מדד פיוטרסקי: איך הוא עוזר לנו לבחור מניות שעשויות להכות את השוק?

הערכות שווי הוא דבר מסובך, לא לכל אחד יש את היכולת להבין את החישובים והנוסחאות מאחורי המודלים, אך מה שיפה בשוק ההון שתמיד יש אלטרנטיבות שקל יותר להבין אותם, להשתמש בהם ובסוף גם להכות את השווקים.

מדד פיוטרסקי מעניק לכל מניה ציון בין 0 ל 9 המשמשים להערכת כוחה ומצבה הפיננסי של החברה. הציון נקרא על שמו של פרופסור לחשבונאות משיקגו, יוסף פיוטרסקי. פיוטרסקי לקח את תשעת הקריטריונים שלטעמו הם החשובים ביותר לצורך הבנת מצבה הפיננסי של החברה. ככל שהיא תקבל מספר נקודות גבוה יותר, כך הכדאיות לרכישה של המניה, עולה, ולהפך. פיוטרסקי מאמין שחברות עם מספר נקודות של בין 0-2 עומדות בפני סכנה לפשיטת רגל, אז תעשו בדק בית.

המדד בא לענות על השאלה "איזה חברה לא טובה וכדאי להיזהר ממנה", יותר מאשר על השאלה "איזו חברה טובה וכדאי לי לרכוש אותה". הפרופסור הודה כי: ״גורם אחד הוא עדיין לא מספיק כדי לבחור חברות טובות, ובשילוב עם המדד כדאי לשלב אינדיקטורים נוספים, אבל הערכה בסיסית זו צריכה להיות מספיקה על מנת ״לנקות״ את תיק ההשקעות מחברות אשפה״.

חלק את 9 הקריטריונים ל-3 קבוצות :

הקבוצה הראשונה - מדדי הרווחיות של החברה
1. האם לחברה יש רווח נקי - לפני הכנסות או הוצאות מיוחדות חיובי ב- 12 החודשים האחרונים, אם כן, העניקו לה נקודה אחת. 
2. האם החברה יודעת לייצר תזרים מפעילותה - אם התזרים מפעילות שוטפת ב-12 החודשים האחרונים היה חיובי, נקודה אחת.
3. חברה שיודעת להוציא את מרב הרווחיות מהנכסים שלה (ROA) - תשואה על הנכסים הקיימים, אם ה - ROA גבוה מהרבעון המקביל, החברה מקבלת נקודה אחת.
4. איכות רווחים גבוהה - התזרים מפעילות שוטפת צריך להיות גדול מהרווח הנקי. את התזרים קשה יותר ליפות, ולכן קריטריון זה מסייע בסינון חברות המשתמשות בטריקים חשבונאיים בדוח רווח והפסד, אם התזרים מפעילות שוטפת גדול מהרווח הנקי, החברה מקבלת נקודה אחת.

הקבוצה השנייה - נזילות ומזומנים
5. האם החברה מצמצמת את חובותיה ? תנו לה נקודה אם החברה רושמת ירידה בחוב לטווח ארוך בתקופה זו ביחס לתקופה הקודמת.
6. נכסים שוטפים חלקי התחייבויות שוטפות, משקפים את נזילות החברה - במידה והיחס גדול מזה של לפני שנה, תנו נקודה לחברה.
7. האם החברה מדללת את המשקיעים ? - דילול משקיעים נוצר בעקבות חוסר אפשרות מצד החברה להזין במזומנים את הפעילות השוטפת שלה, או בעקבות חוסר אפשרות לשלם חוב, כשחברה מנפיקה מניות ללא שינוי בשווי השוק, היא מקטינה את חלקם של המשקיעים בחברה ומגדילה את המניות הנסחרות בשוק - לא עשתה זאת בשנה האחרונה? תנו לה נקודה.

קבוצה שלישית - יעילות
8. האם החברה מתייעלת? שולי הרווח הגולמי של החברה, גבוהים ממה שהיו בתקופה המקבילה אשתקד, משמע, החברה מוכרת ביותר, ומצליחה לייצר בזול יותר, אם כן, נקודה.
9. מחזור נכסים - מכירות חלקי נכסים, גדול מזה של לפני שנה. הנתון בוחן את מידת היעילות של החברה בהפעלת נכסיה.

מה קורה עם החברות היום, מה מדד פיוטרסקי מספר עליהן 
מטא META PLATFORMS -1.01% META PLATFO 557.4 -1.01% סגירה:0 פתיחה:563.52 גבוה:563.52 נמוך:554.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , עם מדד פיוטרסקי של 6, אפל APPLE +0.63% APPLE 229.97 +0.63% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.13 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם מדד גבוה של 8, אמאזון AMAZON -0.3% AMAZON 197.79 -0.3% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 5, אנבידיה NVIDIA CORP -3.15% NVIDIA CORP 142.05 -3.15% סגירה:0 פתיחה:145.86 גבוה:147.16 נמוך:141.53 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 6, נטפליקס NETFLIX +0.11% NETFLIX 898.51 +0.11% סגירה:0 פתיחה:895.55 גבוה:906 נמוך:893 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: גם כן, גוגל GOOGLE -1.41% GOOGLE 166.86 -1.41% סגירה:0 פתיחה:166.98 גבוה:168.26 נמוך:165.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 7, AMD ADVANCED MICRO DEVICES +0.24% ADVANCED MI 137.82 +0.24% סגירה:0 פתיחה:137.34 גבוה:139.13 נמוך:137.04 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 5, מייקרוסופט MICROSOFT +0.27% MICROSOFT 413.98 +0.27% סגירה:0 פתיחה:411.06 גבוה:415.6 נמוך:411.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 6, ניאו NIO INC +3.19% NIO INC 4.85 +3.19% סגירה:0 פתיחה:4.6 גבוה:4.87 נמוך:4.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 5, טסלה TESLA INC +4.28% TESLA INC 354.18 +4.28% סגירה:0 פתיחה:341 גבוה:356.64 נמוך:337.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 7, פורד FORD MOTOR +4.17% FORD MOTOR 11.25 +4.17% סגירה:0 פתיחה:10.78 גבוה:11.38 נמוך:10.78 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 5, קארניבל CARNIVAL CORP -1.58% CARNIVAL CORP 24.95 -1.58% סגירה:0 פתיחה:25.31 גבוה:25.57 נמוך:24.9 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 3 על רקע החוב הגדול, וולמארט WALMART +2.1% WALMART 90.24 +2.1% סגירה:0 פתיחה:89.32 גבוה:90.91 נמוך:88.93 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 7, פייזר PFIZER +2.25% PFIZER 25.7 +2.25% סגירה:0 פתיחה:25.17 גבוה:25.75 נמוך:25.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 5, מודרנה MODERNA +6.61% MODERNA 40.78 +6.61% סגירה:0 פתיחה:38.27 גבוה:42.4 נמוך:37.76 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 6 ואוקסידנטל  OCCIDENTAL PETROLEUM CP +0.99% OCCIDENTAL... 52.05 +0.99% סגירה:0 פתיחה:51.58 גבוה:52.13 נמוך:51.34 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 7.

לפי מחקר שנערך בין השנים 1976-1996, רכישה ספציפית של חברות שהערך לפי חישוב מדד פיוטרסקי גבוה, באיזור הניקוד של 8-9, הובילו לביצועים גבוהים, והכו את השוק בממוצע של 13.4%.