AMD צפויה להציג צמיחה מרשימה - האם זה יספק את המשקיעים?

יצרנית המעבדים והשבבים ADVANCED MICRO DEVICES +0.63% ADVANCED MI 138.35 +0.63% סגירה:0 פתיחה:137.34 גבוה:139.13 נמוך:137.04 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צפויה לפרסם את הדוח שלה לרבעון השני לאחר סיום המסחר, כשאנליסטים מצפים לרווח של 1.04 דולר למניה המשקף צמיחה של כ-64% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2021 והכנסות בסך 6.53 מיליארד דולר המשקפות צמיחה של כ-70% בהשוואה לרבעון המקביל. מדובר בצמיחה גבוהה בכל קנה מידה, אפילו כשעוסקים בחברות צמיחה.

לא פחות חשוב הוא הצפי לרבעון הבא. אנליסטים צופים רווח של 1.09 דולר למניה ברבעון השלישי על הכנסות בסך 6.84 מיליארד דולר, נתון ש-AMD עשויה להתייחס אליו בדוח הקרוב.

נתוני מכירות השבבים של ה-SIA לחודשי מאי - יוני הראו גידול של 20% בהשוואה ל-2021, מה שמעיד על המשך ביקושים למוצרי השבבים, אמנם לא ביקוש כמו שהיה לפני כחצי שנה, אז שרר בשוק מחסור בשל הביקוש העודף, אך עדיין, ביקוש בריא.

השאלה היא האם אנחנו נראה את הנתונים בדוחות, בנוסף, ראינו בשבוע האחרון את מתחרתה של AMD, אינטל INTEL CORPORATION +0.25% INTEL... 24.5 +0.25% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.68 נמוך:24.14 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מאכזבת בדוחותיה הכספיים כאשר החברה פספסה את ציפיות האנליסטים, והורידה את תחזית ההכנסות להמשך השנה. באותו היום אינטל ירדה ב-8%, ו-AMD עלתה ב-3%. ההבדל המשמעותי בין החברות הוא ש-AMD הינה חברת צמיחה שכובשת עוד ועוד נתחי שוק מהיריבה, ואילו באינטל הסיפור אחר לגמרי, החברה לא צומחת מזה זמן רב. היה ניתן לחשוב עליה כחברת ערך, אך הדוחות האחרונים פוגעים אפילו בהגדרה הזו.

יחד עם זאת, אחד הדברים המרכזיים שפגעו באינטל בדוחות האחרונים היה הירידה במכירות המחשבים האישיים, נתון שבא לידי ביטוי גם בדוחות אפל ומיקרוסופט. AMD צומחת ומתרחבת בסגמנט הזה שמהווה גם עבורה סקטור חשוב. האם הירידה במכירות המחשבים תפגע גם בחברת השבבים הצומחת?

ביום שני, אנליסט סוסקהאנה, כריסטופר רולנד אישר מחדש את הדירוג החיובי שלו ל-AMD. "למרות הבעיות המאתגרת של אינטל, אנחנו חושבים ש-AMD תצליח הרבה יותר טוב, אבל ייתכן שמכירות המחשוב הנייד לא יהיו חסינים״, כתב. "בהינתן אילוצי אספקה ועמדה תחרותית חזקה, אנחנו נשארים שוריים על AMD." מוקדם יותר השבוע, גם אנליסט קי-בנק, ג'ון וין, חזר על דירוג ״תשואה עודפת״ ב-AMD. "אנחנו ממשיכים לראות את AMD נהנית מביקוש חזק במרכז הנתונים בענן בארה"ב", כתב.

למרות הצמיחה הצפויה, מתחילת השנה נחתכה מניית AMD בכ-35%, כחלק מהסנטימנט השלילי בשוק כלפי מניות צמיחה בכלל וחברות השבבים בפרט. שווי השוק שלה כעת עומד על 153 מיליארד דולר. מכפיל הרווח הנוכחי הוא 34, ומכפיל הרווח העתידי עומד על 22. אלו מכפילים טובים לחברה שצומחת בקצב כזה, וזאת במידה והחברה לא תאכזב ולא תוריד תחזיות. מכפיל המכירות עומד על 8, שולי הרווח הגולמיים עמדו על 48% ברבעון האחרון, ושולי הרווח התפעוליים עמדו על 16%.