מליסרון נכנסת למגורים: רוכשת 50% מאביב יזום ב-150 מיליון שקל בפועל

חברת הנדל"ן המניב מליסרון -1.77% מליסרון 30,500 -1.77% בסיס:31,050 פתיחה:30,700 גבוה:30,840 נמוך:30,060 תמורה:18,090,460 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  של משפחת עופר רוכשת 50% מחברת אביב יזום אביב שפועלת בתחום הבנייה למגורים ובהתחדשות עירונית בארץ בתמורה ל-146 מיליון שקל. מליסרון גם תזרים לחברה 454 מיליון שקלים, שכך לדבריה שוויה של אביב יזום יעמוד על 836 מיליון שקל. איך זה יכול להיות? ההסבר הוא כזה: 150 מיליון מתוך הסכום שמליסרון משלמת בתמורה לחצי מהחברה זה למעשה 12.5% מהחברה, ולכן השווי לכאורה הוא 1.2 מיליארד שקל. 450 מיליון מתוך 600 גם הם על חצי מהחברה זה בעצם 37.5% ושוב השווי לכאורה 1.2 מיליארד שקל. אם נוריד את ה-450 שמוזרמים לתוך החברה מהשווי נגיע ל-750 מיליון לפני הכסף, ולכן אחרי הכסף מגיעים לשווי עצמו. בפועל, מליסרון משלמת על חצי מהחברה רק 150 מיליון שקל, שכן שאר הכסף ייכנס לפעילות עצמה ומליסרון תיהנה מכך בהמשך הדרך.

אחרי הקורונה מליסרון לא רוצה יותר להישאר רק עם רגל אחת, של הנדל"ן המניב, ופועלת להתרחב לתחומים נוספים. כך היא פועלת להקמתם של חוות שרתים, ועכשיו היא נכנסת גם לתחום המגורים, ובהקשר הזה היא רוצה להרחיב את הפעילות של אביב ייזום גם בבנייה לצורך שכירות לטווח ארוך. היו"ר הנוכחי דורון אביב ימשיך בתפקידו לצד מנכ"ל מליסרון אופיר שריד, ודפנה הרלב המנכ"לית הנוכחית תמשיך להיות מנכ"לית החברה.
   
בחברה מסבירים כי יש לה מלאי פרויקטים בשלבי הבשלה שונים שיכניסו לה בעתיד כ-6 מיליארד שקל. בשנת 2021 הכניסה אביב יזום 408 מיליון שקל, לעומת 145 מיליון שקל בשנת 2020, והרווח הנקי עמד על 31 מיליון שקל, לעומת 8.7 מיליון שקל. 
ברבעון הראשון של 2022 רשמה אביב הכנסות של 167.7 מיליון שקל, ורווח נקי של 13.8 מיליון שקל.

אופיר שריד מנכ"ל מליסרון, אמר: ״ההשקעה באביב ייזום הינה חלק ממימוש התוכנית האסטרטגית של מליסרון, במסגרתה אנו פועלים לגיוון ההשקעות שלנו ומרחיבים את פעילותנו לתחומים נוספים בעולמות הנדל"ן להם סינרגיה לפעילות הקיימת. הגדלת מלאי הדירות בישראל על-ידי ייזום מגורים והתחדשות עירונית הוא דבר מתבקש"

יו"ר קבוצת אביב, דורון אביב ומנכ"לית קבוצת אביב דפנה הרלב, אמרו: "עם השלמת העסקה והפרויקטים המצויים בשלבי הקמה סופיים, צפויה אביב ייזום ליהנות מקופת מזומנים של כ-650 מיליון שקל". רק כדי לשים לב ולדייק: 450 מיליון כתוצאה מהזרמת הכסף ממליסרון ועוד 200 מהפרויקטים.

בקבוצת אביב מבהירים כי מדובר רק על מכירה של 50% בחברת הייזום, וכי גם לאחר המכירה יישארו בידי קבוצת אביב הפרויקטים אביב שלי ברמת השרון (פרויקט שכיורת ארוכת טווח בו יש לקבוצה 281 יח"ד) , 50% בבניין רוטשילד 22 בת"א (בניין שמאוכלס ע"י פתאל, פייסבוק, דיסקונט קפיטל ועוד), הרברט סמואל (בנייה של 50 דירות וכן מלונאות, בו החברה צופה NOI שנתי של 18 מיליון שקל ובנייתו תסתיים בסוף 2026), תל ליטוינסקי (תל השומר. פרויקט של קומבינציה לבניית 622 דירות, לצד בדיקת היתכנות לייזום 47 אלף מ"ר לתעסוקה ומסחר) וכן פעילות נדל"ן מניב בארה"ב (הלוואות ליזמי נדל"ן למגורים בניו יורק).

מליסרון חזרה לתוצאות מלפני הקורונה
לפני שבועיים בדוחותיה לרבעון הראשון של 2022 מליסרון למעשה חזרה לתוצאות מלפני הקורונה ורשמה שיא FFO של 212 מיליון שקל, לעומת 121 ברבעון המקביל. מליסרון צופה להגיע אחרי 2025 ל-FFO של 1.2 מיליארד שקל בשנה. החברה דיווחה על NOI ברבעון הראשון של 2022 בגובה זהה לתקופה המקבילה ב-2019, טרום מגיפת הקורונה, של 292 מיליון שקל, לעומת 189 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה, ולעומת 286 מיליון שקל לפני שנתיים. הסיבה לירידה ב-NOI ברבעון המקביל היא הקלה בדמי שכירות שנתנה לשוכרים בקניונים בהיקף של 94 מיליון שקל.

מליסרון מנהלת 27 נכסים מניבים כמו עופר רמת אביב, עופר הקריון, עופר גרנד קניון באר-שבע, עופר גרנד קניון חיפה, עופר רחובות, עופר הקניון הגדול פתח-תקוה, עופר בילו סנטר outlet, פארק עופר פתח תקווה East, פארק עופר פתח תקווה West ועוד. מדובר בשטח כולל של 872 אלף מ"ר ו-26 אלף מקומות חנייה. שטחי ההשכרה מאוכלסים בשיעורי של כ-98%. 

את העסקה ייצגו מטעם מליסרון עוה"ד כפיר ידגר, אורי הלר, דנה סואידמן ושרון שטראוס ממשרד גורניצקי ושות', ומטעם קבוצת אביב עוה"ד ישראל שמעונוב, יונתן רובינזון ושמרית מלמן ממשרד שמעונוב ושות' ועוה"ד עופר נועם וארז ללצ'וק, ממשרד ח. נועם ושות' עורכי דין.