עבר עוד שבוע בוול סטריט וקיבלנו עוד מאותו הדבר: קורונה, אינפלציה, סין ותנודתיות. הפרשנויות נעות גם הן בין הזדמנויות שלא כדאי להחמיץ לקריסה של שוק המניות בכלל, הקריפטו, סין, אג״ח בפרט. את מה שאתם מרגישים ביחס לעייפות הקורונה, לצורך בדף חדש, בשיח חדש ובאור חדש מרגישים מן הסתם רוב המשקיעים. התוצר הוא שחיקה. גם מנטאלית וגם כספית.
אם אתם שחקני אופציות מקצועיים, מפעילי אלגו או בעלי גישה לאמצעים שאינם נחלתם של משקיעים ביתיים אולי תוכלו להרוויח בכל מצב. אם אתם משקיעים ביתיים, עושים לעצמכם את הניתוח הטכני, נעזרים במידע של אתרים נגישים וכזה שהברוקר שלכם מספק אז סביר להניח שהחוויה היא יותר מאתגרת כפי שעולה משיחות שלי עם קוראים וסטודנטים ועם עצמי. האתגר הוא לא רק ניתוח טכני וכלכלי. האתגר הוא לצלוח תקופות שבהם מנסים שוב ושוב, נראה שנמצאה דרך ואז היא אובדת. תרופות פלא אין בנמצא אבל יש דרכים שאפשר לבחון.
- כל הכותרות
דרכים לימי סגריר
נתחיל היום שוב עם BYND. כאמור בשבוע שעבר, זו לא המניה הכי חשובה בעולם, אבל היא מאפשרת גם לבחון את תנאי השוק וגם לשמור מעקב שוטף אחרי המניות שמוזכרות פה.
המוטיבציה למעקב היא ההערכה שלי שתחום המזון הטבעוני / בריא / אקולוגי חוזר להתעורר. ההערכה הזו מבוססת גם על סימנים שאני רואה בהתנהגות המניות וגם על סמך קריאה וניתוח סנטימנט. כמובן שכולנו סלקטיביים במה שאנחנו קוראים ומן הסתם אני נמשך לסקטורים שמדברים אל אורח החיים שלי: טיולים, אקולוגיה ובריאות, גופנית ורוחנית-נפשית, לימודים והשכלה. אתם כקוראים צריכים להכיר ומן הסתם מכירים את הכותבים שלכם ולדעת שיש להם משקפיים שונות. אני כותב כבר יותר מעשרים שנה. אז אתם מכירים ומכירות את המשקפיים שלי.
מנית BYND מייצגת שניים מתנאי השוק: ירדה חדות מהשיא ותנודתית בניסיונותיה לעלות. צירפתי גרף קצת מורכב יותר מכרגיל אבל זה לא כל כך מסובך. על תרשים הנרות אתם יכולים לראות את שני אירועי התנודתיות האחרונים: יום ירידה חזקה ויום עליה חזקה כאירוע ראשון ותנודתיות הימים שבאו אחרי. בתוך הימים האלו היתה הודעה חיובית אחת. כל השאר זה מחשבות ורגשות. כך, מן הסתם לרגע הרגשתם שבחירת המניה היתה Pick טוב ואז ״מאפייני השוק״ כפי שאני קורא להם שבו לערער את התלהבותנו. אבל, שימו לב לתמיכה שיש סביב 62 דולר שהיא גם אמצע המקלות הארוכים ולמגמה החיובית של נפח המסחר. רואים את זה גם על מקלות נפח המסחר (הירוקים יותר גבוהים מהאדומים) וגם על האינדיקטורים של נפח המסחר. זה אומר שהקונים יותר משמעותיים מהמוכרים. זה אומר שאפשר לחכות בסבלנות.
הדרך הראשונה היא לחשוב / להבחין בסקטורים רלבנטיים, לנסות לרכוש ברמות מחיר אטרקטיביות וסביבן לחכות בסבלנות. בתנודתיות של השוק זה קשה ולכן נדרשת הנחישות הסקטוריאלית. בהקשר זה חשוב לזכור ולהזכיר שהשוק עובר שינוי סקטורים. הזכרתי את המניה של וורן באפט בהקשר הזה.
עוד דוגמה מתחום המזון שאחריה אנחנו עוקבים היא APRN. החברה מתמחה במשלוחי מזון טרי מבוסס תפריטים וממה שאני מבין היא מתפתחת יפה בתחום. עברה הרבה קשיים וחבלי לידה אבל גם אמזון בימיה הראשונים עברה כאלו ובסוף היא זו שקנתה את Whole Food Market. אותה תפסנו כאן לא רע (אל תדאגו, נדבר גם על דוגמאות שלא..) אבל תראו את התנודתיות. עלתה מ - 6 ל - 12 וירדה ל - 6 חזרה. עכשיו היא שוב נראית הזדמנות קניה. מספיק שקניתם אותה ב - 8 וחווית ה - 25%- המתישה נכנסה לפעולה. וזו חוויה שמאפיינת מניות רבות שהיו בתנאי מציאה אבל לא מדויקת.
להרחיב פרספקטיבה
זו הדרך השניה. מניה היתה 100. עכשיו היא 20. באזור הזה אתם צופים תפנית. גם 18 וגם 16 זה בערך אותו דבר מבחינת התמונה הכללית. בזום אין זה כואב. אם אתם עדיין חושבים שהתמונה הכללית תקפה, בתנאי השוק היום זו הזדמנות להגדיל. הרבה מהירידות של מניות הן על בסיס היותן בקרנות סל ומסחר ממוחשב. דיברנו על זה ולכן אני רק מזכיר.
ניתן להבין גם שעל מנת לעבוד בקור רוח אנחנו צריכים לעבוד עם מניות שאנחנו כבר מכירים ובוחרים על בסיס עסקי ו/או עם קרנות סל.
להקטין פוזיציות גדולות
והנה דוגמה שעוד לא עבדה אבל לא אבדה תקוותנו.
סלברייט
-2.28%
סלברייט
19.72
-2.28%
״ . CLBT - פחות דרמטית על הגרף מ - MBII אבל ניתן לראות התחלה של שיווי משקל עם סימני עליה בנפח המסחר.״
התמיכה שנראתה מבטיחה לא עבדה וגם לא זו שמתחתיה. עכשיו ניתן לראות ניסיונות תמיכה ברמת מחיר אטרקטיבית יותר. הדרך המתאימה היא להתחיל לקנות מניה בימים אלו היא עם פוזיציות קטנות. אם רמת התמיכה נפרצת למטה, הפוזיציה קטנה והחברה, כמו CLBT, מודיעה הודעות חיוביות אפשר להישאר עם הפוזיציה הקטנה ואז לחכות לרמת התמיכה הבאה ולקנות עוד מנה.
אם הפוזיציה גדולה אז אפשר לשקול חיתוך הפסד מתחת לרמת תמיכה. נראה שבתקופה הזו, פיזור הוא בכלל לא רעיון רע. זו הדרך השלישית.
לסיכום: בחירת סקטורים במידה כזו שיהיה לנו ביטחון ארוך טווח בהם, סבלנות לתנודתיות ברמות תמיכה, הרחבת פרספקטיבה, פיזור וחיתוך הפסדים לפוזיציות גדולות במיוחד. כאמור, זה לא מתכון, זו לא אמת מוחלטת ואלו לא האפשרויות היחידות. אלו הם סימני דרך ברוח התקופה.
נסיים עם הביטקוין משום שהוא מקצין את כל הנושאים שדברנו עליהם כאן. חילוקי הדעות לגבי עתידו והתחזיות נעים מ-0 ועד 150,000 דולר ויותר וגם ההסברים בדבר קיומו / היעלמותו הם מגוונים. את אפשרות היותו מכשיר הגנה כבר הסרנו מזמן מהשולחן והוא אכן מתנהג על פי אותם הלכי רוח של שוק המניות. כשיש אופטימיות קונים גם ביטקוין. כשיש פסימיות אז הבור מתחת לביטקוין נחשף. אני לא מומחה לביטקוין ברמת העומקים שמתחת לפני השטח. אני מנתח אותו כפי שאני מנתח כל נכס אחר. שילוב בין מידענות פיננסית וגרף. אישית אני בעדו. הוא מיצג שינוי, הוא מיצג אפשרויות והוא מיצג שיבוש במערכת הפיננסית ששחקה את ערך הכסף והפכה את האינפלציה להיות האיום שבין הקורונה למשבר האקלים. אני גם קורא הרבה מנתחים רציניים שמדברים בעדו. יש כאלו. בצד כמובן אלו המנבאים לו מחיקה.
קו המגמה העולה (הירוק), שחשבתי שיש לו משמעות, לא עבד. זה חלק מעולם ההשקעות והמסחר. מי שחושב שיש לו או יהיו לו רק אסטרטגיות מצליחות כדאי שיבחן את המחשבה הזו. אבל, התמיכה מתחת לקו הירוק, זו שב-40000, עבדה יפה. עוד דוגמה למקרה שבפרספקטיבה רחבה נראה לא דרמטי אבל באחוזים נמחקו כאן איזה 10% מורטי עצבים. אם ביטקוין רלבנטי עבורכם, מעל התמיכה ב-40000 דולר מתאים להסתכל. התמיכה הבאה היא 30000 דולר. שם הכותרות יהיו שליליות יותר אבל המחיר יהיה יותר נוח. חוקי המשחק.
בהצלחה, תאכלו בריא ותשמרו על עצמכם.
כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
3.יש דבר אחד שכל הזמן עולה8 17/01/2022 18:13הגב לתגובה זו2 0וזה הנדלן בישראל. זה יסתיים כשהדור הצעיר יבין שאבדה תקוותו, ירד מהארץ, ואת הנדלן אפשר יהיה לדחוף לערסים, לחרדים ולסודנים שיישארו כאן.סגור
-
2.אין צורךלרון 17/01/2022 15:04הגב לתגובה זו3 0לסחור כל העת,ניתן גם לעשות הפסקה,כדברי וורן באפט "יש תקופות שלא נועדו למסחר" בפראפרזה לדבריו,נראה לי שזמן כזה נוצר עכשיו ,עד מתי? לדעתי בלבד עד מרץסגור
-
1.הזמן הכי טוב לקנות ביטקוין היה אחרי המפולתדנדו 17/01/2022 14:47הגב לתגובה זו3 0וכידוע מפולות מתקצרות.סגור
