מאנדיי קופצת ב-6% בעקבות המלצה של ג'יי פי מורגן - אפסייד של 27%?

בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מפרסם המלצה חדשה למניית מאנדיי +3.02% מאנדיי 284.59 +3.02% סגירה:0 פתיחה:278.03 גבוה:293.25 נמוך:278.03 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומקפיץ אותה במסחר בוול סטריט. בנק ההשקעות מעלה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"משקל-עודף" לאחר שכבר בחודש מאי העניק לה מחיר יעד של 140 דולר כשהמניה עמדה על בערך 104 דולר.

"בזמנו, למרות שהיינו בונים לגבי הערך ברמות המחיר הללו, היינו קצת זהירים לאור סביבת המאקרו המדרדרת וההשפעה הפוטנציאלית שלה על החברה. עם זאת, לאחר שראינו את החוסן היחסי בעסק מול סביבת המאקרו הקשה וביצוע מוצק על ידי ההנהלה בשני הרבעונים האחרונים, בנוסף למניה שהראתה סימני התאוששות, כעת נוח לנו יותר לעבור למצב של עודף משקל", נכתב בהמלצת בנק ההשקעות. "יתרה מזאת, אנו מציינים מספר זרזים שעשויים לשמש מנופי צמיחה חשובים, כולל פתיחת פתרונות ה-Work OS החדשים ללקוחות קיימים, ייצור רווחים ממוצרים חדשים כגון Canvas ו-WorkForms אשר ככל הנראה יביאו להתרחבות טובה יותר, מה שיהפוך את הפלטפורמה לאטרקטיבית יותר עבור חברות ארגוניות".

עם זאת, בבנק ההשקעות מסתייגים מעט ואומרים: "שיהיה ברור, אנחנו כן חושבים שסביבת המאקרו מתדרדרת בטווח הקרוב ובשום אופן איננו מצביעים על כך שהמניה עשויה להיות חסינה מכל השפעה שלילית. אנו מדגישים שרמות המחירים הנוכחיות מציעות נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעי LT להתחיל לבנות עמדה בחברה הסולידית הזו, המותאמת למגמות כמו טרנספורמציה דיגיטלית וסביבת עבודה מבוזרת עם תרבות חדשנית חזקה".

לפני כחודש שדרג גם בית ההשקעות אופנהיימר את ההמלצה על המניה. באופנהיימר נתנו למניית מאנדיי מחיר יעד של 160 דולר, 46% מעל מחיר המניה נכון לפתיחת המסחר היום. לדברי בית ההשקעות, מאנדיי סיפקה רבעון חזק, עם תוצאות טובות מהתחזיות והעלאת תחזיות. מחיר היעד מתבסס על מכפיל ערך הפעילות חלקי המכירות (EV/sales) לשנת 2023 שעומד על 11, וזה "עולה בקנה אחד" עם חברות בצמיחה גבוהה ומוסיפים שהם "חשים בנוח" עם התחזית, כאשר מאנדיי צומחת וכי גם "סיכויי הצמיחה חזקים ביחס למתחרים בעלי הצמיחה הגבוהה".

מנגד הם ציינו ש"הנוף התחרותי של ניהול העבודה מתפתח במהירות ותחרותי ביותר (ספקי ענן, מודרניזציה של בעלי תפקידים מדור קודם, מצטרפים מתעוררים)". וזה מאלץ לדבריהם את מאנדיי לחדש כל הזמן ולהרחיב את השימוש והשת"פ עם ארגונים גדולים יותר. עוד ציינו באופנהיימר שלחברה יש הפסדים תפעולים ו-FCF שלילי משמעותיים ו"הקצב הגבוה של ההשקעות עלול לגרום להפסדים גדולים יותר ולדחות את הרווחיות".