האחים אמיר רוצים לרכוש 25% משופרסל ב-2.5 מיליארד, לפי השווי בבורסה - הם כנראה יצטרכו להעלות את המחיר

האחים אמיר בעלי השליטה לשעבר בפרשמרקט מוצאים ייעוד לאקזיט שעשו - כזכור הם מכרו את פרשמרקט בעסקת מזומן ומניות לפז פז אנרגיה +0.14% פז אנרגיה 44,000 +0.14% בסיס:43,940 פתיחה:43,940 גבוה:44,000 נמוך:43,110 תמורה:2,245,937 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . בכך, הם הפכו לבעלי מניות דומיננטיים בפז ונשארו עם מזומנים בשווי של כמיליארד שקל. עכשיו מסתבר שהם לא רוצים באמת לצאת משוק הקמעונאות, אלא להשקיע ב שופרסל -0.32% שופרסל 3,449 -0.32% בסיס:3,460 פתיחה:3,432 גבוה:3,468 נמוך:3,313 תמורה:33,210,216 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , במקביל לאחזקתם בפרשמרקט בעקיפין דרך פז.

האחים אמיר רוצים לרכוש 25% משופרסל ב-2.5 מיליארד, לפי שווי של 7.5 מיליארד שקל לפני הכסף, שווי של 10 מיליארד שקל אחרי הכסף. השניים הגישו הצעה לחברה, אותה כינו הצעה אסטרטגית. במכתב הם מבקשים שבסמוך להזרמת הכספים תחלק החברה דיבידנד של 1.2 מיליארד שקל.

ההצעה הזו מגיעה אחרי שמניית שופרסל זינקה לפני כשבועיים באופן מפתיע ב-7%-8% ביום אחד. לא היו לכך הסברים, והנה ההסבר מתקבל כעת. אבל השאלה היא למה שהנהלת שופרסל תסכים לקבל את האחים אמיר כבעלי מניות דומיננטיים אחרי הכל, הנהלת שופרסל היא בפועל השולטת בחברה כשאין בנמצא בעל שליטה. במידה ותתקבל ההצעה יהפכו האחים לבעלי המניות הגדולים בחברה ולמעשה יוכלו להשפיע באופן מהותי על התנהלותה, כששאר המחזיקים הגדולים הם המוסדיים (קופות הגמל של אלטשולר שחם עם כ-10% פוליסת הביטוח המשתתפות ברווחים ב-9.6%, הראל קופות גמל ב-9.2% ומנורה קופות גמל ב-9%). 

ומכאן שכדי שההצעה תבשיל, אם בכלל, לעסקה מחייבת, האחים אמיר צריכים להעלות את המחיר. המחיר הנוכחי מבטא פרמיה של 4% על השוק, זה ככל הנראה לא יספק את הנהלת חברת שופרסל ולא את בעלי מניותיה. 

מכשול נוסף שעומד בפני החברה הוא הסכם אי תחרות עליו חתמו האחים אמיר ל-3 שנים מול חברת פז, מה שככל הנראה יחייב את האחים לקבל את אישור פז לכניסה למתחרה שופרסל - אבל סביר שפז תתנגד לכך. 

במסגרת עסקת מכירת פרשמרקט לפז קיבלו האחים 6.64% ממניות פז. כמו כן קיבלו האחים מיליארד שקל במזומן. פז נסחרת כעת לפי שווי של 4.96 מיליארד שקל. בשעת העסקה שוויה הגיע ל-3.7 מיליארד שקל. 

בדוחותיה לרבעון השלישי דיווחה פז על זינוק בהכנסות ל-3 מיליארד שקל לעומת 1.9 מיליארד ברבעון המקביל, ורווח מתואם של 43 מיליון שקל. הדוחות הללו עדיין לא משקפים את המיזוג עם פרשמרקט. בנוסף הודיעה החברה לפני חודש כי פנתה לבהמ"ש כדי לקבל אישור לחלק את בתי הזיקוק כדיבידנד בעין. הערך של בתי הזיקוק לפי הדוחות של הרבעון השלישי עומד על 1.34 מיליארד שקל.