רבוע כחול: עליה בשורת ההכנסות והרווח. תחלק דיבידנד של 100 מיליון שקל

עולה בשיעור ההכנסות והרווח: ה-FFO של חברת הנדל"ן המניב רבוע כחול רבוע נדלן +0.83% רבוע נדלן 30,490 +0.83% בסיס:30,240 פתיחה:30,650 גבוה:30,650 נמוך:30,000 תמורה:1,399,124 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עלה ברבעון הרביעי של 2022 ל-59 מיליון שקל - גידול של 2% 58 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2021. ה-NOI ברבעון הרביעי של 2022 הסתכם בכ-83 מיליון שקל, גם כאן גידול של 2% לעומת NOI בסך 81 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2021. 

בשנה כולה, החברה סיימה עם גידול של כ-18% ב-FFO לכ-228 מיליון שקל, לעומת FFO בסך של 193 מיליון שקל בשנת 2021. ה-NOI בשנת 2022 הסתכם בכ-333 מיליון שקל, גידול של 6% לעומת NOI בסך 315 מיליון שקל בשנת 2021.

החברה חילקה בשנה שעברה דיבידנד בסך כולל של 80 מיליון שקל. יש לה מדיניות חלוקה דיבידנד בסכום שלא יפחת מ-25% מהרווח הנקי בשנה, אך שלא יעלה מעל 75% מהרווח הנקי (בנטרול רווחי שערוך).  החודש אישר דירטוריון החברה חלוקת דיבידנד מיוחד בסך של 100 מיליון שקל וזאת בגין רווחי החברה לשנת 2022.

הרווח הנקי של החברה הסתכם בשנת 2022 בכ-297 מיליון שקל, לעומת 557 מיליון שקל בשנת 2021 - 47%. השינוי נובע בין השאר מקיטון בעליית ערך השווי ההוגן של נדל"ן להשקעה, ועלייה בהוצאות המימון המיוחסות להפרשי הצמדה בגין אגרות חוב שהנפיקה החברה.

עוד נתונים חשובים מהדוח לשנת 2022: ההכנסות מדמי שכירות גדלו בכ-7.1% לכ-377.5 מיליון שקל, ההכנסות ממכירת דירות צמחו ב-45%, הרווח הנקי בשנת 2022 הסתכם בכ-297 מיליון שקל. בנוסף, שיעור התפוסה בקניון TLV עלה בשנת 2022 לכ-90%, לעומת תפוסה ממוצעת של 82% ב-2021. שווי הקניון עלה לכ-1.776 מיליארד שקל.

עוד עולה כי ההכנסות מדמי שכירות בשנת 2022 הסתכמו בכ-361.8 מיליון שקל, גידול של כ- 7% לעומת כ-338.7 מיליון שקל בשנת 2021. העלייה בהכנסות משכירות לעומת התקופה המקבילה נובעת בעיקר מעלייה בהכנסות מהמרכזים המסחריים וחניון גבעון, כתוצאה מעלייה בשיעורי התפוסה וגידול בדמי השכירות. יצוין, כי חלק מהעלייה בהכנסות הושפעה גם מהעלייה במדד המחירים לצרכן. שיעור התפוסה בכלל נכסי הקבוצה, נכון ליום 31 בדצמבר 2022, עומד על כ-96%.

בדוחות ניכר כי החברה מאיצה פעילות בתחום ההתחדשות העירונית. היא מקדמת הקמת 6,200 יחידות דיור ברחבי הארץ. יחד עם צד שלישי פועלת החברה לאיתור, ייזום וביצוע פרויקטים בתחום ובכלל זה שני פרויקטי התחדשות עירונית המצויים בשלבי תכנון ראשוניים – פרויקט שפירא בגדרה ופרויקט קאליב בראשון לציון, הכוללים 1,065 יח"ד בתכנון. במקביל, נבחרה החברה על ידי נציגות הדיירים, כיזם להוביל פרויקטים המתעתדים להקים 5,135 יח"ד נוספות ב-12 מתחמים ברחבי הארץ, וסה"כ לחברה פרויקטים ב- 14 מתחמים.

לחברה יתרות נזילות בהיקף של כ-1.4 מיליארד שקל, בכוונת החברה לשמור על נזילות שתאפשר לנצל הזדמנויות מחד גיסא ועל יתרות מזומנים לתקופה של 24 חודשים לפחות מאידך גיסא. שווי כלל נכסי הנדל"ן של החברה הם כ-7.2 מיליארד שקל, מהם נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-3.8 מיליארד שקל. יש לה הון עצמי בסך של כ-3.03 מיליארד שקל, כ-34% מסך המאזן המורחב.

בסך הכל, בשש השנים האחרונות צמח ה-FFO  של החברה  מ-88 מיליון שקל ל-228 מיליון. זאת עלייה של כ-159%, עם ממוצע של כ-27% בשנה. נכון לפרסום הדוח לחברה יש 115 נכסים מניבים.

לגבי קניון TLV, שנמצא בבעלותה המלאה - שיעור התפוסה בקניון עלה לכ-90%, לעומת שיעור תפוסה ממוצע של 82% בשנת 2021. כתוצאה מהעלייה בדמי השכירות הממוצעים והתקדמות באכלוס של השטחים, שווי הקניון עלה לכ-1.776 מיליארד שקל, נכון ליום 31 בדצמבר 2022, על בסיס הערכת שווי עדכנית שבוצעה על ידי מעריך חיצוני, לעומת שווי של 1.72 מיליארד שקל ביום 31 בדצמבר 2021. החברה ממשיכה להתמקד בהשבחת תמהיל השוכרים בקניון.. מתחילת שנת 2022 ועד מועד פרסום הדוחות נחתמו הסכמי שכירות, תוספות והארכות להסכמי השכירות, ומזכרי הבנות בנוגע לשטח כולל של כ-8,900 מ"ר, שכ"ד ממוצע של כ- 390 ש"ח למ"ר.

שווי השוק של רבוע כחול עומד על 2.4 מיליארד שקל (מכפיל 8). מחיר המניה על 197 שקל. היא ירדה ב-27% בשנה החולפת וב-6% השנה.

מוטי בן משה, יו"ר רבוע כחול נדל"ן: "במהלך השנה האחרונה המשכנו להשביח את הנכסים הקיימים בד בבד עם כניסה אחראית לתחומים חדשים כהתחדשות עירונית ורכישות נכסים במיקומים אסטרטגיים שאנחנו מזהים בהם פוטנצייאל השבחה משמעותי. החברה נהנית מאיתנות פיננסית משמעותית. אנחנו מחזיקים נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-3.8 מיליארד ש"ח, לחברה יתרות נזילות בהיקף של כ-1.4 מיליארד ש"ח והון עצמי בסך של כ-3.03 מיליארד ש"ח, כ-34% מסך המאזן המורחב. שיעור התשואה המשוקלל (CAP RATE) הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר עמד על כ-6.3%, בעוד עלות החוב המשוקללת של רבוע כחול נדל"ן עמד , נכון ליום 31 בדצמבר 2022, על כ-1.58% בלבד. נתונים אלה מבטאים מרווח של כ-4.7%".