האם בנקים קטנים נוטים לתת תשואה עודפת על הבנקים הגדולים בזמן משבר?

שנה מתסכלת ומאתגרת עבור מניות הבנקים. כשהמשקיעים חיפשו אזור טוב להסתתר מהסערה שבשוק המניות, הבנקים הגדולים לא היו שם. אבל מה עם הבנקים הקטנים?

אולם חשיבה זו מנוגדת לתפיסת ההשקעה של הגדולים ביותר; הרי בנקים גדולים יותר עם זרמי הכנסה מגוונים, נמצאים תמיד במצב טוב יותר להתמודד עם תנאים כלכליים סוערים. עם זאת, מחקר בשנים האחרונות שנערך על ידי אנליסטים בפייפר סנדלר, מצא כי בנקים קטנים יותר מצליחים טוב יותר מעמיתיהם הגדולים בשעת משבר.

במהלך המשבר הפיננסי של 2007-2009, בנקים עם נכסים של מעל 50 מיליארד דולר ראו את מחירי המניות שלהם צונחים בממוצע של 71% על פני תקופה של שנתיים, בעוד שהירידה בבנקים עם נכסים מתחת למיליארד דולר הייתה 49% בממוצע. אפילו במהלך תקופת הירידות שנגרמה כתוצאה מהמגפה בתחילת 2020, מניות הבנקים הגדולים ראו ירידה של כ-48% בממוצע, בעוד שהבנקים הקטנים יותר ירדו ב-35% בלבד, כמעט כמו הנאסד"ק.

אחת מהסיבות לביצועים טובים יחסית של בנקים קטנים יותר, שלפעמים גם פועל לרעתם, היא העובדה שיש יותר נזילות ונפח מסחר אצל הבנקים הגדולים, כך שהם צפויים להתמודד עם יותר לחצים של מכירה מצד המוכרים שמפחדים מהירידות בשווקים, כך לפי מארק פיצגיבון, אנליסט בפייפר סנדלר.

בבנקים קטנים יותר (בגלל שווים היחסית נמוך), השליטה המרכזית במניות החברה היא שליטת פנים, ככה שיחסית מעט מניות מוצעות לציבור, והם פחות נזילים. כשאתה מאמין לטווח רחוק ובעל סבלנות, הדבר חיובי, אבל עבור משקיע שרוצה למכור כשהשוק יורד, זו עלולה להיות בעיה.

עד כה השנה, הבנקים הקטנים יותר שוב מסתדרים מעט טוב יותר מהבנקים הגדולים. תעודת הסל (KRE) SPDR S&P REGIONAL BANKING ETF +2.51% SPDR S&P... 67.79 +2.51% סגירה:0 פתיחה:66.34 גבוה:67.86 נמוך:66.2 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שהיא תעודת הסל המכילה בנקים קטנים ירדה ב-7.3%, ו-(KBE) SPDR S&P BANK ETF +2.24% SPDR S&P BA 61.63 +2.24% סגירה:0 פתיחה:60.16 גבוה:61.72 נמוך:60.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תעודת הסל של הבנקים הגדולים בארה״ב ירדה ב-8%. חלק מזה גם קשור לפדרל ריזרב ולמדיניות העלאת הריבית - הבנקים הקטנים יותר יכולים ליהנות מהעלאות הריבית של הפדרל ריזרב כיוון שהם יכולים לתמחר את ההלוואות שלהם בריבית גבוהה וליהנות ממרווחים גדולים יותר לעמת הבנקים הגדולים.