האם וורן באפט מרוצה היום?

שתי ענקיות שהמשקיע האגדי וורן באפט מחזיק בהן פרסמו היום את הדוחות שלהן: חברת כרטיסי האשראי אמריקן אקספרס AMERICAN EXPRESS +2.8% AMERICAN... 301.21 +2.8% סגירה:0 פתיחה:293.4 גבוה:301.92 נמוך:292.51 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שמהווה 7.92% מהפרוטפוליו של באפט בשווי של יותר מ-21 מיליארד דולר, וחברת התקשורת וריזון  VERIZON +1.53% VERIZON 43.15 +1.53% סגירה:0 פתיחה:42.56 גבוה:43.34 נמוך:42.34 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בה הוא מחזיק 3.4% מהמניות בשווי של 9.2 מיליארד דולר. 

באפט מחזיק בחברות לטווחים ארוכים. לא ממש מעניין אותו הטווחים הקצרים, נדיר מאוד שהוא בוחר להיפטר ממניה ולמכור את כל אחזקותיו בה, וזאת לדבריו כיוון ש"זמן האחזקה המועדף עלינו צריך להיות לנצח" - כלומר קנו מניות שאתן מאמינים בהן והחזיקו און לאורך שנים רבות. ובכל זאת, שתי החברות פרסמו היום את דוחותיהן, וחושפות מהנעשה בתחומי הפעילות שלהן. מאיזו חברה הוא יכול להיות מרוצה היום ומאיזו חברה פחות? 

אמריקן אקספרס: מעל הצפי, מעלה תחזיות לשנה כולה
אמריקן אקספרס עולה היום במסחר לאחר שעקפה את צפי האנליסטים - בעקבות החזרה של הציבור האמריקאי לבזבז הרבה כסף ולגהץ כרטיסי אשראי, בעיקר הזינוק בטיסות והיציאה לחופשות. הציבור גיהץ סכום עצום של כמעט 395 מיליארד דולר, מעל הממוצע שהעריכו האנליסטים ל-383.3 מיליארד דולר, זינוק של 31% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה דיווחה על הכנסות של 13.4 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים ל-12.4 מיליארד דולר. החברה רשמה הפרשות להפסדי אשראי של 410 מיליון דולר, טוב מצפי האנליסטים להפרשות של 460 מיליון דולר. רווחי החברה עמדו על 1.96 מיליארד דולר, או 2.57 דולר למניה, מעל צפי האנליסטים ל-2.41 דולר למניה.

"הקפיצה בהוצאות נבעה מההתאוששות האיתנה בהוצאות הנסיעות והבידור העולמיות, שעלו על הרמות שלפני מגיפת הקורונה לראשונה בחודש אפריל", אמר מנכ"ל אמריקן אקספרס סטיב סקורי. "ההוצאה על סחורות ושירותים, שהיא הקטגוריה הגדולה ביותר של הוצאות ברשת שלנו, המשיכה בצמיחה החזקה שלה ברבעון, וההוצאות בכרטיסי אשראי של דור המילניום ודור ה-Z עלו ב-48%".

אמריקן אקספרס מעלה את התחזיות לשנה כולה וצופה כעת שההכנסות שלה יטפסו עד 25% השנה, עלייה מהתחזית הקודמת שלה לפיה ההכנסות יעלו עד 20%. החברה חזרה על תחזית הרווח לשנה שלמה בטווח של 9.25-9.65 דולר למניה.

מניית אמריקן אקספרס ירדה מתחילת השנה רק ב-2% לעומת ירידה של 15% במדד ה-S&P500. החברה נסחרת לפי שווי שוק של 118.5 מיליארד דולר.

וריזון: מקצצת תחזיות פעם שניה ברציפות
ספק התקשורת הגדול ביותר בארה"ב, חברת התקשורת וריזון (נסחרת לפי שווי שוק של 187.7 מיליארד דולר), מתקשה לעמוד בקצב גידול הלקוחות המצופה ממנה, זאת בעקבות הנחות גדולות על הטלפוניה, וכמובן - האינפלציה. החברה נאלצה להעלות מחירים ב-6 דולר לקו, והצרכנים מצביעים ברגליים. החברה מדווחת כי הוסיפה רק 12 אלף מנויים חדשים ברבעון לקווי הטלפון שלה, הרבה מתחת לצפי האנליסטים לתוספת של 167.2 אלף מנויים. התוצאה הזו מגיעה לאחר התוצאות הלא טובות של המתחרה הגדולה AT&T INC +0.85% AT&T INC 23.18 +0.85% סגירה:0 פתיחה:23.07 גבוה:23.29 נמוך:22.94 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (נסחרת לפי שווי שוק של 131 מיליארד דולר) ונדמה שכבר מדובר במגמה בעייתית עבור הסקטור כולו. כדי לנסות להתמודד עם הקושי, וריזון חזרה להציע מבצעים ומציעה אפילו קווים בחינם ומתנות נוספות. 

החברה מדווחת על כך שאיבדה 215 אלף לקוחות אלחוטיים נטו ברבעון השני ומנגד - הוסיפה 227 אלף לקוחות עסקיים. המלאי שלה גדל כתוצאה מבעיות בשרשרת האספקה ולדברי החברה זה פגע בתזרים המזומנים שלה במחצית הראשונה של 2022. מנגד, בתחום שנקרא "אלחוטי קבוע" (fixed wireless), פלח חדש יחסית של שירות פס רחב שבו אותות מועברים ישירות לנתב WiFi ביתי, וריזון הוסיפה 256 אלף מנויי אינטרנט אלחוטי. המתחרה T-Mobile מובילה בינתיים בתחום הזה עם יותר ממיליון מנויי אינטרנט נכון לחודש אפריל. 

ומה הלאה? וריזון מורידה את התחזית השנתית שלה וצופה כעת כי הרווח השנתי שלה יעמוד בטווח של 5.1-5.25 דולר למניה, ירידה מטווח של 5.4-5.55 דולר, ומתחת צפי האנליסטים לרווח של 5.41 דולר למניה. החברה גם מורידה את תחזית ההכנסות שלה ב-1%, וזאת לעומת הצפי לשמירה על יציבות בהכנסות לעומת השנה שעברה.

סמנכ"ל הכספים של וריזון מאט אליס (Matt Ellis) אמר היום לאנליסטים כי הוא עדיין לא רואה איחור בתשלומים וכי האתגרים שעומדים כעת בפני החברה הם פספוס "לטווח קצר".

אז היום אמריקן אקספרס מסבה נחת רוח לאורקל מאומהה, ואילו וריזון גורמת לכאב ראש. בכל מקרה, נזכיר שהאחזקה הגדולה ביותר של באפט היא מניית אפל APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שמהווה 40% מהפרוטפוליו שלו, עם מניות בשווי של 108.4 מיליארד דולר וצפויה לדווח ביום חמישי הקרוב, האחזקה השניה בגודלה היא בנק אוף אמריקה, שמהווה 14.5% מהפרוטפוליו עם מניות בשווי של 39 מיליארד דולר (וכבר דיווחה במקביל לשאר הבנקים). אמריקן אקספרס היא השלישית, ומיד אחריה קוקה קולה שמהווה 7.8% מהפרוטפוליו עם שווי של 21.08 מיליארד דולר, ותדווח ביום שלישי הקרוב. האחזקה החמישית בגולדה היא חברת הקטשופ היינץ, שמהווה 4.81% עם מניות בשווי של 13 מיליארד דולר, והשישית היא וריזון.