ג'י סיטי ממשיכה להתנזל - מוכרת נכס ב-530 מיליון שקל

חברה בת של ג'י סיטי  ג'י סיטי 0% ג'י סיטי 1,530 0% בסיס:1,530 פתיחה:1,546 גבוה:1,613 נמוך:1,526 תמורה:8,912,969 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מממשת נכס בארה"ב בתמורה ל-528 מיליון שקל. מדובר על נכס בניו יורק - Tower Bridge שרשום בספרים של החברה בערך דומה. הנכס ממוקם בחלקה הצפון מזרחי של מנהטן על השדרה הראשונה ושטחו כ-11 אלף מ"ר והוא מושכר במלואו לענקית ה-DIY הום דיפו ל-20 שנים ולרשת סטארבקס.

הנכס והסכם השכירות עם הום דיפו משמשים כבטוחה להסכם מימון בהיקף של כ- 134 מיליון דולר לתקופה של 20 שנים. התזרים נטו הצפוי מהמכירה עומד על  112 מיליון שקל. המכירה של הנכס וכן של נכסים נוספים היא חלק מאסטרטגיית הקבוצה להוריד את המינוף הגדול. חיים כצמן העומד בראש הקבוצה דרך החזקתו בנורסטאר נורסטאר +0.28% נורסטאר 1,417 +0.28% בסיס:1,413 פתיחה:1,415 גבוה:1,450 נמוך:1,400 תמורה:3,541,022 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שמחזיקה בג'י סיטי, מקבל כתף קרה משוק ההון בחודשים האחרונים על רקע החשש שהמינוף הגדול יהיה בעוכרי הקבוצה. מדובר על קבוצה שבהון דק של מיליארד שקל ממנפת נכסים בערך של 30 מיליארד שקל. המינוף הזה מסוכן מאוד בשעה של משבר בשווקים. המינוף שמבטא בעצם מימון והלוואות גדולות, מייצר עלויות מימון גדולות כשההכנסות בתקופה כזו בסכנה - הן בשל חשש משיעורי תפוסה שירדו והן מחשש ששכר הדירה ייפגע.  

ועל רקע זה, אגרות החוב של הקבוצה וכן המניות שלה היו בצניחה חופשית בחודשים האחרוניםמ כשאגרות החוב של נורסטרא שמסוכנת יותר מג'י סיטי הגיעו לתשואה של קרוב ל-40%, ונרגעו מאז לכיוון תשואה של 25% - עדיין תשואת זבל. 

ולמרות המצב המסוכן של כל החברות בפירמידה, כצמן והדירקטוריון שלו החליטו לחלק דיבידנד שעשוי להיחשב כדיבידנד אסור מג'י סיטי לנורסטאר - המטרה עלולה להיות לעזור לנורסטאר ולכצמן, אבל זו לא טובת בעלי המניות של ג'י סיטי.  

כך או אחרת, השלמת העסקה למימוש הנכס בניו יורק, צפויה במהלך שנת 2023, בכפוף לקבלת אישורים מקובלים בעסקאות מסוג זה, לרבות מסירת החזקה בנכס לידי הום דיפו, המחאת המימון בגין הנכס לידי הרוכשת לאחר קבלת אישור הגורם המממן ועוד. על פי ההסכם יפקיד הרוכש פיקדון של 14 מיליון שקל שיועבר לחברה במקרה של אי השלמת ההסכם.

לפני כשבוע הודיעה ג'י סיטי כי החברה הבת - ג'י סיטי אירופה אשר נמצאת בבעלות מלאה, השלימה מכירת שני נכסים בעיר פלוק שבפולין, תמורת כ-60 מיליון שקל (כ- 17 מיליון אירו). הנכסים חופשיים מכל שעבוד או חוב ותמורת המכירה זהה לשווי הנכסים בספרי החברה ליום ה- 30 בספטמבר, 2022.  כלומר מדובר על תזרים נטו לחברה של כ-60 מיליון שקל.