ההנפקה הגדולה ביותר של השנה עד כה: רק בשווי של 13.6 מיליארד דולר

ענקית הביטוח (AIG)   AMERICAN INTERNATIONAL +0.11% AMERICAN... 76.06 +0.11% סגירה:0 פתיחה:75.98 גבוה:76.92 נמוך:75.63 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   משלימה את הנפקת זרוע הפרישה לפנסיה שלה, קורברידג' (CoreBridge). הזרוע המונפקת של AIG גייסה 1.68 מיליארד דולר בהנפקה הראשונית הגדולה ביותר של שנת 2022 - כאשר החברה החדשה מתחילה להיסחר לפי שווי של 13.6 מיליארד דולר. בהנפקה, מכרה AIG כ-80 מיליון מניות ב-21 דולר למניה, הקצה הנמוך של הטווח החזוי של 21-24 דולר. ההנפקה תוכננה לרבעון השני של השנה אבל הנפילות בשווקים אילצו את AIG להמתין. בפועל, המניה מתחילה להיסחר מתחת למחיר בהנפקה, ב-20.5 דולר למניה.

מי יקבל את הכסף מההנפקה? לא החברה החדשה, אלא AIG, שמנהלת נכון להיום יותר מ-350 מיליארד דולר ותמשיך להחזיק בכ-78% ממניותיה של CoreBridge. מי שתחזיק בעוד 10% מהמניות היא Blackstone.

קורברידג' דיווחה על רווח של 6.4 מיליארד דולר על הכנסות של 15.7 מיליארד דולר בששת החודשים שהסתיימו ביוני. הרווח שלה הוכפל יותר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. החברה החלה להיסחר הערב תחת הסימבול CRBG.

בשנה שעברה הונפקו חברות בשווים של 50 ואפילו 77 מיליארד דולר. איפה זה ואיפה וול סטריט היום
אבל מה שמדהים פה הוא ההשוואה בין השנה לשנה-שנתיים הקודמות. ההייפ של גל ההנפקות הגדול התפוצץ ללא ספק. ההנפקה הגדולה ביותר של שנת 2022 מתבצעת לפי שווי של 13.6 מיליארד דולר, בעוד בשנה שעברה ובשנה שלפניה חברות הונפקו בשווים של 30, 50 ואפילו יותר. כך למשל בשנה שעברה הונפקו - רובינהוד ROBINHOOD MARKETS +4.45% ROBINHOOD... 36.65 +4.45% סגירה:0 פתיחה:34.95 גבוה:36.84 נמוך:34.17 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , דידי הסינית  DIDI GLOBAL -3.18% DIDI GLOBAL 4.57 -3.18% סגירה:0 פתיחה:4.62 גבוה:4.66 נמוך:4.55 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ועוד רבות אחרות. ריביאן  RIVIAN AUTOMOTIVE +2.2% RIVIAN... 10.24 +2.2% סגירה:0 פתיחה:10.01 גבוה:10.57 נמוך:10 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הייתה הנפקת השיא של שנה שעברה לפי שווי מטורף לגמרי של 77 מיליארד דולר. ריביאן אפילו הספיקה לזנק לשווי של 150 מיליארד דולר, לפני שהתרסקה עד 20 מיליארד דולר רק לאחרונה.

בשנת 2020 ההנפקות הגדולות היו של איירBNB  AIRBNB, INC +3.06% AIRBNB, INC 137.34 +3.06% סגירה:0 פתיחה:133.3 גבוה:140.76 נמוך:133.3 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם שווי של 47 מיליארד דולר, שזינק מיד ל-68 מיליארד, סנופלייק  SNOWFLAKE INC -2.28% SNOWFLAKE INC 167.44 -2.28% סגירה:0 פתיחה:175 גבוה:178.7 נמוך:166.81 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שהתחילה ב-30 מיליארד והגיעה ל-70 באותו יום (וכמו כולן התרסקה). קצת מתחתן היו את דור-דאש  DOORDASH INC +2.35% DOORDASH INC 177.24 +2.35% סגירה:0 פתיחה:173.11 גבוה:177.56 נמוך:173 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 15 מיליארד שהפך באותו יום ל-59 מיליארד. 

ההנפקה השניה בגודלה מתחילת השנה הייתה עוד לפני הנפילות, ולפי 1.1 מיליארד דולר בלבד
האם זה אומר ששוק ההנפקות מתחיל לחזור לפעילות? עוד מוקדם לומר. לשם השוואה, ההנפקה השניה בגודלה השנה עד כה הייתה של חברת ההשקעות הפרטיות TPG, לפי שווי של 1.1 מיליארד דולר, וזה קרה בחודש ינואר - לפני שהחלו הנפילות הגדולות בשווקים. מאז ועד עתה חברות לא הצליחו לקבל שוויים משמעותיים.

נזכיר כי בשנה שעברה כמעט כל חברה הצליחה לקבל שווי של יותר ממיליארד דולר. גם הרבה מאוד חברות ישראליות הצליחו להנפיק בשוויים של 2, 4, או 5 מיליארד דולר וזו לא הייתה דרמה יוצאת דופן. רשימה חלקית מאוד: היפו +5.93% היפו 33.96 +5.93% סגירה:0 פתיחה:32.41 גבוה:34.11 נמוך:32.07 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , טאבולה -2.22% טאבולה 3.53 -2.22% סגירה:0 פתיחה:3.55 גבוה:3.59 נמוך:3.5 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ארבה רובוטיקס (US) +8.57% ארבה רובוטי 1.9 +8.57% סגירה:0 פתיחה:1.82 גבוה:1.92 נמוך:1.77 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ,  אאוטבריין -0.98% אאוטבריין 5.05 -0.98% סגירה:0 פתיחה:5.13 גבוה:5.15 נמוך:5.01 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ועוד עשרות אחרות. השיא של הישראליות היו סנטינל וואן +1.42% סנטינל וואן 28.53 +1.42% סגירה:0 פתיחה:28.43 גבוה:28.78 נמוך:28.3 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו{איירון סורס} עם כ-10 ו-11.2 מיליארד דולר בהתאמה. אבל גם הן נפלו מאז ואיירון סורס אפילו מתמזגת עם חברת יוניטי, תוך שהיא מקבעת הפסד ושווי של 3.5 מיליארד דולר בלבד.

כמה כסף גייסו השנה חברות בוול סטריט? כמעט כלום בהשוואה לשנה שעברה
מתחילת השנה 20 מיליארד דולר בלבד, לעומת 340 מיליארד בשנה שעברה. ספירה אחרת מדברת בשנה שעברה על 402 מיליארד דולר, ואם תוסיפו את הספאקים תקבלו 594 מיליארד דולר. אז השוק בינתיים לא ממש נמצא בהתאוששות. אולי בהמתנה לקראת שוק שורי חדש שבמסגרתו שוב ינופקו חברות במחירים גבוהים. הנפקות של כל מה שאפשר הן רמז לנפילות קרבות בשווקים. הזהרנו על כך מספר פעמים מאז תחילת שנת 2021, אבל לא צריך להיות חכם מדי כדי לדעת את זה. מספיק לראות מה קרה בהיסטוריה - והתוצאה כמובן הגיעה.

AIG היא לא הראשונה. MetLife מכרה בשנה שעברה את זרוע הרכוש והפציעות שלה ל-Zurich Insurance. השנה גם Prudential Financial מכרה את זרוע הפרשיה לפנסיה שלה.