ביג בהצעה רשמית למחיקת אפי נכסים - אבל בלי פרמיה על המחיר בשוק

זה היה צפוי כבר מתחילת שנת 2021 וכעת יש הצעה רשמית: חברת אפי נכסים 0% אפי נכסים 16,730 0% בסיס:16,730 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  בדרך להימחק מהבורסה. כבר היום רק 20.13% ממניותיה נסחרות וכעת ביג 0% ביג 44,650 0% בסיס:44,650 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ששולטת באפי (66.3%) מפרסמת הצעה רשמית לרכישת המניות בעסקת מניות - כאשר מגה אור 0% מגה אור 10,670 0% בסיס:10,670 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של צחי נחמיאס שמחזיקה ב-13.5% מתוך כלל המניות  וכן 0.37% מזכויות ההצבעה, הודיעה לה שהיא מתכוונת להיענות להצעה.

הצעת הרכש עתידה להיות תמורת 0.38 ממניותיה של ביג על כל מניית אפי נכסים שנמצאת בשוק (וכאמור - בעיקר אצל מגה אור). שער הסגירה של ביג עמד אתמול על 417.7 שקלים ושער הסגירה של מניית אפי עמד על 159.45 שקלים. בפועל המשמעות היא שאין פרמיה (הכפלת מחיר מנית ביג ב-0.38 משמעותה 158.73 שקלים לכל מניית אפי, פער זניח של מינוס 0.4% למניה).

עם זאת, סביר להניח שבמהלך המו"מ בין החברות בסופו של דבר תקבל מגה אור פרמיה כלשהי. מגה אור מחזיקה כבר היום ב-8.69% ממניותיה של ביג עצמה והאחזקה שלה בה תגדל.

ביג נסחרת לפי שווי של 8.9 מיליארד שקל - ירידה של 20% מתחילת השנה, אפי נסחרת לפי שווי של 6 מיליארד דולר - נפילה של 23% מתחילת השנה, ומגה אור לפי 3.8 מיליארד שקל - נפילה של 25% מתחילת השנה.

ההשקעה של מגה אור בחברת אפי נכסים הייתה בסכום של 320 מיליון שקל, לאחר השקעות נוספות הגיעה ההשקעה של מגה אור באפי נכסים ל-790 מיליון, אלא שלאחר מכן מכרה ממניותיה לביג בסכום של 363 מיליון שקל, כך שסך השקעתה עמד על 426 מיליון שקל. לפי זה, המחיר הנוכחי, ללא פרמיית רכישה אפשרית משקף רווח של כ-108%. בנוסף, קיבלה החברה דיבידנדים על השקעתה. עדכון לשעה 12:17: מגה אור מעדכנת כעת באופן רשמי שהיא צפויה לרשום רווח של 116 מיליון שקל על ההשקעה באפי נכסים.

מלבד ההשקעה המוצלחת באפי נכסים לחברת מגה אור השקעה פחות מוצלחת 29.9% בחברת דסק"ש  דיסקונט השקעות 0% דיסקונט השק 479.2 0% בסיס:479.2 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   שהיא בעלת השליטה בחברות רבות במשק ביניהן סלקום  סלקום 0% סלקום 1,860 0% בסיס:1,860 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  , נכסים ובניין  נכסים ובנין 0% נכסים ובנין 24,820 0% בסיס:24,820 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  , ועוד. סכום ההשקעה של החברה הסתכם ב-406 מיליון שקל. שווי השוק הנוכחי של האחזקה הוא כ-80 מיליון שקל פחות - הנה ניתוח מלא על דסק"ש ומדוע היא נסחרת בדיסקאונט של 20%. 

בדוחות לרבעון הראשון של 2022 דיווחה אפי נכסים על על רווח של 74.3 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת רווח של 50 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-49%. ה- NOI (חלק החברה) הסתכם ברבעון הראשון ב-144 מיליון שקל לעומת 132.5 מיליון שקל אשתקד, גידול של 9%. עוד מסרה החברה שה-NOI צפוי להגיע לקצב שנתי של כ-660 מיליון שקל. כמו כן, מוסרת הנהלת החברה כי על פי הפרויקטים בצבר, היא תגיע ל-NOI שנתי של 959 מיליון שקל.

ה-FFO ברבעון הראשון הסתכם ב-75 מיליון שקל, לעומת 60 מיליון אשתקד, גידול של כ- 24%. החברה מעריכה שעם השלמת האכלוס של מספר פרויקטים שהסתיימו לאחרונה (וטרם הניבו באופן מלא ברבעון הראשון של השנה) צפוי ה-FFO להגיע לקצב שנתי של 372 מיליון שקל. עם השלמתם של הפרויקטים שהחברה מקימה צפוי ה-FFO להגיע לקצב שנתי של 608 מיליון שקל.