שגעון מטבעות ה"ממ" חוזר? "פהפה" מ-0 ל-1.6 מיליארד ובחזרה תוך שבועיים

בשיא המאניה של שנת 2021 קראנו מדי פעם על מטבע כזה או אחר שזינק בעשרות אלפי אחוזים לשווי של מיליארדי דולרים תוך זמן קצר והפך כמה אנשים למאוד עשירים, לפחות על הנייר. חלק גדול מאותם כוכבים נמחקו לאחר זמן קצר. זכור לרע במיוחד מטבע הלונה, שהשבוע "חגגנו" שנה לקריסתו, שגררה אחריה את שוק הקריפטו שעד היום לא לגמרי התאושש מהמכה. 

>>> למדור הקריפטו של ביזפורטל

 מטבע הטרה-לונה לפחות ניסה ליישם רעיון, שימוש, דרך לייעל את מערכת הפיננסים העולמית באמצעות מטבע המוצמד לדולר באמצעות אלגוריתם, אבל לחלק גדול מאותם כוכבים לא היה אפילו את זה, כלומר לא היה סיבה כלשהי שתעניק להם ערך בגלל שימושיות או פתרון לבעיה כלשהי. הם פשוט היו סוג של טרנד שמניע את עצמו וצובר ערך של מיליארדים מהאוויר. המטבעות האלו נקראו מטבעות "ממ". ממ משמעותו טרנד אינטרנטי כמו תמונה או סרטון שהופך לויראלי ומוכר. מטבעות ה"ממ" רכבו על הגל הזה והנפיקו מטבעות עם שמות של ממים מפורסמים בתוספת תמונה יצירת אמנות כלשהי הקשורה לאותו טרנד. במידה והמטבע תפס תאוצה השווי שלו התנפח, ובדרך כלל מיד אחר כך התרסק. סוג של הונאת פונזי או הימורי קזינו. 

בכל זאת היו כמה מטבעות שנשארו איתנו, ובראשם הדוג'קוין המקודם שלא לומר נדחף בכוח על ידי אלון מאסק והשיבה אינו, שניהם עדיין באזור חיוג של עשרת או חמשה עשר המטבעות הגדולים בשוק עם שווי של מיליארדי דולרים. אבל עם המשבר בשוק הקריפטו גם הטרנד הזה קצת נרגע. 

כותרת ראשית

האם אנחנו מתקרבים למשבר באג"ח הקונצרניות?

אג"ח | איציק יצחקי | 23/11/2024

- כל הכותרות

האם אנחנו מתקרבים למשבר באג"ח הקונצרניות?

התאוששות בכלכלת ארגנטינה, אבל היציאה ממשבר עוד ארוכה

משבר ברשת 13: קריסת העסקה, רייטינג נמוך וחיפוש אחר משקיע שיציל את ה...

מה יהיה מחר בבורסה? ועל חברות הביטוח שזינקו יותר מהבנקים

הזהב זינק השבוע ב-5% - מה הסיבות ומה צפוי בהמשך?

נפצעה במינגלינג בהשתלמות - ותבעה הכרה במקרה כתאונת עבודה

בוטל מיזוג הענק בשוק הטלוויזיה בארה"ב: דיירקטיוי ודיש לא יתאחדו

טלי בן עובדיה מונתה למנכ"לית זמנית של חדשות 13 – המינוי מעורר סערה

שנתיים אחרי השקת ChatGPT: לאן הולכת מהפכת ה-AI?

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

רגע לפני שיכלה לממש את האופציות, העובדת הבכירה פוטרה - ותבעה

הלווה 1.5 מיליון שקל עם בטוחות ומנגנון מסודר - ואז גילה שרימו אותו

סקוט בסנט: מי האיש שטראמפ בחר להוביל את הכלכלה האמריקאית?

הטיל ההיפרסוני של רוסיה: האם ישראל צריכה לדאוג?

קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?

דיסאינפלציה ב-2025: שוקי ההון בדרך לשנה מעניינת

וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג' קפצה ב-10%, פאגאיה עם 6%

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום היא אנבידיה הבאה?

פינטרסט - המניה שנפלה יותר מדי?

מהפך בניהול כספי צה"ל: לראשונה ימונה חשב חיצוני בדרגת אל"מ

עוד תכניות

אבל בשבועיים האחרונים הוא חוזר. בעיקר סביב מטבע "ממ" חדש בשם פהפה הצפרדע שהושק רק באמצע אפריל, כלומר לפני פחות מחודש, הצליח משום מה לרכז הרבה מאד עניין ויחסי ציבור בכלי התקשרת וברשתות החברתיות, מה שהזניק את שוויו תווך זמן קצר לכמעט 1.7 מיליארד דולר, ובהמשך גם הגיעה ההתרסקות הכמעט בלתי נמנעת, אך לא מוחלטת בינתיים, שהחזירה את שוויו לאזור ה-600 מיליון דולר. מה הוא עושה? כלום. למה הוא נועד? לשום דבר. פשוט יש לו שם חמוד והרבה יחסי ציבורו זה הספיק להזניק את השווי שלו למאות מיליוני דולרים.

בדרך כבר נוצרו כמה מיליונרים חדשים. אדם אנונימי שהשקיע 23 דולר ראה כבר את ערך נכסיו מגיע למיליון דולר. אחר לקח הימור גדול יותר - 260 דולר שלמים. לאחר שבועיים הוא מכר 56% מאחזקתו ב-4 מיליון דולר. הוא עדיין מחזיק מטבעות בשווי 6 מיליון דולר. אלו סכומים מטורפים, משני חיים, שנוצרו יש מאין תוך שבועות ספורים והפכו לכסף אמיתי לגמרי. 

כמובן שסיפורים כאלה מושכים את הדמיון ומעודדים הרבה לנסות להספיק לרכב על הגל הזה. רובם המוחלט יגיע מאחר מדי, ויראה בעיקר את הדרך למטה. מדובר גם לא פעם במניפולציות על גבול האי חוקיות. מעט מאד ארנקים מחזיקים את רוב אספקת הפהפה. במצב כזה קל לעשות עסקאות סיבוביות במחירים הולכים ועולים אבל עם נפח מסחר נמוך מאד באופן שיקפיץ את מחיר המטבע ויצור את הבאז. למעשה הנזילות במסחר בפהפה מאד מאד נמוכה מה שאומר שרוב מי שירצה להיפגש עם הכסף לא יוכל לממש במחירים סבירים שכן ההיצע ייבש לחלוטין את המסחר. היכולת ליצור באז והייפ סביב המטבע יוצר נזילות זמנית עם נהירת המשקיעים "מחפשי הזהב" שנוהרים לשוק לזמן קצר, ומאפשר למשקיעים הראשונים לממש את הסחורה במחירים מופרכים. 

פהפה לא לבד, וישנם עוד כמה מטבעות שעלו על הרדאר בשבועות האחרונים ומרכזים מחזורי מסחר חריגים וזינוקים לא רציונליים בערכם. רוב המטבעות האלו נעלמים תוך זמן קצר לעומת שבאו משאירים אחריהם כמה בודדים שעשו קופה מטורפת והרבה מאד משקיעים או מהמרים שהפסידו יותר או פחות בניסיון לרכב על הגל הזה. בינתיים נוצר נזק היקפי - שוק הקריפטו מקבל תדמית שלילית של קזינו, ופרויקטים רציניים יותר לא מצליחים לקבל חשיפה מתאימה. 

בינתיים פעילים מתלוננים על השפעת התופעה על עלויות הגז (עמלות ההעברות) ברשת האת'ריום, עליה בנויים רוב הפרויקטים האלה. סיפור שעלה לכותרות השבוע הוא על משקיע ששילם עמלה של 120 אלף דולר כדי לקנות מטבעות בשווי 156 אלף דולר בפרויקט ה"ממ" FOUR - מטבע נוסף שלא ממש עושה משהו חוץ מבאז. המשקיע שילם עמלה כל כך גבוהה במאמץ להיות אחד מהמאמצים הראשונים של המטבע לפני יצירת ההייפ. אם תהיתם, למרות העמלה הגבוהה הוא עדיין מורווח כמה מאות אלפי דולרים. המטבע, ששווי השוק שלו 30 מיליון דולר, מרכז נפח מסחר של מעל 130 מיליון דולר. כלומר הרבה הרבה ספקולציות ועיסקאות סיבוביות. 

מי שלא טומן ידו בצלחת ושוב בוחש מאחורי ובעיקר מלפני הקלעים הוא אלון מאסק. לא פעם ולא פעמים ציוצים של היזם המיליארדר הזניקו ערך של מטבעות, בעיקר הדוג'קוין, השבוע הוא הזניק את ערכה של סדרת טוקני NFT. מאסק צייץ תמונה של טוקן NFT של יצירת אמנות דיגיטלית שמדמה פורטריט של אשה בסגנון ימי הביניים בשם milady. מחיר הרצפה (המחיר של הטוקן הזול ביותר בסדרה) זינק ב-50%.

מחלוקת בקהילת הביטקוין,
לאחרונה מתפתח סוג חדש של מטבעות "ממ" על גבי רשת הביטקוין שמוכנים טוקני BRC 20. עד כה מטבעות כאלה פותחו בעיקר על גבי רשת האת'ר, והם נקראו טוקני ERC 20. האפשרות לשמור דאטה ברשת הביטקוין קטנה יותר מאשר באת'ר אך לא בלתי אפשרית לחלוטין. במרץ 2023 משתמש אנונימי בשם Domo פיתח לראשונה מטבע BRC 20 בשם ORDI שהתחיל כמטבע מם אך שווה כעת כבר 500 מיליון דולר. השוק גדל במהירות והגיע השבוע לשווי כולל של כמיליארד דולר. אולם בקהילת הביטקוין ישנם כאלה הרוצים לחסום את האפשרות הזו ולחסל את הופעה בעודה באיבה וזאת מחשש שזה יעמיס יותר מדי על הרשת ויגדיל את עלות ההפעלה והעמלות שמשפיעות לרעה על כל הרשת, כפי קורה ברשת המתחרה. 

דוחות כספיים
גם השבוע דווחו כמה חברות קריפטו על תוצאות הרבעון הראשון שהיו טובות יחסית, קצת נחת למשקיעים אחרי שנת 2022 הנוראית.

בין השאר חברת כריית הביטקוין הגדולה מרתון דיגיטל דווחה על הפסד קטן מהצפי של 0.05 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים להפסד של 0.08 דולר למניה. ברבעון הקודם ההפסד היה 3.14 דולר למניה. בתקופה המקבילה ההפסד היה 0.12 דולר למניה. הכנסות החברה טיפסו ל-51.1 מיליון דולר לעומת 28.4 מיליון ברבעון הקודם. צפי האנליסטים היה להכנסות של 48.8 מיליון דולר. החברה הצליחה להגדיל את כמות הכריה ונהנתה מזינוק של כ-70% במחיר הביטקוין.

גם מנפיקת המטבע היציב טית'ר דווחה על רווחים יפים. הרווח הרבעוני הגיע ל-1.48 מיליארד דולר. החברה אינה נסחרת אך היא מדווחת על רווחיה וגם חושפת את האחזקות שאמורות להיות הגיבוי למטבע היציב (אם כי עדיין לא בצורה מופקחת ומבוקרת לחלוטין). לדברי חברה רזרבות הזהב והביטקוין שלה עלו ברבעון האחרון. הראשון מהווה 2% מנכסיה והשני 4%. סך הנכסים בניהולה מגיע ל-81.8 מיליארד דולר, לעומת 67 מיליארד בסוף 2022. החברה נהנית מהביקוש הגובר למטבעות יציבים כאמצעי למסחר בקריפוו וכן ככלי במערכת החוזים החכמים הפיננסים DeFi.

חדשות נוספות מהשבוע האחרון
מלבד הבעיות עם הרגולטורים ה-SEC ומשרד המשפטים ומלבד העובדה הפשוטה שהחברה פשטה רגל, FTX נאלצת כעת להתמודד גם עם ה-IRS – מס ההכנסה האמריקאי – שרוצה מהחברה 44 מיליארד דולר, סכום שמעולם לא היה תחת ידה, ובטח שלא נמצא תחת ידה כעת, ולא צפוי להיות אי פעם.

לדברי ה-IRS החברה לא דווחה על העברות קריפטו בשווי 20 מיליארד דולר בשנים 2019 עד 2022 מה שגרם להפסדים של מיליארדים למס הכנסה. נפח המסחר בשנת 2022 בבורסה פושטת הרגל היה גבוה מטריליון דולר. התביעה ממחישה את הקשיים בהם נתקלים המדינות בהערכת חבות המס של רווחי המסחר בקריפטו. תוצאות התביעה הזו חשובות אם כן, לא בגלל שיש סיכוי שה-IRS יגבה 44 מיליארד דולר, אלא כיון שייתכן שהחלטת בית המשפט תתווה כיוון בנוגע לתחום הפרוץ של חבות המס על מסחר בקריפטו.

הלחץ הרגולטורי האמריקאי מתחיל להבריח חברות "עשיית שוק" במדינה מפעילות בתחום הקריפטו Jane Street Group היא אחת מעושות השוק הגדולות של אגרות חוב קונצרניות ו—ETF , והיא מצמצת את פעילותה בתחום הקריפטו בארצות הברית עקב אי הוודאות הרגולטורית. חברה נוספת מהתחום Jump Trading היא עושת שוק נוספת שמצמצמת פעילות קריפטו בארצות הברית.

עוד גולגולת על החגורה של ה-SEC. בורסת הקריפטו  BITTREX הכריזה אף היא על פשיטת רגל. ביטרקס הייתה אחת מחברות המסחר הוותיקות בקריפטו החברה חייבת יותר מ-100 מיליון דולר לנושיה ונכסים מתחת ל-50 מיליון דולר, רובם במטבעות קריפטו. הסיבה העיקרית שהביאה למצב הנוכחי היא תביעות של ה-SEC על מכירת ניירות ערך לא רשומים וזאת בנוסף לתחרות הגואה בתחום.

חברת פייפל דיווחה כי היא מחזיקה עבור לקוחותיה קרוב למיליארד דולר בקריפטו, מתוכם 499 מיליון בביטקוין ו-362 מיליון באת'ר. החברה החלה להציע ללקוחותיה את האפשרות לקנות, למכור ולהחזיק מטבעות קריפטו באוקטור 2022, ומאז היא מרחיבה את אפשרויות העומדמות בפני הלקוחות שיכולים כעת גם לשלוח מטבעות קריפטו ולקבל מארנקים של חברות אחרות.

מה עשו המטבעות הגדולים השבוע?
בשבוע האחרון שוב נרשמו ירידות בשוק שעדיין מראה תשואה חיובית מרשימה מתחילת השנה, אך מתרחק מהשיא של לפני חודש. הביטקוין, לדוגמה, רחוק כבר כ12% מהשיא שנרשם ב-14 באפריל (31 אלף דולר בקרוב).

חברת המחקר גלאסנוד שמתמקדת בניטור התנועה על גבי רשתות הקריפטו מצביעה על תופעה מעניינת – קצב צבירת הנכסים בארנקים המחזיקים ביטקוין לטווח ארוך הוא הגבוה ביותר מאז אוקטובר 2021 (שיא בועת הקריפטו). כלומר, המחזיקים בביטקוין לטווח ארוך רואים במחירים הנוכחיים הזדמנות ומגבירים את קצב הקניה שלהם. 

ביטקוין (BTC) BITCOIN -1.85% BITCOIN 97,629 -1.85% בסיס:99,470 פתיחה:0 גבוה:99,800 נמוך:97,529 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . מטבע הדגל ירד בכמעט 7 אחוזים בשבוע האחרון והוא נסחר כעת תמורת 26955 דולר. 

את'ר (ETH) ETHEREUM +3.27% ETHEREUM 3,427.1 +3.27% בסיס:3,318.7 פתיחה:0 גבוה:3,500.4 נמוך:3,270.6 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . האת'ר ירד ב-4.5% ונסחר כעת תמורת 1792 דולר.  . 

בייננס קוין (BNB). המטבע של בורסת המסחר בייננס איבד 5% מערכו והוא נסחר כעת תמורת 307 דולר למטבע.

ריפל (XRP). הריפל איבד כמעט 8% והוא נסחר כעת תמורת 0.4209 דולר למטבע.

קרדאנו (ADA). . גם הקרדאנו איבד כ-7.5% והוא נסחר כעת תמורת 0.3586 דולר.

דוג'קוין (DOGE): גורל דימה חיכה השבוע למטבע החביב על מאסק, והוא ירדה כ-8.5% למחיר של 0.07187 דולר למטבע.