האם נראה השבוע תמיכה בשווקים - איפה הירידות בנאסד"ק וב-S&P500 ייעצרו?

יש לנו הרבה דברים לדבר עליהם היום. נתחיל, איך לא, עם הירידות בשווקים. 
שני דברים חשוב לומר על הירידות האלו.

הראשון הוא על המשך המגמה. היום נסתכל על הגרף של הנאסד״ק. רואים את ירידת הממוצע הנע ל-200 יום, רואים שפל נמוך מהשפל הקודם, רואים שבירת של רמת ה-38.2% של פיבונאצ׳י. רואים מגמת ירידה.

אבל, רואים גם תמיכה פוטנציאלית באזור ה-12000, רואים שהאינדיקטורים מסתובבים להם בתחתית וקיימת האפשרות שציידי גוויות של מניות שחוטות יתחילו להקפיץ פה מחירים. שימו לב גם שה-VXN, מדד ה-VIX של הנאסד״ק 100, הגם שנמצא במגמת עליה כללית, לא שבר שיא חדש בשבוע שעבר על אף הירידות החדות.

זה מוביל אותי למחשבה שיש משהו בירידות האחרונות שהוא שונה ממשברים אחרים. הראשון הוא שמנהיגי העולם הרבה יותר מיומנים בניהול משברים אחרי שעברו קורס קציני משברים עם הקורונה. אם הם ידעו (בלשון עתיד) לשווק לנו ריסון מוניטרי ש״אפשר לחיות איתו״ (כמו עם הקורונה), אולי יהיו קונים לרעיון. עד עכשיו ראינו התעלמות של מנהיגי העולם מירידות השערים פחות או יותר כמו שהם מתעלמים מאוקראינה, איראן ושאר עניינים שב״חצר האחורית״. אבל, משבר פיננסי מרסק את הבית. אם ידעו להתייחס לתיקון המוניטרי כאל שיבוש ויצליחו לתעל אותו ולשווק אותו אולי הוא לא יסתיים בהתרסקות כלכלית עולמית.

לכן כשאנחנו מסתכלים על הגרפים אנחנו לא מסתכלים רק על כסף שהרווחנו או הפסדנו. אנחנו כמו רופא שמסתכל על המוניטור ומנסה לראות האם החולה מתאושש. הגרפים הם מדד האמון העולמי ביכולת שלנו לספוג את מהמורת עליית המחירים והריבית. אם נראה עליות בתחילת השבוע הן יכולות להדליק שיח אופטימי. ה-VXN ואחיו הגדול, ה-VIX מראים שאין פאניקה.

זו עוד לא צפירת הרגעה מבחינתי. המגמה היא עדיין מגמת ירידה ויעד ה-3800 ל-S&P500 עדיין שם. כמו כן קראתי שרק 3% מהכסף המושקע במניות נמשך ממנו בתקופה האחרונה. המשמעות היא שאם ימשכו הירידות ונראה את ה-VIX עולה, פוטנציאל המכירות הוא עצום. אבל, אם זיו סגל יודע את זה, גם ביידן ופאואל יודעים את זה. סביר שהם לא ירצו לרסק את הכלכלה במו ידיהם. השאלה אם יש פיתרון שיאפשר לרדת מהעץ המוניטרי מבלי לעקור אותו. השבוע כבר התחיל השיח בנושא. את הלך הרוח נראה סביב מה שקורה עם ה-VIX ורמות התמיכה. נראה שנידרש גם להפשרת היחסים עם סין לצורך כך. יהיה מעניין כבר ביום שני.

רוצים להישאר משקיעים עצמאיים? עכשיו הלימודים מתחילים באמת
תסתכלו רגע על הגרף של HOOD. החברה שמייצגת את גל המשקיעים החדשים והצעירים.
הוא מהווה עוד דוגמא לתהליך ההתפכחות שעובר על השווקים ובמקרה הזה גם לקשיים שיש לרובינהוד לאור המכה שמשקיעים ספגו ועליית הריבית בעולם.

ככה זה בוול סטריט. גלי גאות סוחפים משקיעים חדשים והתנפצותם מרסקת את החלום ומשאירה במשחק את המשקיעים המוסדיים והכבדים שיש להם גם משאבי ידע וזמן, גם קשרים וגישה למנהלים ומנהלי כספים וגם ממשל שמחלץ אותם כשאלו לא עובדים.

רבים מכם, קוראי היקרים, ידעתם, כמוני, מצבי גאות ושפל בחייכם האישיים, בעיסוקכם ובתחביביכם. הניסיון מלמד ששוק המניות מחייב מיומנויות אחרות / נוספות להתנהלות עם הגלים האלו. לצערי אין לי מתכון מובנה אלא רק דבר אחד שלמדתי עם השנים: להישאר במשחק, להתאפס על עצמי, ללמוד ולהשתפר ולעשות את המהלכים הרלבנטיים לעכשיו.

ואם אתם צעירים שלא ידעו עוד מהן ירידות אכזריות בשווקים, עכשיו זה הזמן להפנים, לראות מה קורה ולחשוב איך בסופו של דבר ננצל את ההזדמנות הזו. כשיהיה הזמן לנצל את ההזדמנות לא יהיה מי שיגיד לנו / לכם לעשות זאת אז זה השעור שכדאי להתחיל ללמוד. נעסוק בו בהמשך המדרון.

קת׳י ווד, שקצת התרחקתי ממנה בימי האופוריה שלה אבל אני בכל זאת עוקב אחריה כי יש לה מארג ידע ייחודי, קנתה מניות של רובין הוד. זאת גם משום שהחברה מאפשרת מסחר בקריפטו. הגרף עוד לא מראה שזה הזמן לקנות אז נכניס אותה לרשימת המעקב ונעדכן.

מה קורה בזירת הקריפטו?
חשוב לעקוב אחרי מה שקורה בזירת הקריפטו וה - NFT.

נמשיך רגע עם ווד. דווח שהיא הגדילה אחזקות גם ב-COIN ו-SQ, שתי חברות שמקרבות את הקריפטו למרחב הקונצנזוס. COIN עדיין אינה מגלה סימני בלימה אבל SQ יכולה לפתח תמיכה. שרטטתי עבורכם את אזור התמיכה הפוטנציאלי.

וממש חם משולחנה של ווד: NET. כמו חברות רבות שמדווחות, גם היא ירדה 15% ביום שישי אבל בסקירה ש-ARK שלחו הם מציינים את נתוני הצמיחה של החברה ואת הפוטנציאל שלה להמשיך לצמוח. התמיכה של המניה דומה רעיונית לזו של הנאסד״ק. יש לה פוטנציאל אבל יש גם התנגדות מעל. יום שני יהיה מעניין. לדעתי ראויה לתשומת לבכם.

הביטקוין עצמו ירד עם השוק אבל לא התרסק בהשוואה להרבה מניות של חברות קונצנזוס. התמיכה המשמעותית היא באזור ה-36000. במאמרים שאני קורא הדעות חלוקות אז נשאר עם ידידנו הגרף. באזור ה-35000-36000 זו נקודת קניה. מתחת לאזור הזה צריך יהיה להמתין לסימני התמיכה הבאים. כאמצעי הגנה או לפחות להפחתת סיכונים הזהב במצב טוב יותר כרגע. (הערה - הדברים נכתבו בשבת, מאז שוק הקריפטו המשיך לרדת והביטקוין הגיע ל-33600 דולר)

אם תסתכלו על הגרף של IAU, קרן הסל להשקעה בזהב, תוכלו לראות שהתמיכה שדברנו עליה כאן מחזיקה, העוצמה ביחס ל-S&P500, בניגוד לביטקוין, מתחזקת ויש גם פוטנציאל לעליה. זה הנכס הראשון במאמר עד כה שמקבל מאיתנו את הצבע הירוק.

נתעודד קצת בסטארבאקס

רבים מכם זוכרים את הטור שלי שנקרא קניון המניות. הרעיון היה לדמות ניהול תיק לניהול עסק (קניון) שבו יש חברות רבות ובמקביל לנהל תיק שקוף לקוראים. שבע שנים התיק הזה התנהל כשהפעולות היו מתעדכנות באתר ״גלובס״. זו היתה משימה - שליחות שתבעה ממני מאמצים רבים וכרגע אני לא חושב לחזור אליה.

אבל, השיחה בשבוע שעבר על נושא הנוודות הדיגיטאלית הובילה לכמה פניות של קוראים ששיתפו בתובנות ומידע. כמי שמטייל ונודד בעולם חלק משמעותי מהשנה, גר במצפה רמון ועוסק בכתיבה, השקעות בוול סטריט ואקדמיה (שמאפשרת חודשים רבים של שוטטות בין הסמסטרים), מרכיבים מהותיים מחיי הנוודות מוכרים לי ועל אחרים אני מתכונן ללמוד בקרוב (חכו בסבלנות :-)). כמובן שגם נושא המסחר העצמאי, עליו דיברנו בתחילת המאמר, מתחבר לעולם הנוודות והיום אני מוצא את עצמי מלמד יותר ויותר צעירים את עולם ההשקעות. כאן מתחבר גם רעיון ה-FIRE שמדבר על עצמאות פיננסית ופרישה מוקדמת. לאור כך, למרות שאני לא בטוח כמה כסף יש ב״תעשיית הנוודות הדיגיטאלית״, החלטתי, ואני מקווה שתתחברו לזה, להכין בהדרגה רשימת מניות שכרגע אקרא לה: ״בית עולמי״. השם המקובל הוא דווקא אזרחות עולמית ואולי נשנה אותו בהמשך אבל לא רציתי לגרום לקפיצה רגשית גדולה מדי אצלכם. יהיו בה חברות גלובליות שמגוון השירותים שלהן מאפשרים לנו להיות אזרחי העולם ולהרגיש בבית בכל מקום.

מעבר להתלהבות הרעיונית אני מזכיר לכם שיש היום חברות שההכנסות השנתיות שלהן גדולות יותר מתל״ג של מדינות. השקעה בחברות מסוימות נחשבת במקרים רבים עדיפה על פני השקעה במדינה שכן חברות אינן נושאות בהוצאות כמו הוצאות ביטחונית, חינוך, תשתיות וכו׳ והן גם יכולות להתנייד בין מדינות כאשר מדינה אחת מערימה קשיים (סין) ומדינה אחרת מעודדת השקעות ומקלה במיסים ורגולציה. אם תרצו, חברות רבות הן גם סוג של נוודיות דיגיטאליות.

בשלב זה זו תהיה רשימה. כאמור, אני לא חוזר בשלב זה למשימה של ניהול תיק פומבי אבל יכול להיות שאחרי שהרשימה תהיה מגובשת אצור ממנה מדד מניות.

ולמה הזכרתי את קניון המניות? החברה הראשונה איתה פתחתי את הפרויקט המיתולוגי היתה סטארבאקס. סטארבאקס היתה ונשארה חברה שמהווה בית לנוודים דיגיטאליים ברחבי העולם, שמארחת יפה את הלקוחות (ולא מגרשת אותם גם אם הם יושבים חמש שעות על כוס קפה) ועכשיו מקבלת בוסט פוטנציאל מחודש עם חזרתו של שולץ המייסד להוביל את החברה. הוא מתכוון להרחיב את אפשריות הרכישה במסלולי Drive Thru ואת תפריט ואיכות המזון. לא בשורה מרגשת אבל יכולה להיות מרגשת בתזרים המזומנים. יש לו גם עניינים של יחסי עבודה לפתור.

מבחינת הגרף סטארבאקס לא במצב ״מושלם״ אבל בהחלט במצב סביר אם אתם מתעניינים בחברה בשל חזרתו של שולץ ובשל חזרת העולם לחיים. המניה גם לא מתרסקת כמו מניות אחרות בתקופה האחרונה. אז שוב אנחנו מתחילים פרויקט עם סטארבאקס ונקווה שהוא יהיה מוצלח כמו הקודם.

המניה השניה שאני מכניס היום לרשימה שלנו היא PYPL. המניה נסחרת היום בכרבע ממכירה בשיא. זו החברה שלמעשה התחילה את מהלך שחרור בעלי העסקים מההשתעבדות / תלות בבנקים ומאפשרת קבלת והעברת תשלומים בכל העולם. הגרף מראה שהיא ברמת תמיכה היסטורית וכפי שציינתי בשבוע שעבר, PYPL ו-FB מוזכרות רבות כמציאות של התקופה. שחרור מתלות ושיעבוד לבנקים ועבודה עם גופים פיננסיים מקוונים וגלובליים יהיה אחד הנושאים שנעקוב אחרים. מוזמנים להציף רעיונות למניות של חברות כאלו מעבר לאלו שאני אציג בהמשך.

יצרתי רשימה ציבורית ב-StockCharts.Com ואיתה נתקדם בפרויקט. אני כותב נתקדם כי אני מצפה להשתתפות אקטיבית שלכם עם רעיונות. הנה הלינק לרשימה

שיהיה שבוע מוצלח!

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.