מודרנה נופלת: לא מומשה האופציה לרכש נוסף ע"י COVAX - הלקוח הגדול של נובהווקס שגם יורדת

חברת בשם Sunshine Biopharma (סימול: SBFM) שהפיתוח שלה מבוסס טכנולוגיית mRNA יותר ממכפילה את שוויה בשעה זו. אלא שההתלהבות מה-mRNA קשורה בשימושי העתיד שלו, במקרה של סאנשיין, נגד הסרטן (המולקולות שפיתחה הוכיחו יעילות נגדו לפי הדיווח החדש). לעומת זאת, ה-mRNA שכבר יצא לעולם להתנסות בו – זה של חיסוני הקורונה – כנראה פחות מרגש. יוזמת COVAX לחיסון המדינות העניות, זו שנלחמה עבורן והצליחה פחות ממדינות המערב לשריין הזמנות מהחברות הגדולה, בחרה לא לממש את האופציה שניתנה לה לרכש נוסף של חיסונים מ-  MODERNA +7.48% MODERNA 41.11 +7.48% סגירה:0 פתיחה:38.27 גבוה:42.4 נמוך:37.76 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (MRNA), החברה שהטיקר שלה הוא על שם הטכנולוגיה. המניה יורדת ב-6%. ייתכן כי הצעד הזה הוא שמפיל ב-14% גם את  NOVAVAX INC +5.35% NOVAVAX INC 8.47 +5.35% סגירה:0 פתיחה:8.06 גבוה:8.62 נמוך:8 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (NVAX), המייצרת חיסונים לקורונה בשיטה שונה.

לא רק COVAX וויתר על האופציה, כך גם איחוד מדינות אפריקה, וזאת למרות הקושי שעדיין קיים בהשגת חיסונים. ל-COVAX ניתנה אופציה לרכישת 166 מיליון מנות נוספות עבור הרבעון השלישי של השנה, וכמות זהה בזה הרביעי – האופציה הזו הייתה למימוש עד דדליין של האחד באפריל.

COVAX היא יוזמה שנתמכת על ידי ברית החיסונית העולמית GAVI, וכן על ידי ארגון הבריאות העולמית וקואליציית חדשנות המוכנות לאפידמיה. נכון לחודש פברואר היא עוד הייתה זקוקה ל-300 מיליון מנות של החיסון.

ההסכם הקיים בין היוזמה למודרנה הוא בהיקף של 650 מיליון מנות לאספקה מתחילת אשתקד ועד סוף 2022. דובר מטעם היוזמה מסר לתקשורת העולמית שהמשא ומתן מול מודרנה הוא חלק מהליך רגיל של קבלת החלטות בדבר מימוש או אי מימוש של אופציות הרכש – כפי שקורה עם היצרנים". ב-GAVI אמרו שהם מקיימים שיחות עם יצרנים כדי להתאים לתזמון ולהיקף הביקוש לחיסונים שתואם את צרכי המדינות.

אחרי שב-COVAX פגרנו מאחור עם הזמנות החיסונים, מתחילת השנה ועד אפריל כבר סיפקו 1.4 מיליארד מנות של החיסון לתושבי 144 מדינות. הבעיה עדיין אצל חלק מהמדינות העניות היא שינוע החיסונים, לא ההזמנה שלהם, תוך שמירה על הטמפרטורה הדרושה כדי שלא יתקלקלו. עוד הן נתקלות בפחד מההתחסנות, או מחסור באמצעים לממן את מערך ההפצה.

COVAX הוא הלקוח הגדול ביותר של נובהווקס, וההסכם בין השתיים הוא בהיקף של 1.1 מיליארד מנות. נובהווקס התעכבה עם אספקת החיסונים לא רק ל-COVAX, אלא גם ללקוחות נוספים – וזאת בשל עיכוב בהליך הרגולטורי לאישור החיסון לשימוש על ידי קבוצות גיל שונות. בפברואר אמרה שהיא מצפה לספק עד סוף הרבעון הראשון רק 80 מיליון מנות ל-COVAX, קרי פחות מ-10% מההזמנה בסך הכל.

מתחילת השנה מניית מודרנה ירדה בכ-31% כשכיום היא נסחרת לפי 65 מיליארד דולר. גם היא אגב מפתחת חיסונים נוספים בטכנולוגיית mRNA, בהם אחד נגד איידס שהניסוי בו כבר החל – דיווח שהקפיץ את המניה בזמנו. עוד פיתוח עליו היא שוקדת הוא חיסון משולב לקורונה, שפעת ווירוס ה-RSV.

ב-2021 מודרנה סיפקה 807 מיליון מנות של חיסון הקורונה שלה, שהיתרגמו למכירות של 17.7 מיליארד דולר. הרבעון הרביעי גילם מכירות חיסונים בקצב שנתי של 1.2 מיליארד מנות וכושר ייצור החיסונים של מודרנה צפוי להגיע השנה ל-2-3 מיליארד מנות. לשנת 2022 יש למודרנה הסכמי אספקה חתומים בהיקף מכירות כולל של 19 מיליארד דולר. ייתכן כי המשקיעים תמחרו פנימה ציפייה למימוש האופציה מצד COVAX.

אצל נובהווקס ב-2021 ההכנסות מהחיסון הסתכמו ב-1.1 מיליארד דולר והצפי שלה לשנה הקרובה הוא להכנסות של 4-5 מיליארד דולר, מ-2 מיליארד מנות שתופצנה. ברבעון האחרון של 2021 פספסה פי שבעה את תחזיות הרווח של השוק שכן דיווחה על הפסד מתואם של 11.18 דולר למניה והכנסות של 222 מיליון דולר – בעוד הקונצנזוס היה 1.42 דולר ו-331.8 מיליון דולר, בהתאמה. מתחילת השנה איבדה המניה כ-54% כשכעת היא נסחרת לפי 5 מיליארד דולר.