חג מולד בצל שיבושים ואינפלציה, התרחבות בענן: לקראת דוחות אמזון

בעוד ש-  PAYPAL +2.3% PAYPAL 86.77 +2.3% סגירה:0 פתיחה:84.68 גבוה:86.8 נמוך:84.61 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (PYPL) היום מאבדת רבע משוויה, אחרי דוחות מאכזבים, בין היתר בסעיף נפח סליקת התשלומים, וכך גם בתחזית, והמשקיעים חוששים בשל כך ממגמה דומה גם בזירת האי-קומרס  SHOPIFY INC +0.45% SHOPIFY INC 106.96 +0.45% סגירה:0 פתיחה:107.01 גבוה:107.5 נמוך:105.33 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (SHOP), הענקית הגדולה ביותר בתחום,  AMAZON -0.64% AMAZON 197.12 -0.64% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (AMZN), תדווח על תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2021 מחר אחרי הנעילה בוול סטריט. היא גם לא נשענת על המערכת של פייפאל, כך שאולי התמונה אצלה אחרת, וכמובן שישנה הפעילות הרחבה של שירות הענן AWS, בו רק אתמול ראינו את המתחרה  GOOGLE -1.58% GOOGLE 166.57 -1.58% סגירה:0 פתיחה:166.98 גבוה:168.26 נמוך:165.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ׁ(GOOG) עוקפת את תחזיות האנליסטים. אז מה הציפיות בשוק מהדוחות של אמזון?

האנליסטים סבורים כי תציג רווח מתואם של 3.72 דולם למניה והכנסות של 137.7 מיליארד דולר. אם כך יהיה, הנתונים ישקפו ירידה של למעלה מ-70% על רווח למניה של 14.09 דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ובהכנסות עלייה של 9.7%, בהתאמה. בשורה העליונה צמיחה שכזו תהיה האיטית ביותר מזה שבעה רבעונים. ברבעון השלישי של 2021, הכניסה אמזון 110.8 מיליארד דולר (צמיחה של 15%), והרווח למניה נחתך בחצי ל-6.12 דולר.

אמזון עצמה סיפקה תחזית לפיה ההכנסות תהיינה בטווח שבין 130-140 מיליארד דולר, וגם שהרווח התפעולי יהיה בטווח שבין איזון (0) ל-3 מיליארד דולר, וזאת מול 6.9 מיליארד דולר רווח תפעולי שנה קודם לכן. בתרחיש החיובי לפי התחזית הזו, זו ירידה של 57%. סמנכ"ל הכספים אמר שאחרי שהאינפלציה הביאה לעלויות תפעוליות נוספות של מיליארד דולר ברבעון השלישי, בזה הרביעי ההוצאות התפעוליות תגענה ל-4 מיליארד דולר. מעניין יהיה אם עלויות השכר בהקשר זה הוסיפו לגדול כשיוזכר שבין הרבעון השני לשלישי, מצבת העובדים גדלה במעל 100 אלף איש לכ-1.5 מיליון איש בסוף הרבעון השלישי.

יש לציין כי תקופת הדוח כללה את חג המולד ברחבי העולם הנוצרי, אבל בפירמה וודבוש האנליסט מייקל פאצ'ר סבור כי שיבושי שרשרת האספקה כמו גם אותן עלויות מאמירות פגעו במימוש הפוטנציאל מעונת החגים, גם במובן זה שאמזון לא הצליחה לענות על כל הביקושים. הוא דווקא חושב שגם בשורה העליונה וגם ברווח התפעולי התוצאות תהיינה לפי קצהו התחתון של טווח התחזיות שסיפקה החברה. בבנק אוף אמריקה גורסים כי הרבעון המדווח יהיה נקודת שפל מבחינת שולי הרווח – אך מכאן הדברים ישתפרו.

ברבעון השלישי של 2021 הייתה זו הפעם הראשונה שעסקי הקמעונאות של אמזון (כולל אמזון גו, הולפודס ופעילויות נוספות בחנויות פיזיות) היוותה פחות מחצי מכלל ההכנסות – וזאת בשל עליית השיעור של עסקי הענן. ב-RBC האנליסט בראד אריקסון מאמין שכך גם הפעם תתגבר הענקית על העונתיות בגזרת הצרכנות.

אנליסטים מעריכים שההכנסות נטו מעסקי הענן תסתכמנה ב-17.3 מיליארד דולר, עלייה של כ-74% בתוך שנה. ברבעון השלישי ההכנסות נטו מהמגזר היו 16.1 מיליארד דולר, ואז הצמיחה השנתית הייתה בשיעור 39% - כלומר קצב הצמיחה כמעט יכפיל את עצמו לפי ההנחות בשוק. הרווח התפעולי מעסקי הענן עמד ברבעון השלישי על 4.9 מיליארד דולר.

במהלך הרבעון הרביעי אמזון הוסיפה שיפורים בחטיבת הענן, בין היתר כאלה הקשורים בטכנולוגיית הדור החמישי, היכולת לכתוב קוד בפשטות יותר ועוד, וכן גייסה לקוחות כמו מטא, בורסת נאסד"ק, יונייטד איירליינס, אדידס, אנדר ארמור ועוד.

בשיחת המשקיעים שלאחר הדוחות האנליסטים מצפים לשמוע עדכונים באשר להרחבת התכנית למשלוח באותו יום וכן לרכישת MGM עבור שירות הסטרימינג שלה אמזון פריים וידאו. ואגב אמזון פריים (ששירות הסטרימינג לוידאו הוא רק חלק ממנו), בבנק ההשקעות  Jefferies Financial Group In +2.36% Jefferies... 78.58 +2.36% סגירה:0 פתיחה:76.87 גבוה:78.74 נמוך:76.83 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (JEF) מצביעים על כך שיתכן ואמזון תודיע על העלאת מחירים, כפי שעשתה  NETFLIX +0.03% NETFLIX 897.79 +0.03% סגירה:0 פתיחה:895.55 גבוה:906 נמוך:893 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (NFLX) באחרונה, מה שיוכל לעזור לה להתמודד עם העלויות בשל האינפלציה. החל ב-2014, בפעימות של 4 שנים בכל פעם וב-20 דולר תוספת על מחיר החבילה, אמזון קידמה התייקרויות שכאלה, ואם תשמור על התדירות אז זה אכן צריך להיות השנה.

בג'פריס נותנים לאמזון המלצת "קנייה" במחיר יעד של 4,000 דולר למניה, והאנליסט ברנט ת'יל כותב כי בגזרת קמעונאות המזון, שרשרת האספקה של הול פודס שבבעלותה (רשת מזון הבריאות) עדיין לא גדולה מספיק, אך שיש לה הזדמנויות בכמה שווקים שתצדקנה את ההשקעה. בקרדיט סוויס ההמלצה על המניה זהה, אחרי שהורידו את מחיר היעד ב-100 דולר. פאצ'ר מוודבוש נתן מהלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 3,950 דולר.