מהסדר חוב להשבחת ענק - לפידות רכשה בהסדר חוב את אפריקה ישראל ועשתה פי 5 על הכסף בשנתיים

מוקדם יותר היום, התפרסמו הדוחות הכספיים של לפידות, בהן הציגה צמיחה של 14% בהכנסות לצד רווח נקי של 495 מיליון שקל (להרחבה). אלו, סיכמו שנה מצוינת עבור לפידות, אבל הכל נובע מעסקה אחת שעשה בעל השליטה והציפה ערך פנומנלי. 

בינואר 2020 השלימה לפידות קפיטל את רכישת אפריקה ישראל, של לב לבייב כחלק מהסדר חוב אל מול נושי החברה. במסגרת העסקה, רכשה החברה בראשות יעקב לוקסנבורג 80% מחברת ההשקעות בנדל"ן יחד עם בית ההשקעות אלטשולר שחם שרכש (עבור העמיתים) את 20% הנוספים. השתיים שילמו 680 מיליון שקל, כשחלקה של לפידות עמד על 541 מיליון שקל.

בתמורה, הם קיבלו 100% מדניה סיבוס ו-56% מאפריקה מגורים. בתחילת השנה שעבר הנפיקה לפידות את דניה סיבוס לפי שווי של כמעט 2 מיליארד שקל, ואפריקה מגורים המריאה. שווי ההחזקות האלו כיום מוערך ב-3.5 מיליארד שקל – חלקה של לפידות קפיטל 2.8 מיליארד שקל – רווח של כ-2.2 מיליארד שקל בשנתיים. פי 5 על הכסף בשנתיים! אלטשולר שחם הרוויחה כ-560 מיליון שקל על השקעה של 140 מיליון שקל, במה שהיה כנראה ההשקעה הכי טובה בתיק ההשקעות שלה.

אדריכל העסקה הוא יעקב לוקסמבורג, לוקסי, שבזכות העסקה הזו הקפיץ את שוויה של לפידות מכ-700 מיליון שקל, ל-2.6 מיליארד שקל – תוספת של 1.9 מיליארד שקל. וכאן אתם צריכים לשאול – למה עליית הערך לא גדולה יותר, בדומה להשבחה בדניה ובאפריקה מגורים - כ-2.2 מיליארד שקל? התשובה לכך, היא כי עכשיו מסתכלים על לפידות כחברת החזקות והיא מקבלת דיסקאונט ביחס להחזקותיה, בדומה לתמחור של חברות דומות.

2021 - עלייה של 14% בהכנסות
קבוצת ההשקעות  לפידות קפיטל -1.21% לפידות קפיטל 6,343 -1.21% בסיס:6,421 פתיחה:6,421 גבוה:6,421 נמוך:6,288 תמורה:4,382,574 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מדווחת על הכנסות של כ-6.5 מיליארד שקל בשנת 2021, לעומת כ-5.7 מיליארד שקל בשנת 2020. בשורה התחתונה, הרווח הנקי הסתכם בכ-495 מיליון שקל, בהשוואה לכ-114 מיליון שקל בשנת 2020.

ההון העצמי של לפידות גדל בשנה החולפת מ-773 מיליון שקל בסוף שנת 2020, לכ-1.3 מיליארד שקל בסוף שנת 2020. הגידול בהון העצמי נובע מהרווח הנקי לשנה זו, הנפקת דניה סיבוס והפצת מניות שבוצעה במהלך השנה. התשואה על ההון העצמי עמדה על 65% בשנת 2020.

לפידות פעילה משנת 1959 ורשומה למסחר משנת 1994. בשנת 2000 רכש יעקב לוקסנבורג את השליטה בחברה, אך הרשות לניירות ערך החליטה להשעות אותו לתקופה של תשעה חודשים וגוזרת עליו קנס של 300 אלף שקל בעקבות פרשת הרישום המטעה מ-2015. מנכ"ל החברה הוא אמיר תירוש.

אריק שפיר, סגן יו"ר קבוצת לפידות קפיטל: "לפידות קפיטל השכילה בשנת 2021 להשביח באופן מהותי את פורטפוליו ההשקעות שלה, כולל הנפקת דניה. הנזילות הגבוהה והמינוף הנמוך מאפשרים ללפידות להתמקד בהרחבת הפעילויות של חברות הקבוצה הקיימות. בשנה הנוכחית לפידות פועלת להשבחת חטיבות הקרקע ברמת אביב, סביון ויהוד ובפיתוח חברת תשתיות המים, אשר זכתה לאחרונה, במכרז משמעותי וכן לאיתור רכישת חברות נוספות אשר מתאפיינות בפוטנציאל צמיחה ותזרים מזומנים משמעותי."