האם עדיין עדיף האתריום על הביטקוין?

היום אתחיל בשני נושאים פחות פופולאריים כרגע בעולם הפיננסי. קת׳י ווד ו-ביטקוין. יש כמובן קשר הדוק בין השניים. על קת׳י ווד אפשר למתוח ביקורת ונמתחה כזו גם כאן בעבר ביחס להתייחסות ה״אופורית״ מדי שלה למניות וסקטורים שאולי קצת מנותקת מהבנת התנהגות השווקים. אבל, אי אפשר לקחת ממנה את היותה עומדת בראש משקיעי החדשנות ובכך שהיא מרבה להציג את משנתה בצורה סדורה ושקופה. לאחרונה הגיע אל המייל שלי דו״ח מפורט של ARK שמרכז את הרעיונות שלהם ל-2022. הדו״ח הזה הוא כנראה המעניין והמפורט ביותר שנתקלתי בו בתעשייה הפיננסית לאחרונה והוא משקף את איכויות העבודה ותהליכי העבודה שהנחילה ווד.

גם הביטקוין, האתריום ושאר שמות הקריפטו חוטפים כאשר מהלכים של מדינות ורגולטורים מוסיפים לפאניקה הכללית בשוק. אבל, הגרפים מראים שיש עניין ברמות האלו והלכי רוח, אתם יודעים, יכולים להשתנות מהר. עניין אותי לראות מה כתוב על הביטקוין והאיתריום בדו״חות של ווד ואתן לכם את השורה התחתונה ובהמשך את מצב הגרפים.

על פי הדו״ח של ווד, הביטקוין תופס עדיין חלק מזערי משווי הנכסים העולמיים ועד 2030 השער שלו יכול להגיע למיליון דולר. עוד דברים שעולים מהדו״ח:
 - מאפיין המחזיקים בביטקוין הוא משקיעים לטווח ארוך.
- נפח המסחר העולמי בביטקוין עולה על זה שב - ויזה. תודו שזה מעניין...
- העניין בביטקוין יעלה כתוצאה מחדשנות טכנולוגית
- לביטקוין יש פוטנציאל לשנות את המערכת המוניטרית ולעודד חופש פיננסי ומעבר כספים הוגן.
- תעשיית הכריה שהפכה להיות תעשיה של מילארדי דולרים בשנה והיא נעה לכיוון אנרגיה ירוקה.

גם לגבי האתריום מובעת אופטימיות רבה בדו״ח של ווד.

על הגרף של האיתריום ניתן לזהות סימני תמיכה מעל 2400 דולר ואולי זו נקודה טובה לחזור אליו. ניתן לראות גם את עוצמתו המתמשכת ביחס לביטקוין כך שאם אתם מחזיקים רק ביטקוין, הניתוח הטכני מעלה שאפשר לגוון.

הביטקוין נע בין תמיכה ב - 30000 להתנגדות ב - 40000. נראה שניתן לנסות לרכוש אותו אם יתקרב ל - 30000 או לאחר פריצה של 40000 למעלה.

אם דברנו על משנתה הסדורה והשקופה של קת׳י ווד, אפשר גם לציין שהיא השיקה לאחרונה קרן סל שמשקיעה בחברות שמיישמות שקיפות. הסימבול שלה CTRU. הקרן היא מאוד מפוזרת כך שאין טעם להראות כאן את האחזקות המובילות ומי שמעוניין/ת להעמיק באחזקות יכול/ה לעשות זאת באתר החברה. סביר שנחזור לקרן הזו בהמשך.

בין תמיכה להתנגדות
עכשיו נעבור לשוק. לצערי, למרות העליות ביום שישי, עוד אין סיבה לאופטימיות. אומנם ה - S&P500 נתמך מעל התמיכה שאתם כבר מכירים ושנמצאת ב-4200 אבל הוא מתחת לממוצע הנע ל-200 יום, לרמת התנגדות ולקו המגמה העולה שנפרץ כלפי מטה. רק מהלך מעל 4600 ילמד כי יש סיכוי שכל עניין הירידות היה עוד תעתוע של אקראיות. עד אז זהירות נדרשת.
 
קניתם כבר כרטיס לחו״ל?
בחרתי להמשיך את המעקב שלנו בנושא התיירות. לפני זמן לא רב הצגתי כאן בהרחבה אפשרויות להשקעה בענף על רקע סימנים טכניים מעודדים. כמי שגם אורח חייו שואף לנוודות דיגיטאלית (עדיין מלמד בקמפוס שישה חודשים בשנה) וטיולים ממושכים בעולם הם מרכיב מהותי ממנו אני חש את התעוררות הענף. זה בא לידי ביטוי בפרמטרים השונים שעולים מתכנון חופשות עתידיות ומגמת מחירים עתידית. אני גם משוחח באופן שוטף עם מטיילים/ות ונוודים/ות דיגיטאליות מישראל ורחבי העולם ומבין שהתיזה שלי לפיה תשוקת התיירות מחכה להתפרץ כנראה נכונה.

אחת מקרנות הסל שציינתי היא TRYP. ניתן לראות שעוצמתה ביחס ל-S&P500  עומדת עכשיו למבחן. התחזקות מעבר לקו המגמה העולה תהיה סימן חיובי.
 
אחת המניות המדוברות לענף היא כידוע לכם ABNB. היא אומנם ירדה מאז הפעם האחרונה שהוזכרה פה אבל הגיעה אל רמת תמיכה מאוד משמעותית באזור ה - 130 דולר. ראוי לפחות לשים עליה עיין ברמה הזו. החלטתי לצרף גם את BKNG לשיחה שלנו כאן ואם תסתכלו על הגרף תראו שהיא מעל הממוצע ל - 200 יום והייתה חזקה ביחס ל - S&P500 בשבועות האחרונים. מזכיר שוב שמדד העוצמה היחסית (קו סגול) עוזר לנו גם לחפש את התשואה העודפת וגם להבין מה קורה מתחת לפני השטח. הפרשנות שלי למה שרואים (ומוזמנים/ות להציע פרשנויות יצירתיות נוספות) היא שהסנטימנט הוא כן בכיוון של פוסט קורנה אבל הוא לא בא לידי ביטוי, בשלב זה לפחות, בשוק המניות הכללי משום ששם מסתכלים כבר על הבעיות הבאות. אלו אותן בעיות שהיו מונחות לפתחו של העולם לפני שהקורונה פרצה והן הודחקו ונשטפו בעוד הדפסות כסף בזמן הקורונה.
 
מעניין להתחיל מאמר עם קת׳י ווד ולסיים עם תיירות קלאסית (ABNB ו - BKNG משויכות למעשה לטכנולוגיות תיירות אבל המוצר שהן משווקות הוא לינה). אם נניח שקת׳י ווד מיצגת את כוח השיבוש והחדשנות בעולם נוכל להרחיב את נקודת המבט שלנו ולשאול את שאלת הסיכום למאמר זה: האם כח החדשנות והשיבוש, ביחד עם הסיכוי ליציאה ממגפת הקורונה, כפי שאנחנו מכירים אותה לפחות, יצליחו להכיל את מהלכי הפד להחזרת שפיות מוניטרית? על אפשרות של גל קורונה מבוסס וריאנט חדש אני לא רוצה לחשוב כרגע...

מדאו ועד ווד
הגרף של ה-S&P500 (ראו למעלה) יעזור לנו להבין את ההכרעה ואליו אוסיף גם את הגרף של קרן הדגל של ווד, ARKK.

הגרף מספר את סיפור המסע של הקרן הזו, של גל השיבוש הטכנולוגי ששטף אותנו ושל השווקים. מיום הקמתה ועד תחילת 2021 הקרן השיגה תשואה עודפת על ה - S&P500. מתחילת 2021 הקרן ירדה משמעותית ובכך מייצגת את גל הירידות הראשון שאפיין מניות של חברת צמיחה שבהכללה מרוויחות מעט או מפסידות. הגל השני שהחל השנה סחף את המניות המבוססות. נכון לעקוב אחר שני הגלים במקביל.

תיאוריית דאו מדברת על כך שמגמה נחשבת מהימנה אם שני מדדי השוק (שהיו בזמנו) מתנהגים ביחד. אם נתייחס לקרן של ווד כאל תחליף מודרני למדד הנאסד״ק 100 אז ניתן לאמר שכרגע השוק במגמת ירידה מהימנה ובשביל שההגדרה הזו תשתנה נרצה לראות מגמת עליה גם ב - ARKK ודומותיה וגם חזרה לטריטוריה חיובית של ה - S&P500. כשזה יקרה נעדכן כמובן. כרגע אנחנו עוד לא שם ו-ARKK יכולה לרדת לפחות לכיוון ה-60 דולר.