מורגן סטנלי קורא לממש רווחים לפני מפולת בשווקים

מנהל השקעות הראשי במורגן סטנלי, מייקל ווילסון מי שחזה את עליית השווקים במהלך החודש וחצי האחרונים ממליץ לממש רווחים לפני תחילתו של שוק דובי כהגדרתו.

ווילסון טוען שהעליות בחודש האחרון הן עליות של שוק דובי והעובדה שהמדד חצה בשבוע שעבר את הממוצע הנע של 200 יום הינה "מלכודת שוורים" קלאסית ולכן יש ללכת לפוזיציה הגנתית יותר.

ווילסון ייחס את השלב האחרון של העלייה בשוק המניות להערותיו בשבוע שעבר של יו"ר הפדרל ריזרב האמריקני, ג'רום פאוול, שרמז על קצב האטת הריבית שגרם למדדים המרכזיים לזנק בכ-4% .

וולסון אומר שעדיין יש אפסייד קרוב ל-4% ל-S&P שיכול להגיע ל-4150 נקודות בשבועיים הקרובים, אך הוא צופה שהדוחות של הרבעון הראשון של 2023 יהיו חלשים עם תחזיות רווח יותר נמוכות ממה שהורגלנו בשנים האחרונות בשל התקררות האינפלציה. הדוחות יורידו את השוק.

ביום רביעי הבא אמורה להיות החלטת הפד לגבי העלאת הריבית כאשר הציפייה היא עלייה מתונה של 0.5%, מה שיכול להעיב על הצפייה הזאת הוא התייחסות ניצית קדימה, אם כי בנאומים האחרונים פאוואל שיקף גישה יונית מבעבר. 

• פאוול מזהיר - האינפלציה עלולה לעלות, הצמיחה תרד; הירידות מתחזקות
• מדד המחירים במרץ עלה ב-0.5% - מעל הציפיות

מורגן סטנלי מציעים להיות בפוזיציה הגנתית באמצעות החזקה של מניות מתחום הבריאות, שירותים וחברות צריכה שיחסית חזקות יותר מחברות צמיחה כאשר יש חולשה בשווקים.

בנוסף, מורגן סטנלי שם דגש על השוק הסיני. הוא נותן לו המלצה של "משקל יתר" עקב השינויים החיוביים בסין מהקלה במדיניות אפס קורונה, הקלה רגולטורית בכלל ושוק נדל"ן שמתייצב. כמו כן, הוא מדגיש את הסימנים החיוביים ביחסי ארה"ב-סין.

הכלכלנים של מורגן סטנלי נותנים אפסייד של מעל 10% לשוק הסיני. הם מעלים את התחזית למדד המוביל בסין (MSCI China) מ-59 נקודות ל-70 נקודות ואת מדד האנג סנג מ-18,200 ל- 21,200. 

• הרשות האמריקאית להגנת הצרכן תובעת את אובר
• ברזיל וארגנטינה: המרוויחות הגדולות ממלחמת הסחר העולמית
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"