מדוע ת"א חזקה בינתיים לעומת העולם?

מתחילת השנה הנוכחית, מדד הנאסד"ק ירד ב-7%, ה-S&P500 ירד ב-4% והדאו ג'ונס ירד ב-2.7%. לעומתם המדדים הישראליים עדיין נמצאים בתשואה חיובית מתחילת השנה. ת"א 35 עלה ב-1.7%, ת"א 125 עלה ב-2.2% ות"א 90 עלה ב-4%. 

בשנת 2021 מדדי ת"א עלו יותר מאשר המדדים האחרים בעולם. המדדים בארץ עלו יותר מ-30% בעוד ה-S&P500 עלה ב-27%, הנאסד"ק עלה ב-21% והדאו ג'ונס ב-19%. גם המדדים האירופאים עלו הרבה פחות מבישראל. הדאקס הגרמני עלה ב-16%, והיורוסטוקס 50 עלה ב-21%.

מנגד, צריך לזכור שהבורסה המקומית נמצאת עדיין בתשואת חסר משמעותית ביחס לעולם. ב-5 השנים האחרונות ת"א 35 עלה ב-41%, ות"א 125 עלה ב-68%, בעוד מדד הנאסד"ק 100 זינק ב-200% וה-S&P500 עלה ב-100%. הדאו ג'ונס עלה ב-80%.

רק ת"א 90 הצליח ליצור תשואה תחרותית לעולם וייצר תשואה של 167% ב-5 שנים - והסיבה היא אותה סיבה.

מה הסיבה לחוזקה השנה של ת"א - שהיא אותה סיבה לחולשה בשנים הקודמות?
אז מה גורם לת"א השנה להוביל ביחס לעולם? ההטיה שלו למניות של קבוצת דלק דלק קבוצה +0.77% דלק קבוצה 46,860 +0.77% בסיס:46,500 פתיחה:46,980 גבוה:47,060 נמוך:46,500 תמורה:21,665,556 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , אי.סי.אל (כי"ל), מניית התקשורת בזק וכמובן - הבנקים.

גם בעולם הבנקים הגדולים וחברות האנרגיה הן כמובן שחקניות משמעותיות, אבל החלק היחסי שלהן במדדים הגדולים הוא נמוך יותר מאשר בישראל. לצורך ההשוואה - חמשת הבנקים בישראל הם מהמניות הגדולות ביותר בישראל בכלל ובמדד הדגל של הבורסה, ת"א 35, בפרט. כך, בנק לאומי +1.67% לאומי 4,135 +1.67% בסיס:4,067 פתיחה:4,040 גבוה:4,140 נמוך:4,040 תמורה:158,957,381 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא השני בגודלו בשוק כולו, פועלים +2.13% פועלים 4,210 +2.13% בסיס:4,122 פתיחה:4,127 גבוה:4,210 נמוך:4,127 תמורה:147,153,400 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא השלישי, מזרחי טפחות +0.63% מזרחי טפחות 16,000 +0.63% בסיס:15,900 פתיחה:15,700 גבוה:16,050 נמוך:15,660 תמורה:79,030,996 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא השישי, דיסקונט +1.79% דיסקונט 2,394 +1.79% בסיס:2,352 פתיחה:2,335 גבוה:2,394 נמוך:2,335 תמורה:64,807,307 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא השביעי, והבנק הבינלאומי בינלאומי -0.29% בינלאומי 17,150 -0.29% בסיס:17,200 פתיחה:17,000 גבוה:17,300 נמוך:17,000 תמורה:34,107,721 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא מספר 13.

ומי המניות הגדולות הנוספות? נכון. איי.סי.אל +2.8% איי.סי.אל 1,689 +2.8% בסיס:1,643 פתיחה:1,621 גבוה:1,689 נמוך:1,616 תמורה:62,917,511 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (כי"ל) היא החברה הרביעית בגודלה בבורסה המקומית, כן, מעל טבע. ומי מחזיקה בה ב-45%? חברה לישראל +1.61% חברה לישראל 85,670 +1.61% בסיס:84,310 פתיחה:83,780 גבוה:85,670 נמוך:83,180 תמורה:6,976,821 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שחזרה לאחרונה למדד הדגל. מה התשואה של שתיהן מתחילת השנה? כי"ל עלתה ב-13% והחברה לישראל עלתה בעקבותיה ב-14%.

גם מניית אלביט מערכות -1.06% אלביט מערכות 92,600 -1.06% בסיס:93,590 פתיחה:92,800 גבוה:93,500 נמוך:92,040 תמורה:88,902,989 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שנחשבת דפנסיבית (כלומר מתנהגת ללא קורולציה לשוק, וממילא יורדת פחות כשהשוק יורד) ממוקמת גבוה מאוד והיא התשיעית בגודלה בשוק. מניה משמעותית נוספת היא  בזק -2.71% בזק 520 -2.71% בסיס:534.5 פתיחה:526 גבוה:533 נמוך:516.6 תמורה:36,559,728 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , המניה האחת עשרה בגודלה מבחינת שווי שוק, שמתחילת השנה עלתה ב-10%. 

ומה לגבי מניית דלק קבוצה? היא כמובן נהנית מאוד מהעלייה במחירי הנפט בעולם - שנמצאים בשיא של 7 שנים (מחיר של 87 דולר לחבית נפט). כדי לסבר את האוזן, ב-12 החודשים האחרונים היא זינקה ב-213%, כולל זינוק של 31% מתחילת השנה. מי בכלל זוכר שלפני שנה וחצי היא הייתה על סף חדלות פירעון?

המשמעות בשורה התחתונה היא כזו - השוק הישראלי מוטה 'מניות ערך', בניגוד לשוק האמריקאי שמוטה למניות טכנולוגיה. אז כשיש עליות חדות בסקטור הטכנולוגיה שגורר את כל השוק - השוק הישראלי עולה פחות. אבל הצד החיובי הוא שכאשר השווקים בעולם יורדים - השוק הישראלי גם עשוי לרדת פחות. בינתיים מתחילת השנה זה אכן מה שקורה.