האם נראה השנה "אפקט סנטה קלאוס" בשווקים? האנליסטים מאמינים שכן

השבועות האחרונים עמדו בסימן הטלטלה שעברה על מדדי המניות המרכזיים על רקע התפשטות זן האומיקרון, וההודעות האחרונות של הבנק הפדראלי. מה שהביא את האנליסטים לתהות האם "אפקט סנטה קלאוס" יגיע גם השנה לוול סטריט. אז מהו אותו "אפקט" שמשפיע לאורך השנים באופן שיטתי על השווקים?

האפקט, התגלה לראשונה על ידי ייל הירש, מ-“Stock Trader’s Almanac”, אשר שם לב לכך שהשוק הניב תשואות חיוביות ממוצעת של 1.4% בחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה, וביומיים הראשונים של השנה החדשה. כך, שב-34 מתוך 45 השנים האחרונות נרשמה תשואה חיובית.

אלא שהשנה כמובן אינה שנה רגילה, שכן לא רק האומיקרון מטיל את אימתו על המדדים אלא גם הפדרל ריזרב שמתכוון להתחיל בהעלאות הריבית מתישהו במחצית השנייה של השנה. מה שגרם לחלק מהמשקיעים לשנות את תמהיל המניות שבבעלותם. דבר שבא לידי ביטוי בביצועים טוביםב מגזרים דפנסיבים כמו שירותי בריאות ומוצרי צרכנות, בעוד מגזרים דוגמת תעשיה, אנרגיה ובנקים הפגינו ביצועים מעט פחות טובים.

בינתיים, תחום הטכנולוגיה, הסקטור הגדול ביותר ב-S&P 500, נותר יציב הודות לכך שכמה מהמניות הגדולות ביותר (במיוחד אפל) הציגו ביצועים טובים. מנגד, מעבר לשמות הגדולים, נרשמו ירידות במרבית המניות ובמיוחד במניות הטכנולוגיה הספקולטיביות יותר שבבעלות קרן ההשקעות של קאת'י ווד - ARK Innovation ETF.

ומה עם אותו אפקט סנטה קלאוס? התקווה האולטימטיבית היא שהשווקים יישארו מודכאים בימים הקרובים, אך יתגברו לקראת סוף השנה. החלום של המשקיעים השוורים הוא שהשנה תחתם בשיאים היסטוריים. לא דבר מופרך בהינתן העובדה שהשיא הישן מחודש דצמבר שעמד על 4,712 נקודות נמצא בהישג יד - 16 נקודות בלבד.

"זה מהלך קטן מאוד, פחות מ-1%", אמר אלק יאנג, מנהל השקעות ראשי בחברת Tactical Alpha. "זהו מסחר של יום. גם אם נצמצם לכמה ימים, אנחנו עדיין יכולים לעשות את זה. אם אתה תחכה עד שהכל יתבאר, אתה תחמיץ את הראל, אמר. "אתה צריך לשקול את ההסתברויות, וההסתברות היא שאנחנו לא צריכים לפחד מהפד' כי אומיקרון לא הולך להחמיר את המחסור בשרשרת האספקה".

התקווה לראלי מבוססת על כך שבמהלך חודש דצמבר, ה-S&P 500 נוטה להגיע לשיא בשבוע האחרון או אפילו היום האחרון של החודש, לדברי ג'סיקה ראב, מייסדת שותפה של DataTrek Research. "מאז 1980, השיא של מדד S&P בדצמבר קרה במהלך השבוע האחרון של חודש זה בכמעט מחצית (41%) של שנים", כתבה במכתב למשקיעים, "השורה התחתונה: ההיסטוריה אומרת שהמדד צפוי להגיע לשיא נוסף בהמשך החודש".