איך מזהים הזדמנויות במניות הקטנות?

מדדי המניות נכנסו, כפי שהערכנו כאן ביום שני, לתקופת ההפוגה אחרי מהלך העליה המרשים מהתחתית. ההפוגה הזו מחזקת את תקפות התמיכה ומאפשרת למשקיעים לבחון בנחת את האחזקות במניות, לבצע שינויים ולהיערך למהלכים הבאים. כמו כל פסק זמן או מנוחה בכל תחום אחר. גם אנחנו נעשה כך בהמשך המאמר אחרי שנסתכל על המדדים.

בהתייחס ל-S&P500 אציין היום פרט מעניין שלא דיברנו עליו עדיין. שימו לב שהוא נמצא מעל הממוצע הנע האקספוננציאלי ל-200 יום (כחול) ומתחת לממוצע הרגיל ל-200 יום.
ממוצע נע אקספוננציאלי נותן משקל גבוה יותר לימים האחרונים ולכן איתותי המסחר המתקבלים ממנו הם בד״כ (ראו בהמשך) מהירים יותר. ממוצע נע רגיל ל - 200 יום נחשב לממוצע הקלאסי שמפריד בין מגמת עליה למגמת ירידה. מהלך מעליו ישכנע רבים שמגמת השוק התהפכה. אם תרצו שני הממוצעים האלו מייצגים גם את המחלוקות שעולות כאן בתגובות. יש קוראים שחושבים שמהלך העליה שמיהרנו להגדיר אותו כאן עם סימניו הראשונים אכן מסמן את חזרתו של השוק השורי ויש שחושבים שהוא רק תיקון בשוק יורד.

כך הם הדברים בעולם הניתוח הטכני ועולם ההשקעות. אינדיקטורים שונים, כמו שני הממוצעים הנ״ל, נותנים מידע שונה והמנתח הטכני צריך לקבל החלטה על סמך ניתוח מצרפי שלהם. בחירת האינדיקטורים, תצורת הגרפים וסוג הגרפים משפיעים על התמונה. לכן אין מסקנה טכנית אוניברסלית. מהלך מעל הממוצע הפשוט ל - 200 יום יוסיף, כאמור, עוד סוחרים שיניחו שמגמת העליה היא כאן כדי להישאר. ממוצע זה מצטרף לרמת ה - 4353 שהיא רמת מבחן פיבונאצ׳י לטווח הארוך וביחד הם מהווים אזור התנגדות ואם תרצו, את מבחן הגמר של הקונים. מהלך מעל האזור הזה ילמד על המשך עליה. פוטנציאל העליה של מדד הנאסד״ק אמור למשוך גם את ה - S&P500 כך ששרשרת העליות יכולה להימשך. 

עכשיו תסתכלו על IWM. קרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 של המניות הקטנות יותר. תראו שהיא כבר חצתה את שני הממוצעים הנעים ל - 200 יום, גם הרגיל וגם האקספוננציאלי. תוכלו גם לראות על גרף העוצמה שהיא חזקה יותר מה - S&P500. ה - S&P500 נתן את קרב הבלימה של ירידת השוק והנאסד״ק וביחוד המניות הקטנות (אלו שהתרסקו הרבה ומייצגות את ההזדמנויות בשוק) אחראים להמשך. המניות הקטנות הבקיעו את שער החומה. עכשיו נותר לראות אם המדדים המובילים יכנסו בו. המומנטום החיובי ממשיך להעיד על האפשרות הזו כסבירה ואם גם אתם חושבים כך, אז תעיפו מבט על מניות של חברות קטנות.
 

קטנות וזריזות
לא מזמן עדכנתי כאן את הניתוח של APRN לבקשתו של קורא. מאז המניה אכן עלתה עליה מרשימה ואני מציין זאת על מנת להסב את תשומת ליבכם לפוטנציאל הקיים במניות האלו שכן אלו המניות המרוסקות. הפוטנציאל הזה נובע מאותה תכונת שווקים אליה התייחסתי ביום שני שקראתי לה הגזמה. בימי פאניקה, המניות של החברות הקטנות נזרקות כמו זבל מכיוון שכל הספקות והסיכונים הקיימים ביחס לחברות כאלו מועצמים. מהלך מנטאלי זה יוצר את ההזדמנות. שינוי במצב הרוח גורם ליותר ויותר משקיעים לראות את ההזדמנות ומכאן מגיעות העליות. זה נכון גם לקריפטו ונכון לעוד הרבה מניות חבוטות.

כאשר המניות מתחילות לעלות, הגרפים הירוקים המהבהבים שלהם מיצרים אפקט FOMO וכך הלך הרוח מתרחב.
סימנתי עבורכם על הגרף של APRN כמה נקודות מעניינות להמשך מעקב וגם ללמידה. תראו שוב איך מהלך העליות התחיל בפטיש. ואז תראו את ההתנגדות הראשונה שמשולבת בממוצע האקספוננציאלי ל - 200 יום ואת הבלימה של המניה ביום שלישי מתחת לממוצע הרגיל ל - 200 יום. הקונים לא הצליחו ביום שלישי לפרוץ את המחסום האחרון. אני מעריך שאזור ה - 4.75-5 דולר יהיה רמת תמיכה ושבסופו של דבר העליה תימשך. אתם שמים לב איך סיפורי המדדים, הממוצעים והמניות משתלבים וזו הדרך גם עבורכם לנסות לתאר את סיפור השוק. מהלך של APRN מעל הממוצע ל - 200 ישחרר אותה לעליה משמעותית נוספת. כמו כן שימו לב לשני הנרות הירוקים האחרונים. נרות כאלו מציתים את הדמיון של קונים לגבי מניות חבוטות אחרות שהם עוקבים אחריהם.
 

מיואשים? זהו רגש ההזדמנות 
אחת הבעיות עם סקטורים ומניות חבוטים היא שאתם כבר לא רוצים לשמוע עליהם מפאת יאוש, תסכול וחרטה על הפסדים. זכרו: ככל שאתם לא רוצים לשמוע על סקטור חבוט ומתייחסים אליו בביטול ובמיאוס, כך גם משקיעים אחרים ולכן יש סיכוי שנוצרה לגביו אותה הגזמה במכירות.

ומיהו אחד הסקטורים החבוטים והמאוסים? נכון. מריחואנה רפואית. אבל, תסתכלו על MJ, קרן הסל הוותיקה בתחום. אתם כבר יודעים לקרוא את הגרף. הפטיש שהתחיל את העליה ושני הממוצעים שמתחברים להתנגדות באזור ה - 9 דולר. עוד אישור חיובי מעניין שאתם יכולים לראות הוא תבנית ההיפוך המתעגלת בתחתית, פריצה של אזור ההתנגדות ותמיכה מעליו (דרך אגב, שמתם לב שבספטמבר אנחנו מתחילים קורס ניתוח טכני מקוון כאן בביזפורטל? נלמד ונתרגל את כל הנושאים שאנחנו מדברים עליהם כאן ואשמח לראותכם).

לסיום נסתכל על JMIA. כאן תראו משהו מעניין. היא חצתה את הממוצע הפשוט ל - 200 יום ובמקרה שלה האקספוננציאלי (אדום) הוא העליון. הוא מתאחד עם ההתנגדות למניה ב - 10 דולר. המשמעות היא שפריצה למעלה של רמה זו תהיה סימן להמשך עליות.
 

זה הסיפור שלנו להיום. שני ממוצעים, מבחן הקונים ופוטנציאל העליות של המניות הקטנות. איזה סיפור יהיה ביום שני? עוד שלושה ימי מסחר נדע...

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.