גולדמן זאקס מאמין באלגוריתם: רוכש חברת רובו-אדווייזינג

בנק  GOLDMAN SACHS +1.11% GOLDMAN SACHS 602.75 +1.11% סגירה:0 פתיחה:596.33 גבוה:603.94 נמוך:594.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ׁ(GS) הוא מהבנקים הגדולים בארצות הברית ובעל פעילות בנקאות השקעות עניפה. אמנם בכחם של האנליסטים שלו להוריד ולהעלות מניות במחי מקלדת, אך כמו שזה לא אומר שהוא דוחה את חכמת השוק ונמנע ממכשירים עוקבי מדדים, כך אין המשמעות שהוא נמנע מלתת למחשב להטיל את הפור. עובדה: הוא קונה עכשיו חברת רובו-אדווייזינג (Robo-Advising), כזו שמהותה "אמור לי מהן העדפותיך ואומר לך איך צריך להיראות התיק שלך".

בבנק פרסום רק את שם החברה הנרכשת, נקסט קפיטל משיקגו, אך לא את סכום הרכישה. הכלי שפיתחה ישמש את חטיבת ניהול הנכסים והעושר של גולדמן זאקס, שהולכת ומאמץ כמו מקבילותיה אצל המתחרים פתרונות טכנולוגיים.

אלגו-טריידינג, קיצור של מסחר מוטה אלגוריתמים, הוא ביצוע השקעות לפי קריטריונים קבועים מראש. כיום יותר מ-70% מתזוזת הכסף בעולם נעשית באמצעות מכונות האלגו שמוזנות בנוסחאות מורכבות שמצליחות לשקלל פרמטרים רבים בשוק, לרבות סחירות, מחזורים, תנועות בעלי עניין ומצבים שונים של מניות (לחצו כאן למדריך המלא).

שתי דוגמאות להמחשת העניין: הראשונה היא רכישה אוטומטית של מניות שעולות במחזור של פי 2 מהמחזור היומי. כלל זה מבוסס על ההנחה, שנכונה היסטורית, ואולם לא בכל מקרה, שכאשר המחזורים גדלים מתעוררים במקביל לעלייה בנייר הערך, הדבר נובע מפרמטרים חיוביים והמגמה החיובית צפויה להימשך; השניה היא אלגו בתחום הארביטראז'. האלגו מזהה ארביטראז'ים (רווחים חסרי סיכון) במניות שנסחרות בבורסות שונות ומיד מבצע עסקאות – רכישה של מניה בבורסה אחת ומכירה בבורסה אחרת, כך שנוצר רווח.

אבל מי מגבש את אותם קריטריונים שמוזנים לאלגוריתמים? את זה עושים או יועצי השקעות בשר ודם – או היועצים הרובוטים, להל"ן: Robo Advisors. המשקיעים מגדירים את היעדים שלהם והעדפותיהם, וכלי הרובו-אדווייזינג יודעים לפרוט זאת לרמת האלוקציה (הקצאת הנכסים): באיזה אזורים, באילו סקטורים, לפי אילו שוויים וכן הלאה. את סט הכללים הזה הולכים ולאחר מכן מזינים בכלים של אלגו-טריידינג, שהם כבר באופן אוטומטי מבצעים את ההשקעות לפי המתודולוגיה המתגבשת.

יצוין כי בכל זאת ליועצי ההשקעות מנדט לטייב מעט את ה"פלט" מפתרונות הרובו-אדוייזינג, אבל כמובן שהכוונה היא שיתערבו כמה שפחות ושהכלים הללו יהיו יעילים כמה שניתן – לכן מלכתחילה בתי ובנקי ההשקעות בוחרים להשתמש בהם.

עוד ידועים כלי הרובו-אדווייזינג בגמישות יחסית רחבה, ועדיין אין הכוונה שידעו לרדת לרמות מדי ספציפיות של משקיע בודד. הם אמנם מתבססים על פרופילים רבים של משקיעים ובכל זאת בקצה מסוים הטכנולוגיה מוגבלת.

הפיתוח של נקסט קפיטל אותה רכשו בגולדמן זאקס כבר חולש על נכסים בסך 220 מיליארד דולר שמנהלים לקוחותיה השונים, כך לפי הודעה מטעם החברה. המוצר משמש מוסדות פיננסים לסייע למעסיקים לתכנן תכניות פרישה עבור עובדיהם, וכן פועל גם מול לקוחות פרטיים.

"מעסיקים מחפשים דרך בה יוכלו לספק לעובדים שלהם פתרונות תפורים למידותיהם ועצות שניתן להתאימן עבורם ושבכחן לעזור יותר לאנשים לחסוך ולהשקיע לשם הגדלת הקצבה הפנסיונית שלהם", כך אמר לוק סרספילד, מנהל שותף בחטיבת ניהול הנכסים של גולדמן.

"אנחנו מאמינים שפרסונליזציה היא העתיד של החיסכון ארוך הטווח ושהיא תניע את הגל הבא של פתרונות חדשניים לתקופת הפרישה", הוא המשיך. מנכ"ל הבנק דייויד סולומון צוטט באומרו כי "הרכישה הזו מעמיקה את האסטרטגיה שלנו לבנות עבור לקוחותינו מוצרים משלימים לניהול הנכסים, ולהאיץ את ההשקעה שלנו בטכנולוגיה כדי לשרת את השוק הצומח של תוכניות להפקדה מוגדרת (Defined Contribution)".