחדדים פעם נוספת מהו הפוטנציאל הלאה. השניים מקשיבים - ולפעמים, כמו עכשיו, מפקפקים. כפי שמלמדות לא מעט מניות אחרות, מה שעולה בקלות, באותה הקלות יכול לרדת.

יצוין כי גם מאנדיי הכתה ברבעון השלישי את התחזיות, וסיפקה תחזית גבוהה משציפו בשוק לרבעון הנוכחי (הגם שמדובר בהאטה בצמיחה). לפני הדוחות המניה זינקה ולאחריהם היא לפתע ירדה. אם ברבעון השני המשקיעים חשבו "עוד לא תמחרנו את הכל פנימה", ברבעון השלישי ייתכן שעשו סיבוב פרסה. יצוין כי הירידות נצפו יום לפני הסרת חסימה על מניות שניתנו לעובדים.