מלרן: הכנסות המימון הוכפלו ויותר ל-31 מ'; התיק הוכפל גם ל-700 מ'

חברת האשראי החוץ בנקאי מלרן +1.32% מלרן 691.7 +1.32% בסיס:682.7 פתיחה:682.7 גבוה:695 נמוך:682.7 תמורה:1,890 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הממוקדת בעסקים בחברה הערבית מדווחת כי ברבעון הרבייע של 2021 הכנסות המימון ברבעון הוכפלו ויותר מ-12.5 מיליון שקל שנה קודם לכן ל-31 מיליון שקל. הכנסות המימון נטו עלו מ-8.7 מיליון שקל בזמנו ל-23.6 מיליון שקל הפעם. הרווח לרבעון עלה ל-8.9 מיליון שקל (8.2 מיליון מיוחס לבעלי המניות) לעומת כ-2.5 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2020.

ההפרשות להפסדי אשראי הסתכמו ב-774 אלף שקל, בעוד שרבעון קודם לכן, בזה השלישי של 2021 עוד הכירה בהכנסות של 103 אלף שקל בגין הפרשות עבר. שיעור ההפסד הצפוי מפעילות ניכיון הצ'קים בערוץ הישיר עמד על 0.4% בסוף השנה, באשראי לנותני שירותי מטבע כנגד ממסרים דחויים הוא 0.15% ובהלוואות מגובות בבטוחה מוחשית הוא 0.52% (ירידה בשלוש הפרמטרים) - ובסך הכל 4.5 מיליון שקל הפרשה צפויה מול 6.6 מיליון שקל שנה קודם לכן.

הכנסות המימון מהחברות המוחזקות הסתכמו ב-424 אלף שקל אשתקד. החברה לוגאנו, שמעמידה אשראי בארצות הברית ושמלרן קנתה 40% הרוויחה מאז הקנייה בתחילת נובמבר ועד סוף דצמבר 1.3 מיליון שקל, ומאז ועד פרסום הדוח רשמה הכנסות מימון של כ-570 אלף שקל.

תיק האשראי צמח לכ-807 מיליון שקל בסוף השנה, כולל לוגאנו הפועלת בארצות הברית. התיק בארץ צמח לכ-695 מיליון שקל, עלייה של כ-113% בהשוואה לכ-327 מיליון שקל בסוף 2020 ולעומת כ-301 מיליון שקל בסוף שנת 2019. התמהיל השתנה בשנה החולפת ונתח הלקוחות מתחום הפיננסים ירד משליש מהתיק ל-28%, בעוד נתח ענף הבניה עלה מ-9% בסוף 2020 ל-19%.

ההון העצמי של מלרן המיוחס לבעלי המניות לסוף השנה מסתכם ב-174.7 מיליון שקל בהשוואה לכ-109.8  מיליון שקל בסוף 2020, הגידול בהון מיוחס לביצוע הנפקה פרטית בסך 46 מיליון שקל של מניות ואופציות ל דיסקונט +1.79% דיסקונט 2,394 +1.79% בסיס:2,352 פתיחה:2,335 גבוה:2,394 נמוך:2,335 תמורה:64,807,307 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ולרווחי החברה בתקופת הדוח שנוספו להון בניכוי דיבידנד ששולם.   נכון לסוף 2021, לחברה מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-43.5 מיליון שקל.

לאחר שביולי העלתה מעלות S&P  את דירוג המנפיק ואגרות החוב של החברה (סדרות א' וב') מ- BBB+ לדירוג (A-) באופק יציב, באוגוסט השלימה החברה הנפקה לציבור של אג"ח (סדרה ג') בהיקף של 150 מיליון שקל בריבית 3.15% ובמח"מ של כ-2.9 שנים. בדצמבר הרחיבה את האג"ח מסדרה ג' כשהתמורה הכוללת בהנפקה הסתכמה בכ-126.5 מיליון שקל. עוד באותו החודש הוכפלו מסגרות האשראי מאחד הבנקים ל-100 מיליון שקל. ב-2021 כולה גדלו מסגרות האשראי של מלרן בסכום כולל של עד כ-235 מיליון שקל, מארבעה בנקים.

עלות האשראי הממוצעת של החברה היא כ-4%. בהלוואות לזמן ארוך הריבית הממוצעת האפקטיבית על האג"ח היא כ-4.2% מול 5.2% בסוף 2020. בחברה מציינים כי הם עדיין מושפעים מריביות יקרות מהנפקות חוב בתקופת הקורונה, ואולם התמונה משתפרת כפי שאפשר לראות בריבית באג"ח סדרה ג' כפי שצוין.