קרנות השתלמות מסלול מנייתי, הראל מתברגת בצמרת

בדרך כלל אתם לא רגילים לראות את מנורה תופסת את המקום הראשון בביצועים, אבל בחודש מאי, בעקבות הירידות הגדולות בשווקים - היא הצליחה להפסיד הכי פחות במסלול המנייתי. עד כמה זה חריג? בטווחים הבינוניים-ארוכים היא נמצאת בתחתית הטבלה וקשה להיזכר מתי הייתה הפעם הקודמת שהיא הייתה במקום הראשון. את שנת 2021 היא סיימה במקום האחד לפני האחרון, כאשר רק הביצועים הגרועים של אלטשולר שחם בשנה וחצי האחרונות חילצו אותה מהמקום האחרון. ב-2020 היא הייתה אחרונה ובפער גדול משאר הגופים. דמי ניהול החברה יודעת לגבות, אבל מה עם ניהול והשאת תשואה למשקיעים? החודש היא מפתיעה כאמור לטובה, אבל זה המקרה החריג.

מי שממשיכה לתפוס את המקומות הראשונים מתחילת השנה ובשנה האחרונה היא הראל, ובטווח הבינוני ל-3 ו-5 שנים אנליסט ממשיכה להיות הראשונה, ובפער גדול. אבל התוצאות הטובות של אנליסט הן בעיקר בזכות העובדה שהיא מוכנה לשים נתח גדול יותר על מניות. הצד הבעייתי? כאשר השווקים נופלים - היא מובילה את הירידות ומאבדת הכי הרבה מכולם. בטווח הארוך זה מוכיח את עצמו כמשתלם למשקיעים, אבל הם צריכים לזכור לא לברוח ולא לצאת כשיש ירידות - אחרת הם יישארו רק עם ההפסדים ולא עם התשואות הטובות, וזה החלק הקשה בסיפור הזה.
>>> לתשואות קרנות ההשתלמות במסלול הכללי בחודש מאי - מגדל מפתיעה במקום הראשון
>>> לתשואות קופות הגמל להשקעה בחודש מאי - מי בצמרת אחרי היעדרות ממושכת?

חודש מאי היה גרוע בשוק המקומי. המדדים איבדו גובה ונפלו משמעותית. התוצאה: הירידות החדות ביותר מאז הקורונה. במסלול הכללי הפסידו הקרנות בממוצע 2.5% ואילו במסלול המנייתי ההפסד כמעט כפול ועומד על 4.15%. אבל צריך לזכור - מסלול מנייתי הוא מסוכן יותר, ומנגד גם הסיכוי להרוויח בו גבוה יותר. אין סיכוי בלי סיכון, זה הכלל הבסיסי של שוק ההון, ובאמת - התשואות במסלול המנייתי בטווח הבינוני הן כפולות מהתשואות במסלול הכללי.
הנה טבלת התשואות לחודש מאי במסלול המנייתי:

השקעות הן ריצה לטווח ארוך. אף אחד לא יודע עד מתי יימשכו הירידות, אף אחד לא יודע לקנות בדיוק בתחתית - לתזמן את השוק - ואף אחד גם לא יודע מנגד מתי מתחילות הירידות וצריך למכור. ולכן הכלל בסיסי הוא שכדאי להיות בשווקים כל הזמן, ולא לברוח בנפילות (השוק המקומי עשה תשואה אסטרונומית ב-30 השנים האחרונות, אבל האם הציבור הרוויח את 1900% הללו? לא. כי אנשים בורחים בנפילות - אבל יש מה לעשות כנגד זה. לא חייבים לעשות את הטעות שכולם עושים)