הסגר הסיני הוא חדשות רעות לכלכלה המקומית, ולכן גם לחברות הגלובליות

השלטונות הסינים עדיין נחושים להביס את קורונה בשיטת הסגרים וההגבלות, למרות המשך העלייה החדה במספרי הנדבקים בשבועות האחרונים. לאחרונה הוחמר עוד יותר הסגר על 25 מיליון תושבי שנגחאי כשמשפחות הופרדו, לעיתים אפילו מילדים קטנים ובדיקות קורונה נרחבות מבוצעות ברחבי העיר.

נשמעו גם תלונות על מחסור במזון ובתרופות, כשהדרך היחידה כמעט לביצוע קניות היא דרך האינטרנט. הקניות אמנם מתבצעות אונליין, אך סך ההוצאות של הצרכן הסיני צפוי להיפגע באופן מאסיבי. אנשים לא יוצאים לקניות, לבילויים, למסעדות. גם הפרנסה של לא מעט משפחות נפגעת וממילא הצריכה יורדת. הפגיעה בצריכה תגיע בזמן קריטי לכלכלה שמתמודדת עם האטה חדה בצמיחה. 

פעם, בעולם לפני הקורונה ולפני המלחמה באוקראינה, הצפי היה שהצמיחה הסינית המואצת בעשורים האחרונים אמנם תאט מעט, אך גם המיקוד שלה ישתנה במידת מה מצמיחה מוטת ייצור ויצוא לצמיחה שניזונה גם מהצריכה הפרטית של מעמד הביניים ההולך ומתרחב, בדומה למדינות מתקדמות יותר. לא רק פועלים סינים עניים שמייצרים לעולם במחירי רצפה אלא גם עושר שמחלחל לשכבות הולכות ומתרחבות שצורכות ומניעות את הצמיחה מבית. 

מגיפה הקורונה פגעה מאד בהתפתחות הזאת, אך בעוד העולם החל לאחרונה לשנות גישה בהתמודדות עם הקורונה ועובר למדיניות פתוחה יותר שמנסה לחיות לצד הקורונה, המשלה הסינית דבקה במדיניות המקורית שעזרה לה לבלום את הגלים הראשונים של הקורונה גם בגל האומיקרון על סוגיו השונים, למרות העובדה שהוא מדבק הרבה יותר. בינתיים זה לא לגמרי מצליח לעצור את המגיפה אבל הצריכה הפרטית כבר סופגת מכה אנושה. 

פרייה בימיש, אנליסט מחקר של חברת TS Lombard אומר שהפגיעה בצריכה הפעם תהיה קשה יותר מאשר בסבבים הקודמים של הסגרים: "הצרכנים יהיו זהירים יותר הפעם. חסכונות המגיפה שלהם הולכים ונגמרים, הנכסים בנירות ערך ובנדל"ן כבר נגמרו והעליה במשכורות נבלמה".  הנתונים שמתחילים להגיע מאשרים את המגמה. נתוני המכירות של חגיגות הקינג מינג נפלו בחדות ביחס לשנה שעברה. מדד מנהלי הרכש בחודש מרץ רשם את הנפילה החדה ביותר מאז תחילת המגיפה. הירידה מגיעה בתיאום מושלם עם הסגרים לאחר שני חודשים בהם נרשמה מגמת שיפור, כך שהקשר בין הסגרים לבין הכלכלה הוא מוחלט. 

"השורה התחתונה עבור המשקיעים היא שהצמיחה בצריכה הסינית תלויה כמעט לחלוטין במדיניות הקורונה בעתיד הנראה לעין, וכל התקדמות היא תחת איום של נסיגה מהירה" אומר שזאד קאזי, מנהל נכסים בסין. גם בבנק UBS מצטרפים להערכה: "האפשרת לזליגת האמצעים (נגד המגיפה) לערים אחרות מהווה סיכון לצמיחת התוצר במחצית הראשונה של השנה, במיוחד אם הסגר ימשך מעבר לאפריל.  כתב מארק האפל ממחלקת ניהול הנכסים של הבנק ללקוחותיו. למרות הסיכון האפל מעדיף את השוק הסיני באסיה, עקב הצפי לתמיכה ממשלתית מאסיבית. אך יש הסבורים שהתמיכה הממשלתית לא תוכל להיות בגודל הנצרך להתמודדות עם קשיי הסגרים. בימיש סבור שלסין אין פשוט את הנזילות הנצרכת לצמיחה כזו "אפילו ללא המגבלות האינדיקטורים המרכזיים הראו על חולשה משמעותית שהיינו יכולים לכנות אפילו "מיתון". הגבלות הקורונה הן פשוט מכה נוספת". 

בהסתכלות על שוק המניות, מי שנפגע באופן ישיר, לפחות בטווח הקצר, אלו מניות החברות הסיניות. המעגל השני של הפגיעה יהיה כבר יותר רחב ויגיע לחברות גלובליות שראו בסין מנוע צמיחה עתידית, ומשם לכלכלה העולמית כולה.

כבר ניתן לראות כי הסגרים פוגעים באופן ישיר גם בחברות מערביות שמייצרות בסין. המפעל הגדול ביותר של טסלה TESLA INC +3.8% TESLA INC 352.56 +3.8% סגירה:0 פתיחה:341 גבוה:356.64 נמוך:337.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נמצא בשנחאי והוא סגור כעת, דבר שישפיע בוודאות על תוצאות החברה ברבעון הבא. מלבד ההשפעה הישירה על הייצור של חברות שהקימו מפעלי ייצור בסין, חברות נוספות בנו על השוק הסיני המתפתח כמנוע הצמיחה הבא שלהן. כך לדוגמה מדי דו"ח רבעוני של חברת אפל APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בוחנים האנליסטים בקפידה את מכירות האיפונים בסין, וכן שאר חברות הטכנולוגיה וחברות מתחומים אחרים, שכולם ראו בענק הסיני המתעורר פוטנציאל גדול להגדלת המכירות. אלו הנסמכים על הצרכן הסיני, אם כן, יפגעו כמעט בוודאות לפחות בטווח הקצר.