האם מיקרוסופט תיאלץ להוריד הלילה את תחזית הצמיחה הדו ספרתית? - בפרט התחזית לתחום הענן תעניין את המשקיעים

הלילה (שלישי) - לאחר המסחר בוול סטריט - ענקית התוכנה  MICROSOFT +0.45% MICROSOFT 414.71 +0.45% סגירה:0 פתיחה:411.06 גבוה:415.6 נמוך:411.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   תפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי של השנה. כזכור, החברה פספסה את תחזיות האנליסטים ברבעון הקודם, ומתחילת השנה המניה כבר בירידה של 27%. על-פי צפי האנליסטים, מיקרוסופט כנראה תרשום את הצמיחה הרבעונית האיטית ביותר בהכנסות מזה למעלה מחמש שנים, כאשר מספר אנליסטים מטילים ספק אם החברה יכולה לשמור על התחזית השנתית שלה לנוכח ההאטה בשוק המחשבים האישיים והתחזקות הדולר, שפוגע בחברות שיש להן פעילות גלובלית. 50% מהכנסותיה של מיקרוסופט מגיעים מחוץ לארה"ב. 

צפי קונצנזוס האנליסטים לרבעון השלישי הוא שמיקרוסופט תציג הכנסות של 49.6 מיליארד דולר, גבוה ב-9.6% מאשר ברבעון המקביל אשתקד, עם רווח מתואם (Non-GAAP) של 2.31 דולר למניה, עלייה של ארבעה סנט לעומת הרבעון הקודם. 

במגזר הענן - Azure, האנליסטים מעריכים שההכנסות יסתכמו ב-20.4 מיליארד דולר, זהה לתחזית שהותירה החברה להכנסות מענן בסוף הרבעון השני השנה. ההכנסות מענן צפויות לצמוח ב-37% ביחס לרבעון המקביל, שיעור צמיחה גבוה, אך נמוך משיעורי הצמיחה ברבעון השני והראשון של שנת 2022, שם ההכנסות מהענן ברבעון השני צמחו ב-40%, וב-46% ברבעון הראשון. המשקיעים ישימו דגש על האם התרככות הכלכלה העולמית, מצמצמת בפועל את צריכת קיבולת המחשוב המבוסס ענן, ועשוי להשפיע על החברה.

מיקרוסופט נוהגת לספק תחזיות לכל אחד משלושת המגזרים העסקיים שלה והיא צופה שההכנסות שלה מענן יגיעו ל-20.3-20.6 מיליארד דולר ברבעון השלישי.

במגזר העסקי, הכולל את  Office ותוכנות אחרות, השוק מעריך כי ההכנסות יעמדו על 16.1 מיליארד דולר, באמצע הטווח שהציבה החברה להכנסות מהמגזר של בין 15.95 מיליארד דולר- 16.25 מיליארד דולר. תוצאות במגזר זה יספקו רמזים חדשים על תקינות הוצאות ה-IT הכוללות של הארגון. 

התנועה בשער החליפין, עלתה למיקרוספט באובדן הכנסות של 595 מיליון דולר ברבעון הקודם, ופגעה לה ברווח ב-4 סנט למניה, צפויה להוות בעיה גם ברבעון הקרוב.  כמו כן גם הסגרים הממושכים בסין בעקבות סגרי הקורונה יתרמו לפגיעה בהכנסות החברה.

ומה הצפי לרבעון הרביעי?
לקראת הרבעון הבא, הרביעי, מעריכים האנליסטים כי ההכנסות של החברה יסתכמו ב-56.2 מיליארד דולר והרווח למניה יעמוד על 2.56 דולר למניה, ובחלוקה למגזרים -  21.8 מיליארד דולר מענן , 17.2 מיליארד דולר מפרודוקטיביות ותהליכים עסקיים, ו-16.9 מיליארד דולר ממחשוב אישי. ברבעון הקודם מיקרוסופט הודיעה כי היא צופה צמיחה דו ספרתית בשנה הפיסקאלית הקרובה הן בהכנסות והן ברווח התפעולי ב-2023.

מה היו תוצאות החברה ברבעון השני?
מיקרוסופט פספסה את צפי האנליסטים ברבעון השני  ורשמה רווח מתואם של 2.23 דולר למניה על הכנסות של 51.9 מיליארד דולר, בעוד האנליסטים צפו לרווח מתואם של 2.3 דולר למניה על הכנסות של 52.47 מיליארד דולר ברבעון השני של 2022. תוצאות הרבעון השלישי ככל הנראה יציגו את המשך הביקוש למחשוב ענן של החברה (Azure), שיתכן ויקזז את החולשה המתמשכת של החברה בשוק המחשבים האישיים, שם מיקרוסופט רשמה ברבעון הקודם הכנסות של 14.36 מיליארד דולר, לעומת הצפי שלהם להכנסות של 14.67 מיליארד דולר. 

"גם בסביבה הנוכחית אנחנו רואים ביקוש חזק והגברת מחויבות הלקוחות לפלטפורמת הענן שלנו. ההזמנות המסחריות צמחו ב-25% וההכנסות של Microsoft Cloud הסתכמו ב-25 מיליארד דולר, עלייה של 28% בהשוואה לשנה שעברה" כך ציין בשיחת המשקיעים  הקודמת יו"ר ומנכ"ל החברה, סאטיה נאדלה, בנוגע לסגמנט הענן בחברה הנקרא - Azure, שצפוי להיות במוקד בדו"חות הקרובים של החברה.

כאמור, מניית חברת מיקרוסופט ירדה מתחילת השנה ב-27% למחיר של 247 דולר למניה, ושווי שוק של 1.844 טריליון דולר. מכפיל הרווח של החברה עומד על 25.63.