IBM: הראשונה לדווח מתחום הטכנולוגיה, האם תצליח להפתיע שוב?

היום לאחר המסחר תפרסם ענקית הטכנולוגיה IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES +0.28% INTERNATION 223.02 +0.28% סגירה:0 פתיחה:223.36 גבוה:227.18 נמוך:220.9 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: את דוחותיה הכספיים. החברה היכתה את תחזיות האנליסטים בשורה התחתונה ב-9 מתוך 10 הדוחות האחרונים, אך פיספסה בשורת ההכנסות ב-5 מתוך 10 הרבעונים האחרונים עליהם דווחה, מה שמעיד על התייעלות מצד אחד אך על קשיי צמיחה מן הצד השני. 

TAIWAN SEMICOND MNFCG CO -0.61% TAIWAN... 190.08 -0.61% סגירה:0 פתיחה:192.95 גבוה:193 נמוך:189.43 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הייתה הסנונית הראשונה בתחום שבבים, JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הייתה הראשונה בסקטור הבנקאות שפרסמה דוחות גרועים מה שהיווה סימן ראשוני לדוחות לא טובים על פי רוב של הבנקים, האם גם דוחות IBM יתנו סימן ראשון לנעשה בסקטור הטכנולוגיה ברבעון האחרון, אל נוכח החששות מפגיעה בתוצאות על רקע סימני המיתון וקשיי המאקרו השונים?

חברת הטכנולוגיה שעוסקת בייצור ופיתוח תוכנה, יעוץ טכנולוגי, תשתיות טכנולוגיות (שרתי ענן וכדו') ושרותי תמיכה נחשבת לאחת מהחברות היציבות בבורסה, כאשר מתחילת השנה עלתה ב4.4%, דבר חריג בשנת 2022. מצד שני, מחיר המניה עדיין לא חזר לרמות הטרום קורונה (150$). בשנים האחרנות עברה החברה ארגון מחדש בהובלת המנכ"ל שהחליט להתמקד במחשוב ענן ובינה מלאכותית, סקטורים צומחים שיכולים להחזיר את החברה לפסי צמיחה, וישנם סימנים ראשונים להצלחה מסוימת למאמצים בכיוון הזה. במסגרת הארגון מחדש ביצעה החברה בנובמבר האחרון ספין אוף של חברת Kyndryl שריכזה את פעילות מרכזי הנתונים שלה שהיו בעלי רווחיות וצמיחה נמוכה והכבידו על תוצאותיה. 

בדוח הקודם שהתפרסם באפריל האחרון, הכתה החברה את תחזיות האנליסטים וצמחה ב8% בהכנסות שהגיעו ל-14.2 מיליארד דולר. הרווח למניה היה 1.4 דולר לעומת צפי האנליסטים לרווח של 1.38 דולר למניה - גידול של 24.4%. 

IBM כבר מזמן לא צומחת במספרים דו ספרתיים, אך מחלקת דיבידנד שנתי נדיב (תשואה נוכחית של 4.72%), מה שמשייך אותה יותר לקטגוריית חברת ערך. כמו כן, המיקוד מחדש מאפשר לה לחזור לצמוח, אמנם עדיין בשיעור חד ספרתי, אך בשיעורים הולכים וגדלים. על פי תחזיות האנליסטים היא צפויה לדווח היום על רווח למניה של 2.26 דולר למניה, המשקף זינוק של 40% ביחס לרבעון המקביל (בניכוי השפעת Kyndryl)  וההכנסות צפויות להגיע לכ-15.1 מיליארד דולר, צמיחה מתואמת של 6% ביחס לרבעון השני של שנת 2021, פחות מהצמיחה ברבעון הקודם. 

מה שעודד את המשקיעים לאחר פרסום הדוחות ברבעון הקודם וגרם להם להקפיץ את המניה ב-7% היה בין השאר התחזית שפרסמה החברה להמשך השנה שהייתה ברף העליון של התחזית מתחילת שנה עם צפי לצמיחה שנתית של 7% עד 9%. החברה גם צופה תזרים מזומנים חופשי של 10 עד 10.5 מיליארד דולר השנה, וציינה בשיחת הוועידה שהיא מזהה ביקושים גבוהים למוצריה ולשרותי הייעוץ שלה. 

במוקד תשומת הלב יעמדו גם הפעם תוצאות חברת Red Hat שנקנתה בשנת 2019 והציגה צמיחה של 21% ברבעון האחרון. החברה שנרכשה תמורת 34 מיליארד דולר מאפשרת לעסקים לסנכרן בין שרותי הענן השונים בהם הן משתמשות לבין השרתים המקומיים שלהן. הביקוש לשרותי החברה גואה על רקע מעבר של עסקים רבים לשרותי ענן שונים כגון אלו של אמזון AMAZON -0.64% AMAZON 197.12 -0.64% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מיקרוסופט MICROSOFT +1% MICROSOFT 417 +1% סגירה:0 פתיחה:411.06 גבוה:417.4 נמוך:411.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: או גוגל GOOGLE -1.58% GOOGLE 166.57 -1.58% סגירה:0 פתיחה:166.98 גבוה:168.26 נמוך:165.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ובמקביל לרבות מהן עדיין ישנם שרתים מקומיים, ונדרש סנכרון בין השרתים המקומיים לשרותי הענן, שרות אותו מספקת החברה. IBM רואה ברד האט את אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה בשנים הקרובות. 

החברה מסוקרת על ידי מגוון נרחב של אנליסטים, ומחיר היעד נע בין 155-166 דולר למניה. 6 אנליסטים נותנים דירוג של ״תשואת שוק״, 3 עם דירוג של ״תשואה עודפת״, ו-4 עם דירוג ״ניטרלי״.  מוקדם יותר החודש האנליסט של בנק אוף אמריקה דירג את החברה כ״קניה״ לקראת הדוחות שיגיעו היום, עם מחיר יעד של כ-165$ לעומת מחיר נוכחי של כ-140 דולר. האנליסט מזכיר שהחברה היא ״הימור הגנתי יחסית״ דבר שמתאים בתקופה לא קלה זו, כשיותר מ50% מהכנסותיה מגיעים מייעוץ ותוכנה. בנוסף הזכיר כי זו החברה עם תשואות הדיבידנד הכי גבוהות בסקטור הטכנולוגיה. 

עוד אמר האנליסט: "אנו רואים ב-IBM השקעה הגנתית בהתחשב בחשיפה הגבוהה שלה למכירות חוזרות, קיצוץ עלויות, מאזן חזק ובריא ומרווחים יציבים יחסית".