קרסו נדל"ן תגייס כ-770 מיליון שקל לפי שווי של 3.1 מיליארד שקל

עוד הנפקת ענק של חברת נדל"ן. משפחת קרסו בעלת השליטה בקרסו רכב (הנסחרת בבורסה) וקרסו נדל"ן נערכת להנפקת קרסו נדלן לציבור. על פי התשקיף בכוונת החברה לגייס כ-770 מיליון שקל לפי שווי של 3.1 מיליארד שקל לפני הכסף, כלומר כ-3.9 מיליארד שקל אחרי הכסף.

קרסו נדל"ן היא אחת מחברות הנדל"ן הגדולות כאן והיא בהחלט חברה ראויה להיסחר בבורסה. השאלה אם היא לא מזדרזת לגייס בהינתן השוק החלש בחודשים האחרונים  - הן השוק הראשוני והן השוק המשני. מניות הנדל"ן יורדות בבורסה כשבמקביל שוק ההנפקות די חלש. אקרו נדל"ן אומנם הצליחה לגייס בהצלחה לפי שווי (לפני הכסף) של 3.5 מיליארד שקל, אם כי, מאז ההנפקה לפני כחודשיים המשקיעים איבדו כ-12%. 

מעבר לשוק החלש, תשקיף החברה חושף שמדובר בחברה שלאחרונה בוצעו בה העברת מניות כחלק מהסדרת המחלוקות בתוך משפחת קרסו לפי שווי של 1.1 מיליארד שקל. אז לא מזמן השווי היה 1.1 מיליארד ועכשיו הוא מעל 3 מיליארד?    

כך או אחרת, קרסו פועלת בשלושה תחומים - נדל"ן מניב, ייזום מגורים ותמ"א. בתחום הנכסים המניבים לחברה 16 נכסים שכוללים 75.5 אלף מ"ר שמניבים NOI שנתי של 51.5 מיליון שקל. כמו כן, לחברה 227 אלף מ"ר בייזום שצפויים להניב עם השלמת הפרויקטים NOI נוסף של 187 מיליון שקל.

בתחום הנדל"ן למגורים לחברה 55 פרויקטים בהם נבנים 11,100 יחידות דיור. ההכנסה הצפויה בפרויקטים האלו - 18.7 מיליארד שקל והרווח הגולמי הצפוי בפרויקטים - 3.7 מיליארד שקל.

לחברה הון עצמי של 790 מיליון שקל, אבל בהינתן הפרש בין שווי הוגן לשווי בספרים וכן עסקאות שהושלמו לאחרונה, הונה מתקרב ל-1.2 מיליארד שקל. הנה נתונים עיקריים מתוך מאזן החברה:
  

החברה הרוויחה ברבעון הראשון של השנה 56 מיליון שקל על הכנסות של 261 מיליון שקל. אבל הרווח כולל שערוך של נדל"ן שבנטרולו הרווח התפעולי היה מסתכם ב-26 מיליון שקל והנקי המייצג בכ-20 מיליון שקל. הנה התוצאות