קרנות השתלמות במסלול מנייתי - כלל מובילה, אנליסט בתחתית; מה עשתה הקרן שלכם?

מניות הן המשחק הכי טוב בעיר כשמדובר בטווח ארוך. קרנות השתלמות הן השקעה ל-6 שנים לפחות. ומכאן, שבעיני רבים המסלול המועדף בקרנות השתלמות הוא מסלול מנייתי. המסלול המנייתי הוא המסלול הצומח ביותר בשנים האחרונות בקרנות ההשתלמות ועדיין הוא שני למסלול הכללי - מסלול שמשלב מניות ואגרות חוב. 

המסלול המנייתי הניב בחודש פברואר  תשואה שלילית של 1%. מתחילת השנה התשואה היא מינוס 4%. אך השונות בין השחקנים גדולה. בעוד הפניקס וכלל עם תשואות של מתחת למינוס 3%, אנליסט ואלטשולר שחם עם תשואה של מעל מינוס 5%. אנליסט האחרונה עם מינוס 5.7%, אם כי בטווח הארוך הקרן המנייתית שלה מובילה. האם קורה לה מה שקרה לפני שנה לאלטשולר - איבוד כיוון כתוצאה מחשיפה מוגברת או מהשקעה בסוג-קטגוריה מסוימת של מניות? ממש לא בטוח, אבל צריך לעקוב. 

גם חודש מרץ נראה כחודש מאתגר בשווקים למרות שבימים האחרונים יש תיקון משמעותי בהמשך להערכה שהסינים לא יתפסו את הצד של רוסיה וימנעו מלייצר גוש של סין-רוסיה. כמו כן, אתמול פאואל העלה את הריבית אבל הדגיש את התחזית המעודדת לגבי האינפלציה בשנה הבאה ובעוד שנתיים (ירידה דרמטית) וציין את חוזקה של הכלכלה  האמריקאית. השוק אהב זאת והמניות זינקו כשמדד הנאסד"ק מעל כולם עם זינוק של 3.8%.    

כותרת ראשית

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

נדל"ן | איציק יצחקי | 14:10

- כל הכותרות

שנתיים אחרי השקת ChatGPT: לאן הולכת מהפכת ה-AI?

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

רגע לפני שיכלה לממש את האופציות, העובדת הבכירה פוטרה - ותבעה

הלווה 1.5 מיליון שקל עם בטוחות ומנגנון מסודר - ואז גילה שרימו אותו

סקוט בסנט: מי האיש שטראמפ בחר להוביל את הכלכלה האמריקאית?

הטיל ההיפרסוני של רוסיה: האם ישראל צריכה לדאוג?

קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?

דיסאינפלציה ב-2025: שוקי ההון בדרך לשנה מעניינת

וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג' קפצה ב-10%, פאגאיה עם 6%

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום היא אנבידיה הבאה?

פינטרסט - המניה שנפלה יותר מדי?

מהפך בניהול כספי צה"ל: לראשונה ימונה חשב חיצוני בדרגת אל"מ

גוגל תחת מתקפה: למה בוול-סטריט צופים שהחברה תצלח את האתגרים

המירוץ ל-AI: אמזון משקיעה עוד 4 מיליארד דולר באנתרופיק

גאפ חוזרת לצמוח: עקפה את הציפיות וקופצת ב-8%

מיקרוסטרטג'י גייסה עוד 3 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין

הצפת ערך בשטראוס - רווח של כ-320 מיליון שקל ממימוש החזקתה בסברה

סמארט בטא: מדדים במשקל שווה - לאחר שנים של תשואת חסר, האם הגיע זמנם?

רדיט בשיא: עלייה במספר המשתמשים, האם היא תוכל לשמור על הצמיחה?

"התחום שלנו רותח; רואה אותנו בעתיד עם מחזור גבוה מ-100 מיליון דולר"

עוד תכניות

דירוג הקרנות המנייתיות:

אתמול הצגנו את הדירוג במסלול הכללי (לכתבה המלאה): 

שוק קרנות ההשתלמות מנהל כ-320 מיליארד שקל, ומהווה מעל ממחצית שוק הגמל כולו. קרנות ההשתלמות נהנות מהקלות רבות במיסוי, מדובר על מענק של המדינה לעובדים שמקבלים קרן השתלמות. מאחר שמדובר במוצר כל כך אטרקטיבי, עם ביקושים גבוהים, אין גם תמריץ גדול לגופים המוסדיים להילחם על דמי הניהול. דמי הניהול במוצר הזה הם גבוהים 0.6-0.9% - זה מבטא את היתרון של המוצר ובמילים אחרות - ההטבות שהמדינה נותנת לכם הולכות בסופו של דבר גם לגופים המוסדיים.

איך בוחרים קרן השתלמות? הנחת הבסיס היא שמנהלי השקעות טובים ימשיכו להיות טובים גם בעתיד. זו לא הבטחה מוחלטת. אבל זה המידע היחיד שניתן לגזור ממנו לגבי העתיד. את התשואות של מנהלי הקרנות עדיף לבחון לטווח ממושך. ככל שהתשואות של גוף מסוים טובות לאורך זמן, כך זה מחזק את ההנחה לגבי היותו גוף שיודע לנהל את הכסף והוא ינהל היטב גם בעתיד. עם זאת, יש גם חשיבות לטווח הקצר. תשואה טובה בחודש או בחודשים האחרונים, על פני האחרים יכולה ללמד על שינוי כיוון של מנהל ההשקעות לעומת האחרים, על חשיבה מחוץ לקופסה, על גמישות, על יכולת ליצירת ערך.