תם המאבק בגב ים? נכסים ובנין תרכוש את מניות פרנקל תמורת 3.1 מיליארד שקל

חברת הנדל"ן המניב נכסים ובנין -0.31%  תרכוש את ככלל מניותיו של אהרון פרנקל בחברת הבת גב ים 4.28%  (מוחזקת 44.5%), תמורת כ-3.1 מיליארד שקל. במסגרת ההסכם, מתכוונת החברה לבצע בתקופה הקרובה הצעת רכש לכ-5% ממניותיה במטרה להפוך לבעלת השליטה בחברה. זאת, לאחר שבשנתיים האחרונות הגיע פרנקל לאחזקה של 37.2% בחברה, דבר שאיים על מעמדה של נכסים ובניין.

> המאבק בגב ים נכנס לישורת האחרונה: נכסים ובניין בוחנת הצעת רכש

על פי הודעת נכסים ובנין, היא הגיעה להסכם עם אהרון פרנקל לרכישת כלל מניות גב ים שברשותו תמורת 3.1 מיליארד שקל, לצד תוספת בגין ה-FFO של החברה. כחלק מהשלמת העסקה תבצע החברה הצעת רכש מיוחדת לרכישת 5% ממניות החברה במטרה להפוך לבעלת השליטה. במידה וההצעה תידחה, תבצע החברה הצעת רכש פרטית, אשר פרנקל התחייב להצביע בעדה.

בכך, מקווים בחברה לשים את סאגת פרנקל שטלטלה את מבנה הבעלות בגב ים מאחוריהם. גב ים, נחשבת ליהלום בקבוצת דיסקונט השקעות אליו לטשו עיניים הבעלים החדשים - מגה אור והשותפות אלקו 4.42% , רמי לוי 2.1% ועוד. אלא שהחברה גילתה כי המשקיע אהרון פרנקל אסף מניות מהמוסדיים ומנוספים והגיע לנתח של 37.2% מהחברה - מול דסק"ש עצמה עם 44.5%.

• "גב ים הייתה מפעל החיים שלי, אני משאיר אותה בידיים טובות"
• גב-ים: ה-NOI ברבעון הרביעי עלה ב-5% ל-178 מיליון שקל

הדעות בשוק לגבי הרווח של פרנקל מהמהלך חלוקות, אך די ברור שהוא יוצא מהסיבוב הזה עם רווח נאה על ההשקעה. זאת, לאחר שהוא זיהה את העניין של חברות וקבוצות שונות בדסק"ש בגלל גב ים. מה שהביא אותו לרכוש בשלבים את מניות חברת הנדל"ן המניב עד שהגיעה לפוזיציה הנוכחית שאיימה על הבעלות של נכסים ובנין ודסק"ש.

בהקשר זה, מעניין לציין שפרנקל מחזיק באופציות לרכישת 11% ממאגר תמר, אותם הוא קיבל מממשלת אבו דאבי. זאת כחלק מעסקת המכירה של 22% מהמאגר, לאחר דרישה של רשות התחרות, וההעדפה של דלק קידוחים להישאר עם מאגר לוויתן. על פי ההערכות, ייתכן ופרנקל, עשוי להשתמש בנזילות שלו כתוצאה מעסקת גב-ים לצורך מימוש האופציה.

נכסים ובנין, נסחרת כיום לפי שווי של כ-3.2 מיליארד שקל בעוד ששוויה של גב ים הוא 8.2 מיליארד שקל. הראשונה הגדילה באפריל אחזקותיה ב-14.7% נוספים. פרנקל קנה ב-2020 כ-18.4% מגב ים, בינואר-אפריל רכש עוד 10%, בתחילת יולי הגדיל אחזקותיו בעוד כאחוז, ולאחר מכן רכש 3% מגב ים מידי גזית גלוב . בהמשך הוא מימש אופציות לרכישת מניות נוספות, כך שעלה לשיעור אחזקה של 37%.

• אפסייד של 70% - אייפקס קפיטל בהמלצה על הכשרת הישוב
• ההשקעה שתציל את נקסטפרם - או תסבך אותה עוד יותר?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"