הבנקים בארה"ב יפתחו מחר את עונת הדוחות - השוק בכוננות

אחד מהסימנים הגדולים ביותר למצב של המשק בארה"ב הוא המצב של הבנקים הגדולים. ברבעון שעבר הבנקים הצליחו להציג תוצאות טובות והכו את תחזיות האנליסטים, הפעם הסיפור הרבה יותר שונה כשהכותרת היא עליית הריבית. מאז חודש ספטמבר הריבית בארה"ב עלתה ב-1.75%, זאת מבלי לכלול את העלאות הריבית של 0.75% בספטמבר, אשר לא הספיקה להשפיע על הדוחות של הבנקים לאותו הרבעון. בנוסף לפרסום הדוחות, הבנקים יתנו לשוק מידע על הצפי שלהם להמשך שנת 2023, כשענן המיתון מרחף מעליה.

הראשונים שידווחו יהיו  JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו-  BANK OF AMERICA +1.14% BANK OF AME 46.99 +1.14% סגירה:0 פתיחה:46.39 גבוה:47.22 נמוך:46.28 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , אשר שניהם התבטאו רבות בנוגע למיתון - המנכ"לים של שני הבנקים מאמינים שנראה אותו מגיע בשנה הקרובה. ג'יימי דיימון, המנכ"ל של ג'יי פי מורגן, אמר בראיון בחודש שעבר כי "כשאתה מסתכל קדימה, הדברים האלו (העלאות הריבית, האינפלציה והמתחים הגיאו פוליטיים) צפויים לגרור את הכלכלה למטה ולגרום למיתון בינוני עד קשה שאנשים מודאגים לגביו. זה יכול להיות הוריקן, אנחנו פשוט לא יודעים".

הסיבה שדוחות הבנקים כה חשובים היא כי הם סוקרים את המצב בשוק - ניתן לקבל מהם מידע בנוגע למצב ההלוואות לרכבים, מצב המשכנתאות, הלוואות לעסקים וגם שיעור החיסכון של משקי הבית בארה"ב. למעשה, הדוחות יכולים לספק לנו תמונה הרבה יותר עדכנית ומציאותית מאשר נתונים אחרים של הלמ"ס בארה"ב, שכן הם מציגים בצורה ישירה וברורה את המצב הפיננסי בארה"ב.

ביחד עם בנק אוף אמריקה וג'יי פי מורגן ידווחו מחר  CITIGROUP +1.27% CITIGROUP 69.83 +1.27% סגירה:0 פתיחה:69 גבוה:70.2 נמוך:68.45 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו-  WELLS FARGO & CO +1.46% WELLS FARGO 75.92 +1.46% סגירה:0 פתיחה:74.58 גבוה:76.08 נמוך:74.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ביום שלישי  MORGAN STANLEY -0.27% MORGAN STAN 134.63 -0.27% סגירה:0 פתיחה:134.52 גבוה:135.66 נמוך:133.96 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ו-  GOLDMAN SACHS +1.11% GOLDMAN SACHS 602.75 +1.11% סגירה:0 פתיחה:596.33 גבוה:603.94 נמוך:594.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  יפרסו את דוחותיהם.

קשה לחזות את תוצאותיהם של הבנקים, שכן את העלאות ריבית כה חדות ומהירות לא נראו כבר עשרות שנים. מצד אחד, ככל שהריבית עולה, כך הבנק מרוויח יותר כסף מחלק ניכר מההלוואות והמשכנתאות שהוא חילק. מצד שני, ריבית כה גבוהה צפויה לפגוע ביכולת וברצון של אזרחים ועסקים רבים ללוות כסף, זאת בנוסף לכך שההוצאות על הבנקים על פקדונות עולות גם הן. עניין נוסף שישפיע על הדוחות ויעניין את המשקיעים יהיה לראות את ההפרשות להפסדי האשראי של הבנקים, מה שישפוך אור על המצב של הלווה הממוצע - עניין חשוב מאוד בנוגע לכך שאנו צפויים להשאר עם ריבית גבוהה לזמן מה.

לפי חברת FactSet data, הרווח המצרפי של הבנקים צפוי לרדת ב-15% לעומת הרבעון המקביל והחשש העיקרי נוגע לבנקים שמתעסקים בהלוואות בצורה משמעותית יותר. וולס פרגו וגולדמן זאקס כבר התחילו לפטר עובדים לאחר גיוסים מאסיביים שנערכו בעקבות היציאה מהקורונה. 

בתחילת השבוע אחת האנליסטיות בבנק אוף אמריקה אמרה כי בבנק רואים "סיכון לירידה של 30% (במניות)". על פי מדד המורכב מ-20 אינדיקטורים שונים, בבנק מעריכים כי ה-S&P 500 עדיין יקר בהשוואה לנתוני עבר, שכן 17 מתוך האינדיקטורים האלה מצביעים על מצב זה, לעומת ארבעה בלבד בממוצע כאשר השוק רושם את התחתית שלו. 

בשנת 2022 מניות הבנקים ספגו ירידות משמעותיות - מניית ג'יי פי מורגן ירדה בכ-15%, בנק אוף אמריקה איבד כ-30% משוויו, כנ"ל גם בסיטי. ג'יי פי מורגן צפוי לדווח מחר על הכנסות של 34.3 מיליארד דולר ורווח של 3.07 דולר למניה ברבעון האחרון של 2022. התחזית עבור בנק אוף אמריקה עומדת על הכנסות של 24.17 מיליארד דולר ורווח של 0.77 דולר למניה. גם ג'יי פי מורגן וגם בנק אוף אמריקה עקפו את תחזיות האנליסטים ברבעון האחרון עם הכנסות של 32.7 מיליארד דולר ו-24.5 מיליארד דולר בהתאמה.