הבנק המרכזי בשוויץ מסייע לקרדיט סוויס. הבנק לווה 54 מיליארד

דיווחים בחו"ל על כך שהממשלה בשוויץ מתכנסת על מנת לדון בדרכים להציל את בנק קרדיט סוויס, כדי שלא יקרוס, כפי שקרה לכמה בנקים בארה"ב, בהובלת בנק סיליקון ואלי. בנוסף, כחלק מניסיונות הרגעת ציבור המשקיעים, קרדיט סוויס ביקשו מהבנק המרכזי של שוויץ לצאת בהצהרה בנוגע לבריאות הבנק. בעקבות הבלגן גם, משרד האוצר של ארצות הברית הצטרף והחל בבדיקות לגבי חשיפת הסקטור הפיננסי של ארצות הברית לקרדיט סוויס. כעת אומר הבנק המרכזי של שוויץ, ה-SNB, ש"קרדיט סוויס יקבל נזילות במידת הצורך". מאוחר יותר התברר שבנק קרדיט סוויס לווה ממנו כ-54 מיליארד דולר.

בינתיים, וול סטריט מקבלת כתוצאה מכך זריקת עידוד. הבנקים באירופה סגרו בירידות חדות והבנקים בוול סטריט ירדו גם הם ב-5%. כעת הירידות בבנקים נחלשות מעט בבנקים.
דויטשה בנק  DEUTSCHE BANK AG -3.57% DEUTSCHE BA 16.2 -3.57% סגירה:0 פתיחה:16.07 גבוה:16.26 נמוך:16.02 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מתרסק, סנטנדר מחק 7%, HSBC  HSBC HOLDINGS PLC -0.34% HSBC HOLDIN 724.4 -0.34% סגירה:0 פתיחה:728.7 גבוה:732.1 נמוך:717.6 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  איבד כמעט 4%, ברקליס  BARCLAYS PLC -2.08% BARCLAYS PLC 257.2 -2.08% סגירה:0 פתיחה:262.4 גבוה:264.8 נמוך:250.35 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  9%, בנק UBS צלל ב-6.6%, וכך גם אחרים. 

והנה מה שקורה כעת בבנקים הגדולים ביותר בארה"ב - המשך נפילות של עד 6%   WELLS FARGO & CO +1.46% WELLS FARGO 75.92 +1.46% סגירה:0 פתיחה:74.58 גבוה:76.08 נמוך:74.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   GOLDMAN SACHS +1.11% GOLDMAN SACHS 602.75 +1.11% סגירה:0 פתיחה:596.33 גבוה:603.94 נמוך:594.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   BANK OF AMERICA +1.14% BANK OF AME 46.99 +1.14% סגירה:0 פתיחה:46.39 גבוה:47.22 נמוך:46.28 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   US BANCORP +2.12% US BANCORP 52.48 +2.12% סגירה:0 פתיחה:51.54 גבוה:52.68 נמוך:51.43 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   CITIGROUP +1.27% CITIGROUP 69.83 +1.27% סגירה:0 פתיחה:69 גבוה:70.2 נמוך:68.45 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   MORGAN STANLEY -0.27% MORGAN STAN 134.63 -0.27% סגירה:0 פתיחה:134.52 גבוה:135.66 נמוך:133.96 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מניית בנק פירסט רפובליק שצללה ב-64%, חזרה אתמול לעצמה עם זינוק של 50% {FIRST REPUBLIC BANK} אבל היום שוב צונחת.

הבעיות בבנק השני בגודלו בשוויץ נערמות, החששות ליציבות הבנק גדלים. התוצאה היא 'ריצה אל הבנק' - ניסיון של הלקוחות לקבל את הכסף. בכמה בנקים בארה"ב זה כבר נגמר בקריסה והחשש הוא שזה יגיע גם לקרדיט סוויס. מוקדם יותר היום נודע שהסעודים לא יזרימו לבנק השוויצרי עוד כסף. הביטוח כנגד פשיטת רגל (CDS) קופץ והחשש מקריסה הופך ממשי (להרחבה). בנוסף, אחד מבעלי המניות הגדולים של הבנק השוויצרי הודיע בראיון שאינו מתכוון להמשיך את השקעותיו בבנק.

לאחר קריסתו של בנק SVB, סקטור הבנקאות נכנס ל"אור הזרקורים" ונמצא בסיכון גבוה בעקבות הפחד השורר בשוק לאחר הקריסה. "סקטור הבנקאות קיבל עוד תפנית מבשרת רעות",  אמרה סוזנה סטריטר, ראש שוק הכספים ב-Hargreaves Lansdown. "החשש הוא שבנקים שיושבים על המון הפסדים לא ממומשים בתיקי האג"ח שלהם, ואז לא יהיו מספיק בטחונות אם תתחיל שוב "הריצה אל הבנק".

במקביל, המשקיעים ממתינים בדריכות להחלטת הבנק המרכזי האירופאי והפד'. כולם מנסים לנחש האם הבנקים יעצרו את העלאות הריבית (הפד' כנראה כן, ה-ECB כנראה לא). הבנק המרכזי האירופי יפרסם מחר (חמישי בשעה (15:15) את החלטת הריבית שלו. זהו הבנק המרכזי הראשון שמתכנס לאחר קריסת SVB ושאר הבנקים. נשיאת הבנק המרכזי האירופי (ECB) כריסטין לגארד דיברה לפני חודש על הכוונה להעלות את הריבית בחצי נקודת האחוז בפגישה של חודש מרץ (כלומר מחר). הצפי בשוק הוא אכן להעלאה מחר של חצי נקודה ל-3.5% (שיעור הריבית על הפקדונות צפוי לעלות ל-3%).

הפד צפוי לפרסם את החלטת הריבית הבאה שלו ביום רביעי הבא, ה-22 במרץ (21:00 שעון ישראל) ובינתיים החוזים על ריבית הפד נותנים סיכוי של 56% שהוא יעלה את הריבית ברבע אחוז והשאר סבורים שהריבית לא תעלה. אבל כפי שכבר רואים בשווקים - שבוע זה עוד הרבה זמן. יכולים לקרות עוד הרבה דברים בינתיים ולכו תדעו מה יהיה עד אז. נתוני האינפלציה בארה"ב שפורסמו אתמול, שלישי, הצביעו על התמתנות בקצב האינפלציה בארה"ב ל-6%, נתון חיובי שהרים את השווקים אתמול (להרחבה על נתוני המדד). מעבר לכך - החוזים על ריבית הפד' צופים כבר מהלך של ירידת ריבית בהמשך השנה הקרובה, וגם שוק האג"ח מאותת על כך: מחירי האג"ח עולים, ובמקביל התשואות יורדות משמעותית. תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים בארה"ב נסחרות כעת בתשואה של 3.47% בלבד, כאשר רק לאחרונה הן נסחרו ב-4.4% ויותר.

מה הם הקשיים בהם נתקל קרדיט סוויס?
מניית הבנק התחילה בנפילה ביום שלישי לאחר שפרסמה את דוחותיה השנתיים באיחור, דוחות שהציגו בעיות בבקרה הפיננסית של הבנק. כפי הנראה העיכוב בפרסום הדוחות נבע מתהיות שעלו לרשות לניירות ערך בנוגע לדוחות תזרימי המזומנים של הבנק בין השנים 2019 ו-2020. בהמשך לכך, בשבוע שעבר בעל המניות הגדול ביותר של הבנק סגר את הפוזיציה שלו לגמרי בבנק. 

הבנק השוויצרי בין ה-170 נפגע קשות גם ב-2021 בעקבות הקריסות של  Archegos Capital ו- Greensill Capital. הבנק פרסם הפסדים בחמישה רבעונים רצופים ונמצא בתהליך השינוי השני הגדול ביותר שלו מזה שנים רבות לאחר שעבר סדרה של שערוריות, שינויים בהנהלה ומשיכת כספים של לקוחות. בנובמבר האחרון הודיע הבנק על תוכניתו להקים את בנק ההשקעות שלו תחת המותג המחודש First Boston. בנוסף לפיטורים של כ-9,000 עובדים. 

איפה היו פירמות רואי החשבון וסוכנויות הדירוג עד עכשיו?
מניית הבנק מחקה כ-35% משוויה מתחילת השנה והבנק נסחר לפי שווי של 8.15 מיליארד דולר. אבל צריך לומר עוד משהו - קרדיט סוויס מפשל כבר שנים. התוצאות שלו לא טובות, המניה התרסקה ב-85% בשנתיים האחרונות. אבל אף אחד לא התריע על כך. סוכנויות הדירוג מתעוררות רק עכשיו - איפה הייתם?, פירמת רואי החשבון הגדולה KPMG אישרה את דוחות הבנקים רגע לפני קריסתם. איך זה יכול להיות? כולם נרדמו בשמירה והתוצאה היא בסופו של דבר פגיעה קשה מאוד במשקיעים. האם מישהו ייתן על כך את הדין? האם המערכת תלמד את הלקח? אם לשפוט על פי ההיסטוריה, במשבר הסאב פריים ב-2008, התשובה כנראה שלילית. אף אחד לא נענש במשבר ההוא. כל המנהלים חגגו ובחלק מהחברות שהממשל האמריקאי הציל - אפילו העזו לחלק בונוסים למנהלים.