כלל החזקות תרכוש את קבוצת Max תמורת 2.47 מיליארד שקל

כלל עסקי ביטוח -2.6% כלל עסקי בי 7,500 -2.6% בסיס:7,700 פתיחה:7,700 גבוה:7,700 נמוך:7,451 תמורה:22,332,986 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תרכוש באופן מלא את קבוצת Max, מידי קרן ההשקעות האמריקאית Warburg Pincus ושותפיה. הערב, דיווחה החברה על חתימת מסמך הבנות שיהווה בסיס להמשך המו"מ, עד לחתימה על הסכם מחייב. על פי הסיכום, קבוצת Max, תימכר לכלל החזקות תמורת שווי פעילות של כ-2.47 מיליארד. אין וודאות בהשלמת העסקה, והיא כפופה לחתימה על הסכם מחייב ולקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים. עם השלמת העסקה תהווה Max זרוע של כלל החזקות לטובת קידום התחרות בתחום האשראי, לעסקים קטנים ובינוניים ובתחום האשראי הצרכני.

חברת מקס נרכשה מבנק לאומי עקב המלצות ועדת שטרום להפרדת חברות כרטיסי האשראי הגדולות מהבנקים, אז היא נקראה לאומי קארד, תמורת כ-1.95 מיליארד שקל. כעת לאחר 3 שנים נמכרת החברה בעסקה ובה תשלם חברת כלל 1.6 מיליארד שקל במזומן ובמניות וכן תיקח על עצמה את החוב הפיננסי בסך 875 מיליון שקל. השווי הכולל הוא כאמור 2.47 מיליארד שקל. העסקה כוללת גם את חברת Hyp, חברה בת של מקס העוסקת בפתרונות תשלום לבתי עסק.

הרכישה מהווה השלמה חשובה לעסקי כלל ביטוח בתחום הפיננסים. עסקי הקבוצה כוללים עד כה ביטוח וחיסכון לטווח ארוך ובינוני, וכעת נוספת גם חברה מובילה בתחום האשראי החוץ בנקאי והאשראי הצרכני.

לפני כחודשיים יצאה כלל בגיוס הון של כחצי מיליארד שקל שעורר סערה סביב ניסיון ההשתלטות של אלפרד אקירוב, כשחלק מהטענות היו שמטרות ההנפקה לא ברורות. כעת נראה כי הכסף ישמש, לפחות בחלקו, לצורך העיסקה. המשא ומתן על העיסקה מתנהל מזה מספר חודשים, כך שסביר להניח שבזמן ההנפקה ידעו מנהלי כלל כי הכסף מיועד בין השאר לצורך מימון העסקה במידה ותתממש. 

בדוחותיה הכספיים לשנת 2021 הציגה מקס תשואה על ההון של 8.3% לעומת 6.9% בשנת 2020. בניטרול אירועים חד פעמיים הגיעה התשואה על ההון ל-11% לעומת 3.6% בשנה הקודמת. הרווח הנקי הגיע ל-118 מיליון שקל לעומת 94 מיליון שקל בשנת 2020. בניטרול אירועים חד פעמיים היה הרווח הנקי בשנת 2021 157 מיליון שקל ובשנת 2020 47 מיליון שקל, גידול של כ-230%. החברה הסבירה שבשנת 2021 היא שילמה תשלום חד פעמי בגובה 50 מיליון שקל לבנק לאומי עקב עמידה ביעדי מחזורים, ובשנת 2020 רשמה החברה רווח חד פעמי של 47 מיליון שקל נטו עקב מימוש ההחזקה בשופרסל פיננסים. עוד ציינה החברה כי תוצאות שנת 2020 הושפעו לרעה עקב מגיפת הקורונה. 

סך ההכנסות היה 1.4 מיליארד שקל, מתוך זה הכנסות מעסקאות בכרטיסי אשראי של 1.04 מיליארד שקל וכ-368 מיליון מהכנסות ריבית נטו, לעומת 1.3 מיליארד, 885 מיליון ו-343 מיליון בהתאמה שנה קודם לכן. ההוצאות בגין הפסדי אשראי הצטמצמו מ-173 מיליון שקל בשנת 2020 ל-50 מיליון בשנת 2021. תיק האשראי של מקס עומד על למעלה מ-7 מיליארד שקל בזמן העסקה. 

יורם נוה, מנכ"ל קבוצת כלל ביטוח ופיננסים: "קבוצת כלל חתמה היום על מסמך הבנות, שהוא חלק ממהלך אסטרטגי, שמטרתו להרחיב את פעילות הקבוצה, מעבר לפעילות הביטוח והפיננסים המרוכזת בחברת הבת, זאת לאחר שבחנה מספר חלופות ובחרה להתקדם עם קבוצת Max, חברה איכותית המנוהלת במקצועיות רבה, אשר בנתה בשנים האחרונות פלטפורמה פיננסית מגוונת וצומחת. אנו מצטרפים היום למהלכים אחרים שנעשו כבר בקרב הגופים המוסדיים, ההופכים גורם משמעותי להנעת התחרות בתחום האשראי החוץ בנקאי. כלל פרסמה לאחרונה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2021, הטובות ביותר מאז היווסדה, ואני שמח כי בסמוך לפרסום התוצאות, ואחרי גיוס הון המוצלח שביצענו בתחילת השנה, אנו מציגים היום את כוונתנו לחזק את חברת ההחזקות בזרוע חדשה ומשלימה, שתתמקד באשראי חוץ בנקאי ותהווה את הקפיצה האסטרטגית הבאה של הקבוצה".