תחזית קופות הגמל: אפריל עם תשואה שלילית של 1.2%

בניגוד לחודש מרץ, שבו קופות הגמל השיגו לראשונה השנה תשואות חיוביות, בחודש אפריל שוב נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. אבל התשואות של קופות הגמל נפגעו פחות וזאת עקב הפיחות של השקל אל מול הדולר בגובה 4.5%, וכן בעקבות העובדה שבעוד המדדים בחו"ל ירדו משמעותית, (הנאסד"ק ב-9.5%, ה-S&P500 ב-5.4%, הדאו ב-2.2% והדאקס ב-3%) המדדים בארץ סיימו ביציבות, כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2% בלבד ואילו ת"א 125 עלה ב-0.6% ות"א 90 בכלל עלה ב-2.3%.

התשואה הצפויה בקופות הגמל בחודש אפריל תהיה שלילית ותעמוד על כ-1.2%-, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, שגם צופה כי התשואה בשליש הראשון של השנה התשואה הממוצעת היתה 2.7%-. על פי ההערכה, טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.9% לבין תשואה שלילית של 2.0%.

תחזית מיטב דש:

שם המסלול	תשואה בחודש   באפריל  2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	1.2%-	0.9%-	2.0%-
מנייתי	3.2%-	2.5%-	4.5%-
מדדי	0.1%-	0.1%	0.3%-
שקלי	0.1%-	0.0%	0.3%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	1.5%-	1.2%-	2.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.0%-	0.6%-	1.4%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.6%-	0.3%-	0.9%-

 
המדדים בעולם ירדו בחודש אפריל. עד כה (לא כולל המסחר היום), בארה"ב הדאו ירד ב-2.2%, ה-S&P ירד ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור התלול ביותר של 9.5%. 
גם באירופה (לא כולל היום) נרשמו ירידות שערים. הדאקס הגרמני ירד ב-3%, הקאק הצרפתי ירד ב-2.3% וה-יורוסטוקס 50 ירד ב-3.2%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.5%. 
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד  בשיעור חד של 7.7%.

אל מול החולשה בעולם - השוק המקומי ממשיך להפגין יציבות (בעקבות הטייתו אל מניות ערך כמו בנקים. בדומה לדאו ג'ונס שירד הכי פחות בחו"ל. המגמה בחודש האחרון בשוק ההון בישראל הייתה מעורבת כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2%, מדד ת"א 125 עלה  ב-0.6%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.9%.

אפריל 2022 במדדים עיקריים בעולם:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		5.4%-
DOW JONES		2.2%-
NASDAQ		9.5%-
NIKKEI		3.5%-
DAX		3.0%-
מדד ת"א 35		0.2%-
מדד ת"א 125	0.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		0.5%-
מדד קונצרני כללי		0.6%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	4.5%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)		1.0%-
מלוות קצרי מועד	0.0%
שחר		0.6%-
גילון	0.0%

 

סיכום ינואר-אפריל 2022: תשואת קופות הגמל: 2.7%- 

שם המסלול	תשואה בחודשים   ינואר-אפריל  2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	2.7%-	2.0%-	3.7%-
מנייתי	5.8%-	4.5%-	7.0%-
מדדי	1.5%-	0.8%-	1.9%-
שקלי	3.4%-	3.2%-	3.6%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	2.1%-	1.5%-	3.5%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.3%-	0.6%-	2.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	1.3%-	1.0%-	1.5%-

 

מתחילת השנה - שוקי המניות בעולם יורדים בצורה משמעותית
בארה"ב - מדד ה-500 S&P ירד ב-10%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-17.7%.
באירופה - מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-12%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 12.1%.
ביפן: מדד הניקיי ירד ב-6.8%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-14.5%.     

כאמור, בישראל המגמה שונה - מתחילת השנה המגמה חיובית: ת"א 35 עלה ב-2%, ת"א 90 עלה ב-4.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.6% ומנגד - מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 6.8%.

ינואר-אפריל 2022: 

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		10.0%-
DOW JONES		6.7%-
NASDAQ		17.7%-
NIKKEI		6.8%-
DAX		12.0%-
מדד ת"א 35	2.0%
מדד ת"א 125	2.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		4.7%-
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים		4.3%-
מדד קונצרני כללי		2.9%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	6.8%
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)		0.9%-
מלוות קצרי מועד		0.2%-
שחר		5.6%-
גילון	0.0%