לקראת דוחות פאלו אלטו: העיכובים בשרשרת האספקה יפגעו בצמיחה?
חברת אבטחת הסייבר פאלו אלטו הסמי-ישראלית תפרסם הלילה לאחר נעילת המסחר את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2022. העיכובים בשרשראות האספקה מחד, והצפי לגידול בביקוש מאידך צפויים לעמוד במרכז הדוחות של החברה שמנייתה איבדה בשנה האחרונה כ-22% מערכה.
האנליסטים שמסקרים את החברה צופים, כי החברה תדווח הלילה על הכנסות של 1.36 מיליארד דולר המהווים צמיחה של כ-27% ביחס להכנסות 1.07 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה הם מעריכים, כי החברה תדווח על רווח מתואם של 1.68 דולר למניה, קרי עלייה של 22% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
את הרבעון הקודם (Q4 2021) סיימה החברה עם צמיחה של 30% בהכנסות, לצד רווח נקי של 1.74 דולר למניה. בכך, הכתה החברה את קונצנזוס האנליסטים שצפה רווח של 1.65 דולר למניה. לצד זאת, סיפקה החברה תחזית לפיה היא צופה לסיים את הרבעון הראשן עם הכנסות בטווח שבין 1.345-1.365 מיליארד, המייצגים צמיחה של 25%-27% מהרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, צופה החברה לסיים את הרבעון עם רווח מתואם בטווח שבין 1.65 ל-1.68 דולר למניה.
בנוגע לשנת 2022 העלתה החברה את התחזיות להכנסות של 5.425 מיליארד דולר עד 5.475 מיליארד דולר, המהווים צמיחה של 27%-29% ביחס לשנת 2021. החברה צופה רווח מתואם של 7.23-7.30 דולר למניה. שיעור תזרים המזומנים הצפוי הוא לטווח של 32% עד 33%.
- Zenity מגייסת 38 מיליון דולר בסבב ב׳ כדי לשפר את האבטחה עבור עזרי AI ארגוניים ופיתוח באמצעות Low-Code
- סיסקו חושפת מערכת אבטחת מידע חדשה מבוססת AI
העיכובים בשרשרת האספקה למול הדרישה הגוברת במרכז דוחות האנליסטים לקראת פרסום תוצאות הרבעון, עומדת סוגיית העיכובים בשרשרת האספקה העולמית. כך למשל, מתיו הדברג אנליסט בבנק ההשקעות RBC Capital, כתב "אנחנו חושבים שהתוצאות ימשיכו לחמוק מהשפעות הבעיות בשרשרת האספקה, אם כי מגמות מואצות של ביקוש עלולות לפגוע ביכולת לייצר צבר הזמנות לטווח הרחוק".
מנגד, אנליסטים אחרים ציינו, כי החברה הכינה עצמה מבעוד מועד והצטיידה ברכיבים חיוניים בכדי להבטיח שהיא תקבל את אלו הדרושים לה. האנליסט חמזה פודרוואלה, ממורגן סטנלי העריך, כי "פאלו אלטו התכוננה היטב להתמודד עם אתגרי האספקה לאחר שבשנה שעברה הכפילה את התחייבויות הרכישה שלה מול ספקים בכדי לעמוד בביקוש הגובר".
הערכה דומה השמיע האנליסט ברנט ת'יל מג'פריס, שלהערכתו "בעוד שעדיין נותרו אתגרי שרשרת האספקה, אנו מצפים שהחבר תמשיך להפיק תועלת מאיחוד הוצאות הסייבר". דבריו של ת'יל מגיעים על רקע ההערכות בשוק כי היקף פשיעת סייבר צפוי לגדול בשנים הקרובות באופן עקבי, ובהתאם להביא לעליה בהוצאות על אבטחת סייבר. תחום אשר פאלו אלטו נמנית עם החברות המובילות במרבית הסקטורים.
- גאוזי זכתה בחוזה משמעותי: החברה הישראלית שמובילה את מהפכת הזכוכית החכמה
- מניית הקוונטים שמזנקת ב-13% והמחשב הקוונטי שיעזור לתכנן פעולות צבאיות
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
ירידה של 22% מתחילת השנה למרות כל אלו, ועל אף העובדה שבשמונת הרבעונים האחרונים הציגה החברה ביצועים חזקים בשורה העליונה והתחתונה, מניית פאלו אלטו ירדה מתחילת השנה ביותר מ-21%, אשר הציבה את שווי השוק שלה על 42.92 מיליארד דולר. הירידה מגיעה בעיקר על רקע הירידות החדות בשווקי המניות, בהובלת מניות הצמיחה, לאור העלייה בסביבת האינפלציה, העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים והפלישה הרוסית לאוקראינה. זאת על אף, שבתחילה היה נראה, כי החברה תצליח לחמוק מהירידות על רקע הביקושים הגבוהים למוצרי אבטחת סייבר.
בסוף השנה שעברה, רשמה החברה הישג משמעותי עם כניסתה למדד הנאסד"ק 100 על חשבונה של לא אחרת מאשר מניית המתחרה צ'ק פוינט הוותיקה. ברקע, היריביות המתוקשרת בין השתיים, בעיקר מכיוונה של פאלו אלטו, שהוקמה על ידי ניר צוק, אחד מעובדיה הראשונים של צ'ק פוינט. אחד הביטויים הבולטים ליריבות התרחש בשנת 2013 בדמותו של שלט חוצות שהוצב בנתיבי איילון מול משרדי צ'ק פוינט, אשר בו נכתב "זה עתה עברתם את צ'ק פוינט. גם אנחנו", לאחר שעברו את שווי השוק של החברה הוותיקה.
