לקראת דוחות אפל - התאוששות במכירות האייפונים או שידור חוזר לרבעון הקודם?

ענקית הטק אפל  APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תפרסם הערב לאחר הסגירה את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2023, להם תהיה השפעה רבה על השוק, שכן החברה אחראית על למעלה מ-7% ממדד ה-S&P 500. אפל צפויה לדווח על הכנסות בסך 92.98 מיליארד דולר ורווח של 1.43 דולר למניה - 4.5% ו-6.5% מתחת לרבעון המקביל אשתקד, בהתאמה. 

ברבעון האחרון, לראשונה מאז 2016, אפל פספסה את תחזיות האנליסטים לרווח של 1.94 דולר למניה על הכנסות של 121 מיליארד דולר כשבפועל הנתונים עמדו על רווח למניה של 1.88 דולר על הכנסות של 117 מיליארד דולר. זו הייתה הפעם הראשונה מאז 2019 שהחברה רשמה ירידה בהכנסות וגם תזרים המזומנים החופשי נפל אל 30.2 מיליארד דולר, מתחת לצפי ל-34.8 מיליארד דולר.

החברה תצליח להציג חוזקה בגזרת האייפונים?
אחד החששות מהדוחות הקרובים הוא שהמשך העלאות הריבית בעולם, ביחד עם האינפלציה הגבוהה, ישפיעו על מכירות האייפונים. המוצרים של אפל אינם זולים ועבור לקוחות רבים, אשר התרגלו להחליף טלפון או מחשב כל שנה או שנתיים - זו בדיוק הזדמנות נוחה דווקא לחכות עם שדרוג של אותם המוצרים.

ברבעון האחרון מכירות האייפונים של החברה עמדו על 65.78 מיליארד דולר, הרבה מתחת הצפי ל-69.2 מיליארד דולר. הצפי לרבעון הקרוב הוא כי אפל תכניס 48.8 מיליארד דולר ממכירות אייפונים והאנליסט דן איבס מוודבוש מאמין שלחברה לא תהיה בעיה לנתון הזה. איבס צופה ביקוש חזק לאייפונים של החברה, בעיקר לאור הפתיחה המחודשת של סין, אשר החלה בתחילת השנה ועוד לא הספיקה להתגלם בדוחות הקודמים. "אנחנו מאמינים שמכירות האייפונים צפויות להראות אפסייד למרות מצב המאקרו, הודות למחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר" אמר איבס.

חולשה לא רק בצד האייפונים
החודש פורסם דוח שסקר את שוק המחשבים הניידים בעולם, על פיו משלוחי ה-Mac של אפל נמצאים בירידה של 40% ברבעון הראשון של השנה לעומת הרבעון המקביל אשתקד - ירידה חמורה יותר מזו של המתחרות. עוד פורסם בדוח כי נתח שוק ה-PC העולמי של אפל ירד בין הרבעון הראשון של 2022 לרבעון הראשון של 2023, מ-8.6% ל-7.2%.

ברבעון האחרון הכנסות מחשבי ה-Mac פספסו כשהחברה הכניסה 7.74 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-9.72 מיליארד דולר. הירידה במכירות מגיעה בעיקר לאור עודף ביקוש בזמן הקורונה - המחשבים של החברה הם בין המוצרים היקרים שלה והגיוני שהביקוש כעת ירד, השאלה איך החברה תתמוד עם המצב.

ההערכות להמשך
בחודש שעבר העלה איבס את מחיר היעד של החברה מ-190 ל-205 דולר, עליו הוא שומר גם כעת. בנוסף לאיבס גם ב-UBS אופטימיים - האנליסטים בבנק השוויצרי מציינים במחקר שערכו כי בעוד הביקוש העולמי לסמארטפונים צנח ב-14% בפברואר, המכירות של אפל ירדו ב-3% בלבד. בבנק שמרו על דירוג "קניה" למניית אפל, עם מחיר יעד של 180 דולר.

למרות ההתלהבות איבס צופה חולשה בצפי שהחברה תציג, דווקא בניסיון להדגיש את ההשקה הקרובה של הדור הבא של האייפון - האייפון 15. גם בבנק אוף אמריקה צופים חולשה בתחזית לרבעון הבא ורואים הכנסות של 81.7 מיליארד דולר לעומת ההערכה הנוכחית ל-84.4 מיליארד דולר, משמע ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל.

לא רק מוצרי חומרה
אפל הודיעה החודש, בשיתוף עם גולדמן זאקס, כי תציע חשבון חסכון שייתן למפקידים תשואה שנתית של 4.15%. זמין כרגע רק בארצות הברית, ללא הגבלה על גודל ההפקדה וללא עמלות. לפי הדיווח של אפל, הכסף הנצבר דרך תכנית ה-Rewards שלה, המחזירה 3% על כל רכישה שנעשית עם ה-Apple Card יכנס אוטומטית לחשבון החיסכון. המהלך של אפל כמובן עוד לא יבוא לידי ביטוי בדוחות הקרובים אך החברה עשויה לספק נתונים ראשוניים או צפי להמשך.

איום על תואר החברה הגדולה במדד?
מתחילת השנה עלתה מניית אפל ב-38% ושוויה עומד על 2.69 טריליון דולר. בדוחותיה האחרונים מיקרוסופט  MICROSOFT +1% MICROSOFT 417 +1% סגירה:0 פתיחה:411.06 גבוה:417.4 נמוך:411.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הכתה את צפי האנליסטים והציגה דוחות חזקים, מה ששלח את המניה לעליות חדות. שוויה הנוכחי של מיקרוסופט עומד על 2.28 טריליון דולר, בעיקר הודות להייפ הבינה המלאכותית וצ'אט ג'יפיטי ואם אפל תציג נתונים חלשים לרבעון הראשון ביחד עם צפי נמוך לרבעון השני, הפער בשווי בין החברות צפוי להצטמצם עוד יותר.