סולאראדג' לא חילקה אופציות לעובדים - מאנדיי נדיבה; מי צודקת?
נתחיל דווקא בתשובה, כדי שלא תישארו ב"מתח" - שלא תחשבו שקמצנית זה רע. סולאראדג' צודקת. היא מספקת לעובדים יציבות וביטחון ומעט הטבות דרך האופציות, אבל עובדה - העובדים מרוצים, עובדים מחכים בתור כדי להגיע לראיונות אצלה. יציבות שווה יותר מאופציות.
חברת
סולאראדג'
+10.72%
סולאראדג'
11.88
+10.72%
ובהינתן שהעולם הולך לשם, סולאראדג' בגאות גדולה. יש חריקות פה ושם, בארה"ב יש תחרות לא קטנה עם אנפייז שמחזיקה בנתח דומה לזה של סולאראדג' והחשש שתיכנס תחרות נוספות. מעל כל זה, יש האטה בשוק האמריקאי כשקליפורניה שהיתה מנוע צמיחה משמעותי, צפויה דווקא על רקע הרגולציה לרדת בפעילות הסולארית. באירופה סולאראדג' צומחת בשיעור דו ספרתי גבוה למרות תחרות מול הסינים ויצרניות נוספות.
- כל הכותרות
סולאראדג' היא חברה טכנולוגית כשהטכנולוגיה שלה מיועדת לשיפור וייעול תהליכי הייצור שלה עצמה וכן לפיתוח מערכות-מוצרים חדשים ויש כאלו לא מעט - תחום הסוללות הופך להיות מאוד משמעותי בדוחות האחרונים והנתח של הסוללות יילך ויגדל.
היה אפשר להעריך שבהינתן החשיבות של הטכנולוגיה, העובדים של סולאראדג' יתפנקו בחבילות אופציות נדיבות. מסתבר שממש לא. העובדים לא קיבלו אופציות חדשות ב-2022. העובדים מימשו בשנה האחרונה אופציות שגילמו הטבה ממוצעת לעובד של 14.2 אלף דולר. זה לא קצת, אבל זה כלום לעומת מעל 300 אלף דולר לעובד במאנדיי, ובכלל - זה נמוך ביחס לחברות הטכנולוגיה הישראליות הבולטות.
יתרה מכך - שווי האופציות נכון לסוף 2022 מבטא הטבה כוללת של 75 מיליון דולר, מדובר על 15 אלף דולר לעובד. במאנדיי זה פי 10.
גם בהקצאת מניות בהנחה (RSU) סולאראדג' יחסית קמצנית. מדובר נזכיר בתוכניות של רכישת מניות בהנחה של 15% בסכום של 15% מהשכר. חישבנו ומצאנו שמדובר על הטבה כוללת של עשרות מיליוני דולרים לעובדים, נמוך ביחס לחברות טכנולוגיה גדולות.
סולאראדג' הקצאת אופציות
סולאראדג RSU
אז סולאראדג' קמצנית באופציות לעובדים - מאנדיי נדיבה; מי צודקת ומה זה בעצם אומר? האמת שהתשובה אולי תפתיע - זה אומר שסולאראדג' לא צריכה "לשחד" את העובדים כדי להגיע. היא מספקת להם יותר ביטחון, מאשר חברות טכנולוגיה תזזיתיות שמאנדיי נתפסת אחת מהן. היא הרבה יותר יציבה, לא ישלחו את העובדים מחר בבוקר הביתה. העובדים מקבלים את העובדה שהחבילת אופציות-הטבות שלהם קטנה יותר, אבל היא בטוחה יותר - יש הרבה חברות טכנולוגיה שהעניקו אופציות כמו משוגעות, אבל האופציות קרסו לאפס - קלטורה, ריסקיפייד, פאגאיה, וויקס (בשנתיים האחרונות), פייבר ונוספות. מאנדיי היא דוגמה קיצונית להצלחה, אבל רוב ההייטק שונה - שם העובדים קיבלו סכומים זעומים אם בכלל ממימוש האופציות (אלא אם מדובר בוותיקים שקיבלו את האופציות במחירי אפס).
על ביטחון ויציבות משלמים ומכאן נובע ההבדל. יתרון נוסף הוא גם ביציבות המענקים. זה לא בהכרח נשלט כי תלוי במחיר המניה, אבל ברגע שהחלוקה קטנה והפעילות בטוחה (שזה לא סותר כמובן את הצמיחה בחברות האלו) אז לא סביר שיהיה מצב שעובד מקבל הטבה של מיליונים וזה שהגיע חצי שנה אחריו שווה אפס. אין את האפליה הלא הוגנת הזו בין העובדים כפי שקורה ברוב החברות בגלל השינויים במחיר המניות. במאנדיי יש עובדים שהפכו למיליונרים אבל העובדים החדשים שווים אפס באופציות. זה לא נעים לשבת בחברה כזו ולהבין שאכלת אותה כי הגעת חצי שנה מאוחר מדי.
אז מי צודקת בהקצאת האופציות? הגישה של סולאראדג' יותר מאוזנת ומחביאה בעצם יתרון לעובדים - יציבות. היום כשמפטרים בלי הרף, זה כנראה הכי חשוב לעובדים. הגישה של מאנדיי ושל רוב חברות הטכנולוגיה נועדה בעיקר להביא ולשמר עובדים, כבר לא צריך את זה. זה הפך לשוק של מעסיקים ולא לשוק של עובדים. הנדיבות באופציות בסופו של דבר היא על חשבון המשקיעים - הם מדוללים, ולכן כל עוד לא צריך לתת חבילות ענק כדי לשמר עובדים - סולאאדג' בגישה בריאה יותר, גם מבחינת המשקיעים.
דוחות טובים לסולאראדג'
על רקע התוצאות, באופנהיימר העלו את מחיר היעד של המניה מ-383 דולר ל-400 דולר, אפסייד של 36% על מחיר השוק.
סולאראדג' הציגה צמיחה שנתית של 44% בהכנסות, ובאופנהיימר מסבירים שהסיבה היא ביקושים גבוהים במיוחד מאירופה, כאשר סולאראדג' "סיפקה תחזית סולידית לרבעון הבא". עוד מוסיפים האנליסטים ואומרים כי "החברה ממשיכה במגמת שיפור הרווחיות הגולמית והתפעולית, לאור השיפור בשרשרת האספקה והמשך התייעלות. בכך מתגברת סולאראדג' על תהליכי האטה בשוק הסולאר בארה"ב, על רקע גורמי מאקרו ורגולציה, בזכות הביקושים החזקים מאזור אירופה, האחראי על כ-64% מפעילות הסולאר בחברה".
ברבעון האחרון סיפקה סולאראדג' 330 אלף ממירים ו-6.4 מיליון רכיבי אופטימייזר, עם קיבולת הפקת חשמל כוללת של 3.6 גיגה וואט. בנוסף, מכרה החברה סוללות לאגירת חשמל בקיבולת של 221 מגה וואט לשעה, עליה ביחס לרבעון הקודם, וכפול מהיקף מכירות הסוללות של אנפייז המתחרה. תמהיל מכירות גיאוגרפי - כ-64% ממכירות הסולאר הגיעו מאירופה, עם צמיחה מרשימה בקצב רבעוני של 22% ושנתי של 102%, כאשר מכירות מוצרי הסולאר בארה"ב היו חלשות בהתאם למצב הכללי, עם ירידה רבעונית של 16%, והיוו נתח של 28% מסך מכירות הסולאר. בתמהיל המכירות גדל נתח המגזר המסחרי commercial שהיה אחראי על כ-58% מסך האספקות, וחיפה על החולשה במגזר המגורים.
באופנהיימר צופים בשנת 2023 הכנסות של 4.1 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 10.97 דולר למניה (תחזית ההכנסות של אופנהיימר דומה לקונצנזוס האנליסטים ותחזית הרווח למניה גבוה יותר מהצפי ל-9.06), ובשנת 2024 – הכנסות של 5 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 13.31 דולר למניה (גם כאן צפי ההכנסות של אופנהיימר דומה לקונצנזוס והצפי ברווח למניה גבוה יותר, כשהשוק צופה 11.8 דולר למניה). מכפיל הרווח של אופנהיימר עומד על כ-24 לשנה הבאה.
בתחזית לרבעון השני 2023 צופה הנהלת סולאראדג' הכנסות של 970-1.010 מיליון דולר, מעל הקונצנזוס של 990 מיליון דולר, כולל מכירות מוצרי סולאר (כולל סוללות) בטווח של 930-980 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי non-GAAP ברבעון הבא צפוי לעלות ל-32%-35% בכלל המוצרים ולטווח של 34%-37% במוצרי הסולאר, המשך מגמת השיפור של שני הרבעונים האחרונים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
14.לא מעניין היציבותהגמבלר 12/05/2023 20:20הגב לתגובה זו3 0העובדים רוצים לתת מכה וזהו. עדיף להיות מפוטר במאנדיי עם מליון שקל בבנק מאשר יציב בזולאראדגסגור
-
13.שיבדקו כמה מנקים מעסיקה מונדיי ישירות, וכמה סולאראדג׳אש 10/05/2023 08:53הגב לתגובה זו10 0לא ניתן להשוות בין שתי החברות הללו. סולאראדג׳ מעסיקה המון עובדים, במגוון רחב מאד של מקצועות, בניגוד לחברת הייטק ׳רזה׳ שמתעסקת רק בקוד, היא מקפידה להעסיק גם את המנקים בצורה ישירה, ומחזיקה פועלי יצור, טכנאים ומגוון מקצועות רחב, ומעניקה לכל עובדיה הקצאת מניות. לעשות חתך סטטיסטי רוחבי ולקבוע מסמרות זה עושה עוול. סולאראדג׳ חברה שמכבדת את העובדים שלה, לא ממהרת לפטר, ולא סובלת ממאניה דיפרסיה. היא חברה יוצאת דופן בשוק ההיטק המקומי, שכן היא גם יצרנית, ואף יש לה מפעל יצור בצפון, משמע, היא מקפידה לייצר תעסוקה בארץ, ולא רק בסין ולא רק מקצועות הייטק טהורים. נכון שהיא שמרנית, אבל זה מדיניות שמוכיחה את עצמה במיוחד בימים אלו, כשהיא מתמודדת בצורה תחרותית ברמה העולמית בין מובילת השוק שלה. קודם תמצאו חברה עם פרופיל כזה בארץ, ואז תבצעו השוואה.סגור
-
ממש מעניין אותי כמהעובדים היא מעסיקההבנתוש? 15/05/2023 14:59הגב לתגובה זו2 0אני עובד במאנדיי שנים. הרווחתי יותר כסף מכל עובד רגיל בסולאראדג. מצידי שיפטרו אותי מחר עשיתי את הקאזיט של החיים שלי ואני אמצא עבודה חדשהסגור
-
תגובה נכונהאבישי 10/05/2023 13:42הגב לתגובה זו1 0מסכים עם כל מילהסגור
-
12.חברה קמצנית במיוחדגיא 08/05/2023 21:20הגב לתגובה זו2 0המשכורות שם הם מתחת למה שמשלמים בשוק, אבל בפער. לא מבין מה אנשים הולכים להתראין שם בכלל, זה זילזול בשנות הנסיון של האנשיםסגור
- טען עוד
-
11.עשיתם סלט בין אופציות, rsu ו esppJjj 08/05/2023 00:11הגב לתגובה זו6 1מהנדס או ראש צוות בסולאראדג שנמצא יותר מחמש שנים בחברה ולא מכר הרבה rsu, הוא כנראה מליונר בדולרים בדולרים היוםסגור
-
10.הקצאת מניות בהנחה זה ESPPא 07/05/2023 16:59הגב לתגובה זו1 1RSU אלו מניות ב"מתנה".סגור
-
9.אולי זה גם מסביר את יחסי האנוש "הנפלאים"נילס 07/05/2023 11:01הגב לתגובה זו1 4פשוט תקראו את הבקורות על החברה אני מובטל, ולא הלכתי להתראיין של בגלל זה..סגור
-
מסכים לחלוטיןאלי 08/05/2023 21:19הגב לתגובה זו1 0התראיינתי שם במשך חודשיים, ואפילו לא חזרו אליי עם תשובה. פשוט השאירו אותי באוויר.סגור
-
קשקושיםעובד מבסוט 07/05/2023 12:18הגב לתגובה זו3 1חברה פגז עם יחס מדהים!סגור
-
8.פי יא כמה כסף אנשים עושים במדינה הזאתיענקלה 07/05/2023 09:29הגב לתגובה זו2 2אז על מה כולם בוכים?סגור
-
7.אין בסולאראדג' אופציות! רק RSU (מניות רגילות) ו- ESPPעובד סולאראדג' מרוצה 07/05/2023 09:26הגב לתגובה זו1 0אין בסולאראדג' אופציות! רק RSU (מניות רגילות) ו- ESPP - רכישת מניות עד 15% ממשכורת נטו כל חודש ובסוף חצי שנה מקבלים תוספת של 15% על כל מניות הנרכשו לפי שער ממוצע. על איזה אופציות מדובר בכתבה?סגור
-
6.ידיעה רצופה טעויות ושגיאותע 07/05/2023 09:23הגב לתגובה זו1 0החברה מחלקת RSU בכמות נדיבה לכל העובדים במקום אופציות. תכנית רכישת מניות בהנחה נקראת ESPP ועובדים יכולים לקנות עד 15% משכרם.סגור
-
5.תכנית רכישת המניות בהנחה נקראת ESPP, והיא קיימת בנוסף ל (ל"ת)א. 07/05/2023 07:51הגב לתגובה זו2 0סגור
-
4.זה לא נכון.סולארד מאפשרת לעובדים לקבל 10% מהשכרנ.ש. 07/05/2023 00:28הגב לתגובה זו0 2שלהם באופציה שהקרן מבוטחת ע"י. וזה ממומש כל שנתיים לכן אתם לא רואים את זה.סגור
-
עובד חברה. הם העלו כבר מלפני שנה ל 15% .. (ל"ת)סולארדג 07/05/2023 08:47הגב לתגובה זו1 0סגור
-
כל האופציות מופיעות בטבלה למעלהבני 07/05/2023 07:49הגב לתגובה זו0 0כולל האופציות שניתנות ב-10% בהשכר שזה משהו שניתן כמעט בכל החברותסגור
-
3.RSUs = Restricted Stock Units (לא זניח בכלל)מהנדס 07/05/2023 00:24הגב לתגובה זו4 1לפי החלק מהדוח בכתבה, רשום שהעובדים קיבלו 683,548 מניות חסומות השנה בשווי של 266$ למניה. בחישוב מהיר 181M$סגור
-
2.דווקא אני קיבלתי 100 מניות ושמעתי על חברים שקיבלו 1000 (ל"ת)ס.פ 06/05/2023 23:38הגב לתגובה זו1 0סגור
-
1.אתם מטעיםאחד אתם יודעים 06/05/2023 22:53הגב לתגובה זו2 0סולאראדג להבדיל ממאנדי חברה יצרנית בנוסף. כאשר הרבה מהעובדים שלהם הם אנשי מפעל ולא אנשי ״תוכנה״ ולא נהוג לתת rsu או מניות לרכישה של החברה בהנחה espp שימו לב לטעויות שלכםסגור
- סולאראדג' 11.88 +10.72%
-
סולאראדג'
11.88
+10.72%
סגירה:0 פתיחה:10.67 גבוה:12.1 נמוך:10.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות הוסף
העמוד