לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

בשבוע החולף מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2.8%, מדד ה-S&P500 ירד ב-3.2% והנאסד"ק נפל ב-4% - קרוב למחוק את כל העלייה שצבר מאז התחתית ביוני האחרון, ואז יהיה קל לכולם להגיד כמה המלכודת הזאת הייתה ברורה וצפויה.

התשואה ל-10 שנים זינקה ב-5% אל 3.2% תשואה, מה שכמובן העיב על המדדים. התשואה לשנתיים ירדה מעט - 0.3% לאחר שכבשה שיא חדש של 3.5%. הנפט המשיך במגמת הירידה כשבשבוע האחרון הוא נחתך ב-6% למחיר של 87 דולר, בעקבות זאת המחיר לגלון בארה״ב כבר יורד ל-3.84 דולר, לאחר שעמד כבר על 5 דולר. הנתון כמובן ישפיע על מחירי האנרגיה שמתגלגלים לאינפלציה בחודש אוגוסט, שתפורסם בתאריך 13/9.

בגזרת המאקרו - שבוע רגוע בוול סטריט, שיתחיל רק ביום שלישי לאור חופש "Labor Day" בארה״ב. ביום שני יש פגישה של מדינות האופ״ק, שעלולים להודיע על קיצוץ קטן בתפוקה על רקע הירידה בביקוש לנפט. בשלישי, מדד מנהלי הרכש ISM בשירותים, אינדיקטור חשוב במיוחד בשל המשקל הגדול של ענפי השירותים בתוצר. ביום חמישי יעלה ג'רום פאוול, יו״ר הפדרל ריזרב לנאום (ואנחנו זוכרים מה קרה בפעם הקודמת שנאם).

בגזרת הדוחות - ״השאריות״ מעונת הדוחות מדווחות:
ביום שלישי -  UIPATH INC +4.09% UIPATH INC 14.24 +4.09% סגירה:0 פתיחה:13.78 גבוה:14.65 נמוך:13.74 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: GITLAB +2.81% GITLAB 66.62 +2.81% סגירה:0 פתיחה:65.4 גבוה:66.8 נמוך:64.44 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:
ביום רביעי -  NIO INC +2.98% NIO INC 4.84 +2.98% סגירה:0 פתיחה:4.6 גבוה:4.92 נמוך:4.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: GAMESTOP CORP +0.29% GAMESTOP CORP 27.9 +0.29% סגירה:0 פתיחה:27.88 גבוה:28.46 נמוך:27.42 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: AMERICAN EAGLE OUTFITTER +2.26% AMERICAN EA 17.61 +2.26% סגירה:0 פתיחה:17.71 גבוה:18.22 נמוך:17.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:
ביום חמישי -  BILIBILI INC ADR -3.19% BILIBILI IN 18.23 -3.19% סגירה:0 פתיחה:18.28 גבוה:18.42 נמוך:18.01 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: DOCUSIGN INC +3.59% DOCUSIGN INC 83.03 +3.59% סגירה:0 פתיחה:81.05 גבוה:83.18 נמוך:81 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:
ביום שישי -  KROGER CO THE +1.1% KROGER CO THE 59.23 +1.1% סגירה:0 פתיחה:58.98 גבוה:59.41 נמוך:58.87 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:

בלידר שוקי הון עם יונתן כץ, התייחסו אל נתוני התעסוקה שפורסמו ביום שישי ואל האבטלה שעלתה ל-3.7%: ״יש בהחלט חדשות טובות בנתוני התעסוקה, כולל הגידול בשיעור ההשתתפות ועלייה מעט מתונה בשכר. עדיין שוק העבודה נמצא בקרבת תעסוקה מלאה, מה שתומך בלחצי שכר. מבחינת הפד' אין כאן הכרעה לגבי העלאת ריבית של 0.5% או 0.75% ב-21 ספטמבר (תלוי יותר בנתוני האינפלציה של חודש אוגוסט)".

עוד הוסיפו כי: ״מה שכן חשוב: מכלול הנתונים במשק האמריקאי חיוביים, שוק העבודה הדוק עם עלייה במספר המשרות הפנויות, מסתמן שיפור באמון הצרכני ויציבות בפעילות בתעשייה ולא מצביעים על מיתון מתקרב. לכן, מבחינת הפד' מדובר באור ירוק להמשיך להעלות את הריבית לרמה של 4.25% ברבעון א' של 2023, ולא צפויה ירידה לפני 2024. הפנמה לגבי תרחיש זה עלולה להמשיך להעיב על השווקים״.

ד״ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן ראשי של בנק לאומי ודודי רזניק, אסטרטג הריביות של הבנק הזכירו את נתון האינפלציה שעתיד להתפרסם בעוד שבועיים: ״במידה ומדד המחירים לצרכן, העתיד להתפרסם ב-13/9/22, יפתיע ויהיה מתון וירד יותר מהצפוי (ירידה של 0.1%), ובעיקר אם רכיב הליבה יעלה הרבה פחות מהצפוי, הדבר עשוי להחזיר לשולחן העלאת ריבית של רק 0.5% בהחלטה הקרובה (21/9/22) ולא 0.75%, כפי שהשוק עדיין מתמחר כרגע״.

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן ראשי של בית ההשקעות מיטב אמר: ״להערכתנו, דוח תעסוקה האחרון מעלה מאוד את הסיכוי לעליית ריבית בשיעור של 0.75% בפגישתו הקרובה של ב-20.9. רק נתון אינפלציה מאוד נמוך לחודש אוגוסט או אירוע בלתי צפוי יכולים עדיין להטות לטובת עליית ריבית בשיעור נמוך יותר. הפד' גם עומד לעדכן בפגישתו הקרובה את התחזית לריבית שעמדה בחודש יוני על 3.4% בסוף השנה ו-3.8% בסוף 2023. סביר מאוד שהתחזית לריבית בסוף 2022 תעלה מ-3.4% לכ-4.1% והתחזית לשנת 2023 לא תהיה להערכתנו נמוכה מ-4.5%. התשואות בשוק האג״ח עדיין נמוכות מדי בשביל התחזית הצפויה של ה-FED לעליית ריבית״.

בנוסף, מיטב מוסיפים כי: ״כדאי לשים לב, שבמהלך עליית התשואות האחרון בארה״ב תלילות עקום התשואות (2Y/10Y) דווקא עלתה (עקום עדיין הפוך), בניגוד למגמה שהייתה בדרך כלל השנה. עליית תלילות תוך כדי עליית תשואות יכולה להיות סימן לעלייה בסיכון האינפלציוני ו/או עלייה בסיכון הפיננסי של הממשלה ו/או לאופטימיות לגבי המצב הכלכלי״.