למרות האזהרה של פייפאל - למה האנליסטים עדיין מאמינים בה?

בעוד שחברת התשלומים פייפאל PAYPAL +2.3% PAYPAL 86.77 +2.3% סגירה:0 פתיחה:84.68 גבוה:86.8 נמוך:84.61 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: סיפקה ביום שני דוחות טובים מהצפוי לרבעון הראשון שלה, וול סטריט התמקדה באזהרה שלה לפיה שולי התפעול שלה יגדלו ב-1% השנה, ירידה מהתחזיות הקודמות לגדילה של 1.25%.

מניית פייפאל צללה ב-12% במסחר של יום שלישי, והעמידה את המניה על מסלול הירידה החדה ביותר שלה מאז 2 בפברואר 2022, אז צנחה ב-25%. ועם מניות שנסחרות בסביבות 67 דולר ליחידה, מניית פייפאל נמצאת בקצב הסגירה הנמוכה ביותר מאז 2017. תחזית צמיחת השוליים החלשה יותר מגיעה מכיוון שפייפאל מצפה ש-Braintree, עסק עיבוד התשלומים הלא ממותג שלה, יוביל לצמיחה נוספת עבור החברה. בעוד שצמיחה מתוגמלת בדרך כלל על ידי וול סטריט, בריינטרי הוא עסק עם רווחים נמוכים יותר מהעסק הממותג של פייפאל - האחרון שבהם מוכר יותר על ידי הלקוחות בתור כפתור התשלום של פייפאל. ברבעון הראשון, בריינטרי ראתה עלייה של 30% בנפח משנה לשנה, בעוד שהמותג ראה עלייה של 6.5% באותה תקופה.

החולשה היחסית בעסק הממותג של פייפאל מגיעה כאשר חברות התשלומים מתמודדות עם תחרות גוברת. במרץ, אפל APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השיקה את "קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר", ונכנסה למרחב צפוף הכולל את פייפאל, Affirm, AfterPay ו-Klarna. ההצעה של אפל קשורה לאפליקציית הארנק הדיגיטלי שלה, שיכולה ליצור תהליך תשלום חלק יותר עבור הקונים מאשר אפשרויות תשלום אחרות.

בעוד שסוחרים ביום שלישי נקטו עמדה דובית יותר לגבי התוצאות של פייפאל, האנליסטים היו אופטימיים יותר. כמעט 75% מהאנליסטים מדרגים את מניות פייפאל כ"קנייה" עם מחיר יעד ממוצע של 97.51 דולר, מה שמרמז על אפסייד פוטנציאלי של כ-45% מהמחיר של יום שלישי.

כפי שחלק מהאנליסטים רואים זאת, פייפאל יכולה להשתמש בהיצע הלא ממותג שלה כבסיס להרחבת העסקים הממותגים שלה. "לדוגמה, פייפאל יכולה להשתמש בתהליכים לא ממותגים כדי להביא את האינטגרציות המתקדמות ביותר של רכישות לעסקים, אשר בתצפיות מוקדמות, הראתה כי חלקה של פייפאל בקופה הממותגת מתייצב או גדל במקרים אלה", אמר ג'יימס פאוסט, אנליסט במורגן סטנלי. הוא מדרג את מניית החברה בעודף משקל עם מחיר יעד של 133 דולר.

אחרים בוול סטריט עדיין אופטימיים בנוגע לפייפאל, אך הפחיתו את ציפיותיהם. אנליסטים ב-UBS Securities רואים במניות פייפאל "מוערכות פחות", בהתחשב בכך שהם צופים שהחברה תוכל לספק צמיחה של 20% ברווחים למניה השנה ובשנים הבאות. "למרות שיצרה שינוי תמהיל שלילי, הנפח הלא ממותג של פייפאל משקף עלייה של המניה, והיינו רואים בכל חולשת מניות פוטנציאלית כהזדמנות לקנייה אטרקטיבית", כתבה ריינה קומאר, אנליסטית ב-UBS. ובכל זאת, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה, UBS הורידה את מחיר היעד שלה ל-118 דולר מ-129 דולר, לאור תחזית המרווח ההדוקה יותר.