יו"ר אספן דיבר על "מאסת נכסים" - בסוף העסקה עם טדי שגיא נפלה

טדי שגיא לא יכנס כשותף בחברה המרכזת את הפעילות באירופה של חברת הנדל"ן המניב אספן גרופ -0.27% אספן גרופ 619.9 -0.27% בסיס:621.6 פתיחה:621.6 גבוה:621.6 נמוך:619.4 תמורה:43,033 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , והעסקה נפלה."המשא ומתן לא הבשיל לכדי הסכם מחייב מפאת פערים מסחריים", כך צוין באופן לקוני בדיווח החברה לבורסה. בסמוך להודעה על אותו משא ומתן, לקראת הזרמה של כ-50 מיליון יורו מאיש העסקים שגיא (והשקעה כוללת של 610 מיליון יורו בשיתוף הפעולה), התראיין יו"ר אספן גיא פלג לביזפורטל, הפליג בשבחים על העסקה ואמר ש"עם ההשקעה מטדי והקשרים שלו, נגיע להנפקה עם מאסת נכסים". ומה יהיה עתה על מניית אספן?

מאז הדיווח ההוא בתחילת דצמבר על מזכר ההבנות הלא מחייב, ועד הבוקר, הוסיפה המניה 11%. כבר לקראת סוף דצמבר עדכנה כי המשא ומתן עדיין נמשך וכי "אין וודאות כי הסכמים כאמור יחתמו ויושלמו ואם כן אין וודאות אם ההתקשרות בהסכמים אלו תהיה זהה או שונה מהאמור במתווה העסקה שפורט במזכר העקרונות" - מה שלא הרתיע את המשקיעים.

כמו כן, בתווך הוציאה אספן דיווחים לגבי עסקיה הרגילים: קבלת קווי אשראי לפאי סיאם, מדיניות דיבידנד לפיה יחולקו 25 מיליון שקל השנה, צו התחלת עבודה בקרקעות בפארק המדע בנס ציונה ומכירה באמצעות חברה מוחזקת (67%) של קרקע בחדרה בתמורה ל-59 מיליון שקל.

יוזכר כי בעבור 25% מאספן BV, על פי מזכר ההבנות אמור היה שגיא להעביר לחברה שני נכסים שלו ברומניה, בה אספן עצמה לא פעילה, בשווי של 60 מיליון יורו. מעבר לכך ניתנה לו אופציה לקבלת 15% נוספים ועלייה לשיעור החזקה של 40% ("הוא מעוניין לעשות זאת", אמר פרג), כנגד הזרמת 50 מיליון יורו נכון להון החברה במועד הדיווח, לצד פרמיה של 3 מיליון יורו לפי ההון העצמי במועד המימוש.

שגיא צפוי היה לרכוש גם 5% מהמניות של החברה האם תמורת כ-40.5 מיליון שקל במסגרת הקצאה פרטית לפי מחיר של 12.1 שקל למניה, אפסייד של 40% על שער הבסיס בבוקר הדיווח, שעמד על 8.72 שקלים.

עוד לפי המזכר שגיא אמור היה למכור לאספן מרכז לוגיסטי בבעלותו ב-66 מיליון שקל ואז ישכור אותו ממנה ל-10 שנים עם עוד שתי תקופות הארכה בנות 5 שנים. ההכנסות השנתיות מהנכס כיום הן 3 מיליון שקל, ובצד המבנה הלוגיסטי שהיקפו 4,800 מ"ר קרקע פנויה בהיקף כ-4 דונם.

למרות שאספן לא הייתה פעילה בעסקה, בדברים שאמר פרג בראיון התבטא בחיוב סביב הנכסים של שגיא שם, בהם ביקר בעצמו. מן הצד השני סיפר כי שגיא "ביקר בכל הנכסים שלנו בהולנד ומאד התרשם, פגש את הצוות המקומי. הוא אהב את מה שראה והבין שיש פוטנציאל לקחת את החברה קדימה ולהגדיל אותה בשביל עוד הון, להנפיקה ולהציף כך ערך לבעלי המניות".

שני הנכסים הללו של שגיא ברומניה שווים היו 10 מיליו יורו יותר מאשר אותם 25% שאמור היה לקבל באספן BV - ההפרש אמור היה להיות בדמות הלוואה בריבית שטרם נקבעה כשהמגעים דווחו לבורסה. בראיון בזמנו שאלנו את פרג על תנאי ההלוואה שלא נחשפו והאם יהיו עדיפים על הנפקת אג"ח או ריביות בקווי אשראי בנקאיים. "התשובה ברורה", השיב. "אנחנו לא מחפשים סתם לקחת אשראי, גם לא כדי לומר שטדי איתנו – כי הוא יהיה איתנו בכל מקרה הרי. על ההלוואה סיכמו רק כדי שנוכל להגיע למטרה המשותפת והיא לרכוש נכסים בהיקפים משמעותיים ולהגיע להנפקה באירופה עם מאסה, כפי שאמרתי". 

מאספן גרופ נמסר: "החברה פעלה בשבועות האחרונים במרץ לקידומה של העיסקה עם קבוצת טדי שגיא. לצערנו, לא הושגו הסכמות לגבי מספר סוגיות שעלו במהלך המו"מ ובעקבות זאת החליטו הצדדים שלא להשלים את העסקה. בכוונת אספן גרופ לבחון חלופות שונות בנוגע לפעילות הנדל״ן המניב שלה באירופה, לרבות הכנסת שותפים, וזאת כחלק מתוכניתה העסקית להרחיב פעילות זו".